2025 банковский годовой отчет: Перестановка мест среди 9 публичных акционерных банков

随着2025年度银行业年报陆续披露，9家A股上市股份制银行的成绩单已全部“揭榜”。在息差收窄、同质化竞争加剧、AI技术浪潮席卷的多重考验下，作为银行业最具活力与竞争力的中坚力量，9家股份制银行正走出截然不同的发展轨迹。

细观之下，有的固守龙头地位，在财富管理赛道上持续领跑；有的在激烈角逐中攻守交替，争夺行业座次；有的在转型阵痛中“刮骨疗毒”，寻求破局之路；也有的在科技浪潮中主动布局，抢占未来先机。

2025年的这场年度“答卷”，不只关乎营收与利润的业绩比拼，更是一场关于战略定力、业务重构与AI赋能的全面竞赛。

头部领跑与排名洗牌

当前我国共有12家全国性股份制银行，其中9家已成功登陆A股，成为股份制银行阵营中的佼佼者。随着2025年年报陆续披露，营收与归母净利润两大核心业绩指标，成为衡量各家股份行硬实力的核心标尺，更清晰展现出当前各家银行身处不同梯队的竞争态势。

从数据来看，2025年，招商银行以营收3375.32亿元、归母净利润1501.81亿元，再次坐稳“股份行一哥”宝座，这一营收及净利润规模远远超越了国有六大行中的交通银行，同样也超过了邮储银行的归母净利润表现。翻看十年数据，这家“零售之王”始终占据头把交椅，营收从2016年的2090.25亿元增至如今的3375.32亿元，十年增幅达61.48%；归母净利润更是从620.81亿元飙升至1501.81亿元，增幅高达141.91%。

兴业银行与中信银行则围绕“2000亿营收赛道”展开较量。2020年，兴业银行率先迈入2000亿门槛，超越浦发银行跻身“二号位”；2021年，中信银行紧随其后加入这一梯队，双方的座次之争自此拉开序幕。2024年，中信银行曾一度在营收指标上超越兴业银行，短暂占据优势；但2025年，兴业银行凭借2127.41亿元的营收小幅反超，重回“二号位”。不过在归母净利润方面，格局相对稳定，兴业银行与中信银行延续了过去五年来第二、第三的格局，2025年分别为774.69亿元、706.18亿元。

十年前曾位居9家股份行营收榜眼、归母净利润探花之位的浦发银行，在经历了连续多年的业绩波动后，如今已重回增长赛道，该行在2025年实现营收1739.64亿元、归母净利润500.17亿元，分别实现1.88%、10.52%的同比增长，守住股份行第四的位置。

与头部的清晰格局形成鲜明对比的是，第五至第七位的中游梯队陷入激烈混战，营收与归母净利润的排名出现明显分化。营收层面，民生银行凭借4.82%的同比增速逆势突围，攀升至第五位；而此前连续四年稳居第五的平安银行，因2025年度营收同比下滑10.4%，排名滑落至第六；光大银行则保持稳定，以1263.11亿元营收连续两年位列第七。但在归母净利润排名中，格局却发生反转：平安银行以426.33亿元位列第五，光大银行388.26亿元居第六，民生银行305.63亿元排第七。而华夏银行与浙商银行在过去十年间的排位始终保持稳定，2025年依旧以第八、第九位的成绩收官。

资产规模方面，招商银行的“领头羊”优势愈发明显，四年间接连跨越10万亿、11万亿、12万亿、13万亿四个台阶，截至2025年末，资产总额达13.07万亿元，同比增长7.56%。同期，兴业银行资产规模从10.51万亿元增至11.10万亿元，增幅5.58%；此前先以业绩快报预喜的中信银行、浦发银行在2025年成功跻身“10万亿俱乐部”，至此，中国银行业“10万亿俱乐部”成员已扩容至10家，股份行的资产实力进一步提升。

对于9家A股上市股份行的业绩表现，中国（香港）金融衍生品投资研究院院长王红英表示，股份行已呈现出明显分化竞争态势。这一现象表明，股份制银行在战略层面的分化已开始拉开差距。中部股份制银行经营相对稳定，但头部与尾部银行的差距依然存在。总体来看，股份制银行资产质量表现相对稳定，息差也趋于平稳，部分中部及排名靠后的股份制银行正在积极调整经营策略，逐步走出以往房地产和一般制造业贷款带来的不良经营困局，转向服务高质量经济，加大对高端制造、绿色行业以及科技产业的对公信贷力度。同时，这些银行也在通过数智化手段，进一步强化零售业务的增长。

