【883 phân tích】CNOOC sau khi công bố báo cáo giảm hơn 1%　Lyon điều chỉnh tăng mục tiêu giá　Phân tích: "Ưu thế lớn nhất là chi phí khai thác của nó rất cạnh tranh", hiện tại giá dầu 100 USD lợi nhuận chắc chắn không tệ

中海油 （00883）
去年业绩倒退逾11%，纯利1220亿元人民币，减派末期息逾16%，业绩后股价跌逾1%。里昂报告指，中海油盈利略低于预期，但考虑到去年底油价跌至每桶60美元，业绩表现仍算稳健；计入最新油价假设，将中海油今后三年每股盈利预测上调13%至33%，目标价由22.8元上调至32元，维持「跑赢大市」评级。

有股票分析员于本报视频节目中表示，中海油的成本控制能力强，油价高企下，预计今年盈利表现理想，「最大优势是它的开采成本好犀利，早年已经是大概30美元一桶，最新是27.9美元一桶，按年跌2%，现时油价100美元，虽然未必简单这么计，但起码利润一定唔差」。

他预计，若果之后美伊停火，油价要回落至正常水平亦非一时三刻的事，因为产量恢复需要时间，而且即使未来油价回落，中海油在成本优势下仍能保持盈利空间，对整体前景看法正面。

该分析员表示，市场对今次业绩及削减派息反应温和，「减派息可能会少少扣分，但去年业绩不是特别强，相对调整派息都可以的」，而派息比率仍维持四成以上属稳健，但他说业绩亦没有带来大惊喜，现价追入中海油不太吸引，长线持有者则无需大幅调整。

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