Preços do petróleo elevados, aceleração da transição para energias renováveis, grande subida do carbonato de lítio! Ganfeng Lithium sobe mais de 6%, o ETF de metais não ferrosos Hui Tian Fu(159652) sobe mais de 2%, a oportunidade chegou?

27 de março, o mercado A-share apresenta uma recuperação instável, com o setor de metais não ferrosos a subir! Às 10:54, o ETF de metais não ferrosos Huatai (159652), que cobre “ouro, cobre, lítio e alumínio”, subiu mais de 2%, revertendo as perdas de ontem!

O ETF de metais não ferrosos Huatai (159652), com maior “conteúdo de ouro e cobre”, viu a maioria das ações do índice de referência a subir, com a Yunnan Zherui a atingir o limite de alta, a Yongxing Material a subir o limite, a Guocheng Mining (em defesa de direitos) a subir mais de 8%, a Ganfeng Lithium a subir mais de 6%, a Chifeng Jilong Gold a subir mais de 5%, a Xiamen Tungsten a subir mais de 4%, e a Northern Rare Earth, Huayou Cobalt, entre outras, a apresentarem ganhos significativos.

【As dez principais ações do índice de referência do ETF de metais não ferrosos Huatai (159652)】

Às 10:56, as ações do índice de referência são apresentadas apenas para fins de exibição e não constituem uma recomendação de investimento.

Em termos de notícias, altos responsáveis nos EUA afirmaram que o ataque às infraestruturas energéticas do Irão será adiado por mais 10 dias, até às 20h do dia 6 de abril de 2026, horário da Costa Leste dos EUA, ao mesmo tempo que negaram qualquer pressa em chegar a um acordo com o Irão e afirmaram que as ações militares dos EUA contra o Irão continuam, insistindo que é o lado iraniano que procura reiniciar as negociações.

Na noite passada, os futuros de metais preciosos internacionais fecharam em queda, com os futuros de ouro da COMEX a descer 3,85%, a maioria dos metais básicos em Londres a cair, e o cobre da LME a descer 1,64%. Apesar da tensão geopolítica no Médio Oriente e dos avisos das instituições económicas sobre o risco de conflito, o prolongamento da pausa nos ataques dos EUA ao Irão e notícias de progresso nas negociações aliviaram o sentimento de aversão ao risco, combinado com a incerteza das políticas monetárias dos principais bancos centrais, resultando em pressão sobre os preços dos metais.

Hoje de manhã, os preços dos metais inverteram a tendência. Os futuros de ouro da COMEX subiram mais de 1%, o cobre da LME subiu 0,53%, e os futuros de carbonato de lítio subiram mais de 3%!

【O setor de metais não ferrosos apresenta oscilações, como será o futuro?】

A Guojin Securities afirma que a pressão sobre os metais não ferrosos está a diminuir gradualmente. O setor enfrentou várias adversidades no passado, além do fator de redistribuição da liquidez do dólar, a mudança nas expectativas da política monetária também é um fator importante: atualmente, o mercado tem uma precificação bastante extrema em relação ao aperto da política monetária da Reserva Federal, mostrando-se pessimista em relação à posição da própria Reserva Federal. A partir do gráfico de pontos, a Reserva Federal ainda mantém a previsão de um corte de taxas este ano, enquanto o mercado já começou a precificar a possibilidade de não haver cortes ou até mesmo aumentos, sendo que essa diferença de expectativas representa um espaço de recuperação potencial. Ao mesmo tempo, a inflação nos EUA também é difícil de aumentar significativamente: a IA nos EUA tem pressionado os salários dos trabalhadores da área, limitando assim a inflação nos serviços, tornando difícil a formação de uma espiral inflacionária salarial; o peso da energia no consumo pessoal e no IPC diminuiu significativamente; as expectativas de inflação a longo prazo nos EUA estão estáveis. A razão pela qual os metais não ferrosos caíram no passado pode não ter sido por causa da “recessão”, mas sim pela expectativa de contração na liquidez total do dólar, combinada com redistribuições estruturais, podendo a reversão estar à vista. (Fonte: Guojin Securities 22/03/2026 “A Ilusão do Dólar”)

【Metais preciosos: A tendência de “desdolarização” acelera globalmente, com as compras de ouro pelos bancos centrais a sustentarem a tendência a longo prazo do ouro】

Recentemente, a queda do preço do ouro pode estar relacionada à realização de lucros após um rápido aumento anterior, e não a uma diminuição da lógica. O atual ciclo de alta do ouro deve-se principalmente à diminuição da posição do dólar, com a tendência de “desdolarização” a acelerar globalmente, impulsionando juntos os bancos centrais e os investidores a continuarem a comprar ouro. Os bancos centrais globais têm comprado ouro líquidamente durante 16 anos consecutivos, destacando a sua posição estratégica na alocação de ativos. A atual correção pode proporcionar uma melhor relação custo-benefício para alocações de médio e longo prazo. (Fonte: Huaxi Securities 24/03/2026 “Relatório Semanal de Metais Básicos: A Intensificação do Conflito no Médio Oriente, Altas Expectativas de Inflação e Aversão ao Risco a Pressionam os Preços dos Metais”)

【Metais industriais: A recuperação substancial do investimento real global, a pressão do equilíbrio entre oferta e procura apoia o desempenho a longo prazo dos metais industriais】

Embora o sentimento do mercado a curto prazo seja cauteloso e o preço do cobre esteja sob pressão, a construção de redes elétricas globais está a entrar numa nova fase de expansão, a demanda por materiais de alta condutividade para infraestrutura de IA está a aumentar significativamente, e as políticas de atualização de equipamentos no país também estão a impulsionar a aplicação do alumínio nos setores de energia e transporte. Ao mesmo tempo, os estoques de cobre da LME estão em níveis baixos, e os principais projetos de minas de cobre, desde a exploração até a produção, geralmente requerem um longo ciclo, resultando em um aumento limitado da oferta a curto prazo.

Além disso, a instabilidade no Médio Oriente afeta o fornecimento de alumínio, com “risco de paragem da produção de alumínio no Médio Oriente + risco de paragem no Estreito de Ormuz + risco de paragem do alumínio na região europeia” a sobreporem-se, podendo o preço do alumínio subir rapidamente. (Fonte: Zhongjin Company 05/03/2026 “Alumínio | A Situação entre os EUA e o Irão Perturba o Fornecimento de Alumínio, o Preço do Alumínio Pode Aumentar Rapidamente”)

Conflitos geopolíticos aumentam os custos de energia, restringindo ainda mais a capacidade de expansão na produção de metais de alta intensidade energética. A estrutura de oferta e demanda é estruturalmente apertada, fornecendo um bom suporte para o desempenho a médio e longo prazo dos metais industriais.

【Metais energéticos: A reestruturação da energia inicia um novo “caminho do lítio”】

A Huatai Securities aponta que os eventos no Médio Oriente resultaram numa contração da liquidez e numa mudança na aversão ao risco, levando a um movimento fraco dos preços do lítio anteriormente. No entanto, considerando que no segundo semestre do ano os riscos de perturbação da oferta nas regiões de Yichun, na China, e no Zimbabwe, no exterior, ainda existem, e que os altos preços do petróleo estão a impulsionar as expectativas de demanda para veículos elétricos e armazenamento de energia, se em 2026 formos seguir uma hipótese de expectativa neutra (crescimento anual de 10%-15% nas vendas globais de veículos elétricos, crescimento anual de 50%-60% na saída de células de armazenamento), a oferta e a demanda de carbonato de lítio globalmente poderá permanecer em equilíbrio apertado. (Fonte: Huatai Securities 27/03/2026 “Huatai | Metais Não Ferrosos: A Reestruturação da Energia Inicia um Novo ‘Caminho do Lítio’”)

