3 причины, по которым Broadcom может быть лучшей инвестицией в области ИИ, чем Nvidia

2026-03-28 06:53:58

Nvidia (NVDA 2.13%) часто считается самым простым способом инвестирования в растущий рынок искусственного интеллекта (ИИ). Она контролирует более 90% рынка графических процессоров (GPU) для дата-центров, которые используют ведущие мировые компании ИИ для обучения своих алгоритмов ИИ. Она также удерживает этих клиентов с помощью собственного программного обеспечения и услуг, поэтому приложения ИИ, оптимизированные для чипов Nvidia, обычно требуют переписывания, чтобы работать на конкурирующих GPU.

С фискального 2026 года (который завершился в январе) до фискального 2029 года аналитики ожидают, что выручка Nvidia и EPS вырастут с CAGR 37% и 38% соответственно, по мере расширения рынка ИИ. Это невероятные темпы роста для акции, которая торгуется всего по 22-кратному коэффициенту к прибыли этого года. Однако другой развивающейся суперсилой ИИ — производитель чипов и программного обеспечения для инфраструктуры Broadcom (AVGO 2.66%) — может на самом деле превзойти Nvidia в этом году по трем простым причинам.

Изображение взято из: Getty Images.

Она более диверсифицирована, чем Nvidia

Nvidia сгенерировала 91% своей выручки от своих чипов для дата-центров в последнем квартале. Бизнес Broadcom был более диверсифицирован: 61% ее выручки в последнем квартале пришло от полупроводниковых решений, в то время как оставшиеся 39% пришли от программного обеспечения для инфраструктуры. Следовательно, любые опасения по поводу замедления расходов на ИИ и дата-центры могут намного сильнее повлиять на Nvidia, чем на Broadcom, которая все еще продает не-ИИ чипы в широком диапазоне отраслей.

Расширить

NASDAQ: NVDA

Nvidia

Изменение сегодня

(-2.13%) $-3.65

Текущая цена

$167.59

Ключевые данные

Рыночная капитализация

$4.1T

Диапазон за день

$167.01 - $170.96

52-недельный диапазон

$86.62 - $212.19

Объем

6.9M

Средний объем

177M

Валовая прибыль

71.07%

Дивидендная доходность

0.02%

Ее AI-ускорители могут ослабить хватку Nvidia на рынке

Broadcom не производит GPU, как Nvidia. Вместо этого она производит специализированные интегральные схемы (ASIC) для ускорения задач ИИ. В отличие от GPU, которые в основном используются для обучения алгоритмов ИИ, специальные ASIC могут использоваться как для обучения, так и для вывода.

Гипермасштаберы (крупные облачные сервис-провайдеры и исследовательские компании в области ИИ) покупают множество специализированных AI-ускорителей Broadcom для выполнения своих задач вывода, размывают расходы на дата-центры за счет экономии от масштаба и уменьшают зависимость от Nvidia.

Nvidia сопротивляется своими собственными лицензированными чипами для вывода Groq. Тем не менее, Broadcom все же ожидает, что ее выручка от чипов ИИ вырастет с $20 миллиардов в фискальном 2025 году (который завершился в ноябре прошлого года) до $60-$90 миллиардов к концу фискального 2027 года (39%-58% от ее предполагаемой выручки).

Она может расти быстрее, чем Nvidia

С фискального 2025 года по фискальный 2028 год аналитики ожидают, что выручка Broadcom и EPS вырастут с CAGR 46% и 56% соответственно, по мере расширения ее бизнеса ИИ. Ее продажи не-ИИ чипов и программного обеспечения для инфраструктуры также должны снова ускориться в более благоприятной макроэкономической среде.

При 37-кратном коэффициенте к прибыли этого года акции Broadcom выглядят немного дороже, чем у Nvidia. Но они все еще разумно оценены относительно своего потенциала роста — и они могут привлечь больше внимания, чем Nvidia в этом году, поскольку специализированные AI-ускорители затмевают общие GPU.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .