15 mil milhões de dólares em pedidos de wafers de grande volume impulsionam o mercado! A líder em armazenamento de IA, Beiwei Storage, tem o seu valor de mercado a subir mais de 110 mil milhões de yuans

Pergunta ao AI · Como o modo de contratos de longo prazo está a remodelar o panorama competitivo da indústria?

A 25 de março, a cotação da Weiwchun Storage (佰维存储) disparou mais de 10%, tendo chegado temporariamente a máximos durante o pregão, com a capitalização bolsista a ultrapassar a barreira inteira dos 1100 mil milhões de yuans. O mercado respondeu com dinheiro vivo ao grande contrato de compras divulgado pela empresa no dia anterior: um acordo de compra de wafers de 1,5 mil milhões de dólares de duração longa.

De acordo com o anúncio, a Weiwchun Storage assinou um contrato diário de compras para operações comerciais com um determinado fabricante de armazenamento, assumindo o compromisso de, nos próximos 24 meses, comprar uma certa gama de wafers de armazenamento por um preço unitário e quantidade previamente fixados. O montante total comprometido do contrato é de 1,5 mil milhões de dólares, a executar de forma uniforme desde o 2.º trimestre de 2026 até ao 1.º trimestre de 2028. A quantidade de compras do produto dentro de cada período de 12 meses representa 11,1% do total de compras de NAND Flash da empresa em 2025 e 18,01% do total de vendas de NAND Flash da empresa em 2025.

Atualmente, o mercado de armazenamento está a passar por um ciclo vigoroso de aumentos de preços. Segundo dados da TrendForce, o preço dos contratos regulares de DRAM no 1.º trimestre de 2026 aumentou 90% a 95% face ao trimestre anterior, enquanto o preço dos contratos de NAND Flash subiu 55% a 60%. Um banco de investimento da Wall Street, Wedbush, prevê que, na primeira metade de 2026, a subida do preço do DRAM poderá atingir 130% a 150%, e a subida do NAND também está perto desse nível.

De forma generalizada, o mercado considera que a lógica subjacente deste ciclo de aumentos de preços é o impulso abrangente da explosão de capacidade de cálculo da IA sobre a procura de armazenamento. Por um lado, a procura dos servidores de IA por HBM e por armazenamento de nível empresarial cresce a uma velocidade quase exponencial, “empurrando” e a ocupar a capacidade de produção dos fabricantes. Por outro lado, a configuração de armazenamento em dispositivos de ponta como telemóveis com IA e óculos com IA também está a ser atualizada em simultâneo; somando a isso o facto de o ciclo de expansão de capacidade dos fabricantes ser mais longo, a situação de aperto de oferta e procura deverá manter-se.

Neste contexto, a capacidade da cadeia de abastecimento e a posição de mercado da Weiwchun Storage têm sido alvo de grande atenção. A empresa dedica-se principalmente ao desenvolvimento de semicondutores de armazenamento e ao processo de packaging e testes, com produtos que incluem armazenamento embutido, armazenamento para PC e armazenamento para automóveis inteligentes, entre outros. Os clientes incluem fabricantes de telemóveis e PCs como OPPO, vivo, Transsion, Lenovo, Xiaomi, HP, entre outros. A empresa é o principal fornecedor nacional de chips de armazenamento para os óculos de IA da Meta; os produtos automóveis já entraram na cadeia de abastecimento de mais de 20 fábricas de automóveis nacionais. Segundo a TrendForce, em 2024 o volume de expedições de módulos SSD da empresa ficou em 5.º lugar a nível global. Em 2025, a empresa ultrapassou a barreira de 10 mil milhões de yuans de receita operacional.

Do ponto de vista do desempenho, a Weiwchun Storage está a assistir a um crescimento explosivo. O relatório anual de 2025 mostra que a empresa obteve uma receita operacional de 11,302 mil milhões de yuans, um aumento de 68,82%; e um lucro líquido atribuível à controladora de 853 milhões de yuans, um aumento de 429,07%. De janeiro a fevereiro de 2026, a empresa prevê atingir uma receita operacional entre 4 mil milhões e 4,5 mil milhões de yuans, um crescimento de 340% a 395%; e um lucro líquido atribuível à controladora entre 1,5 mil milhões e 1,8 mil milhões de yuans, com uma subida homóloga de 921,77% a 1086,13%. Enquanto o maior fornecedor mundial de soluções de armazenamento semicondutor para a nova geração de dispositivos de ponta baseados em IA, a receita dos seus produtos de armazenamento para óculos com IA é de cerca de 960 milhões de yuans; entre 2023 e 2025, a taxa composta de crescimento foi de 378,09%.

A Weiwchun Storage opta por assinar contratos de longo prazo de dois anos neste momento, com o objetivo de fixar o custo de matérias-primas e a oferta para os próximos dois anos, reforçar a estabilidade da cadeia de abastecimento e reduzir o impacto das oscilações de preços. Esta escolha reflete a evolução profunda da lógica competitiva da indústria de módulos de armazenamento: no passado, muitos fabricantes dependiam mais do mercado spot para acompanhar o “preço à medida”, ficando a rentabilidade e as oscilações de preços de curto prazo altamente vinculadas; hoje, com o aumento das exigências por parte dos clientes quanto à estabilidade da cadeia de abastecimento, o modelo de contratos de longo prazo está a tornar-se uma ferramenta importante para os principais fabricantes construírem fossos de proteção, e os recursos do setor poderão concentrar-se ainda mais nas empresas líderes.

Fonte da imagem de capa: site oficial da Weiwchun Storage