【Como fazer uma alocação abrangente no setor de metais não ferrosos?】

Atualmente, o valor de alocação de todo o setor de metais não ferrosos é destacado, com as lógicas de longo prazo como “afrouxamento do lado monetário, rigidez do lado da oferta, novas dinâmicas de demanda” a permanecerem inalteradas, reforçando tanto as propriedades metálicas como as propriedades de mercadorias! Se você está otimista sobre as oportunidades de investimento futuras em metais preciosos e grandes metais industriais, considere o ETF de metais não ferrosos Huatai (159652), com conexões fora do mercado (Classe A: 019164; Classe C: 019165). O ETF de metais não ferrosos Huatai (159652) possui as seguintes vantagens:

1. Alocação abrangente em todos os principais setores de metais: o ETF de metais não ferrosos Huatai (159652) cobre completamente o índice de referência de ouro, cobre, alumínio, lítio, terras raras e outros sub-setores, com expectativa de beneficiar plenamente do superciclo dos metais não ferrosos.

Dados até 27/02/2026, de acordo com a distribuição da indústria de três níveis da CITIC.

2. “Conteúdo de ouro e cobre” de classe líder: o índice de referência do ETF de metais não ferrosos Huatai (159652) tem um conteúdo de cobre de 33%, um conteúdo de ouro de 13% e um conteúdo combinado de ouro e cobre de 45%, líder na categoria!

Dados até 27/02/2026, de acordo com a distribuição da indústria de três níveis da CITIC.

2. Alta concentração de líderes: o ETF de metais não ferrosos Huatai (159652) foca em variedades centrais de cobre, ouro, alumínio, lítio e terras raras, que possuem tanto valor estratégico quanto lacunas de oferta e demanda, com uma alta concentração nos cinco principais ativos, alcançando 36%, líder na categoria.

Dados até 27/02/2026.

3. Desempenho de rentabilidade superior: desde 2022, o índice de referência do ETF de metais não ferrosos Huatai (159652) tem uma razão de Sharpe líder na categoria, e a máxima queda é inferior à média da categoria, proporcionando uma melhor experiência de investimento.

Intervalo de dados de 28/02/2022 a 27/02/2026.

4. A subida é impulsionada pelos lucros, e não pela avaliação: embora o setor de metais não ferrosos tenha apresentado uma subida significativa desde o ano passado, a avaliação ainda é relativamente razoável! O índice de referência do ETF de metais não ferrosos Huatai (159652) tem um PE (relação preço/lucro) de 32,30 vezes, uma diminuição de 45% em relação a cinco anos atrás, com uma boa relação custo-benefício e margem de segurança elevada. Vale ressaltar que, no mesmo período, o índice acumulou uma subida de 126%, indicando que a subida do índice é impulsionada pelos lucros e não pela valorização, encontrando-se atualmente numa fase impulsionada pelo EPS!

O intervalo de estatísticas de dados é de 28/02/2021 a 27/02/2026.

Aviso de risco: Os fundos têm riscos, e o investimento deve ser cauteloso. Os investidores devem ler os documentos legais, como o “Contrato do Fundo”, “Prospecto” e “Sumário de Informação do Produto”, para entender as características de risco e retorno do fundo, especialmente os riscos específicos, e avaliar se são compatíveis com sua capacidade de risco, com base em seus objetivos de investimento, experiência de investimento e situação patrimonial. O gestor do fundo compromete-se a gerir e utilizar os ativos do fundo com princípios de honestidade, crédito e diligência, mas não garante lucros ou que o capital não sofrerá perdas. Os fundos mencionados têm um nível de risco relativamente alto (R4), adequados para investidores cuja avaliação de capacidade de risco seja de tipo agressivo (C4) ou superior, após avaliação. Os investidores devem estar atentos ao risco de investimento em índices, bem como ao risco de concentração em ações de componentes de índices de metais não ferrosos, e ao risco de algumas ações de componentes do índice com peso elevado e alta concentração. O conteúdo mencionado refere-se apenas a uma exibição objetiva das ações do índice de referência, e as informações contidas neste texto servem apenas como referência; os investidores são responsáveis por qualquer comportamento de investimento que decidam autonomamente. Qualquer opinião, análise e previsão contidas neste texto não constituem uma recomendação de investimento de qualquer forma para os leitores.

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