“看家本领”分化

如果说营收与归母净利润是银行的“江湖硬实力”，那么业务布局便是支撑这份实力的基本盘“底色”。翻看2025年财报，9家股份制银行依托自身优势，在对公与零售业务的布局上各有侧重，走出了差异化的发展之路，也找到了各自的利润发力点。

招商银行依旧坚守“零售之王”的核心定位，二十多年前，该行前行长马蔚华“不抓批发业务眼前没饭吃，不抓零售业务将来没饭吃”的论断，为这家银行的长跑定下基调。2025年招商银行本行零售金融业务营收达1852.93亿元，占全行营收的61.89%，利润贡献占比持续保持在50%以上。

更让同业艳羡的，是招商银行高“含金量”的零售客群。截至2025年末，该行管理零售客户总资产（AUM）突破17万亿元，一年新增超2万亿元，五年复合增速超13%。其中，月日均资产50万元及以上的“金葵花”客户达593.15万户，同比增长13.29%；千万级资产的私人银行客户逼近20万户，增速达17.87%。

与招商银行的零售导向不同，兴业银行则将对公业务作为利润的坚实底盘，充分发挥“商行+投行”“区域+行业”的双重优势。截至2025年末，该行对公贷款（不含票据贴现）余额约3.74万亿元，较上年末增长8.66%，增速远超全行贷款平均水平，其中，制造业、绿色金融、科技金融贷款增长分别超1倍、2倍、3倍。

不过在零售端，该行呈现出“存款猛涨、贷款收缩”的特殊格局，零售存款余额1.80万亿元，同比大增14.81%，跃居股份行第二位，但零售贷款同比下降3.41%，零售业务仍是其需要补强的短板。正如该行董事长吕家进在年报致辞中所言，要“坚定不移锻造同业长板、巩固企金底板、补强零售短板”。

中信银行与浦发银行在业务侧上同样保持对公端的持续发力。中信银行2025年集团公司银行业务营收占比达46.5%，税前利润占比更是高达64.6%；而集团零售银行业务营收占比为37.3%，税前利润占比仅为6.3%，对公业务的主导地位愈发凸显。数据显示，该行公司贷款（不含票据贴现）较上年增长13.24%，成为股份制银行中对公贷款增长最快的机构，制造业、租赁和商务服务业、水利、环境和公共设施管理业贷款余额位居该行公司贷款投放前三位。

浦发银行的对公业务同样成为增长引擎。2025年，该行实现对公业务营业净收入685.79亿元，其确立的科技金融、供应链金融、普惠金融、跨境金融、财资金融“五大赛道”，成为公司贷款的主要增长极。该行聚焦国家政策支持、产业导向清晰的行业，重点投向战略性新兴产业、基础设施、先进制造业，报告期内，新增贷款余额占整体对公贷款增量超70%。

处于转型攻坚期的平安银行，则将对公业务作为破局突破口。2025年，该行零售与对公营收占比基本持平，但零售金融业务净利润占比仅6.3%，对公净利润占比高达71.6%。受压降高风险消费贷和信用卡贷款影响，零售减值计提仍维持高强度，对公业务的阶段性“补位”，为零售业务的复苏争取了充足喘息空间。平安银行行长助理王军表示，“初步判断零售业务营收和利润会进一步提升和改进，在实现效益增长的同时，平安银行将进一步加强对客群经营以及结构的优化”。

曾被称为“小微之王”的民生银行，在2025年对公业务营收达686.34亿元，占全行营收的48.04%，利润贡献占比更是高达88.68%。光大银行业务结构相对均衡，公司金融与零售金融营收占比均接近40%。华夏银行、浙商银行则延续区域深耕策略，分别聚焦京津冀、浙江地区，以对公业务为绝对主导，形成了自身的区域竞争优势。

王红英表示，在金融服务国家高质量实体产业发展的大政策背景下，9家股份制银行均在对公业务领域发力，对公信贷投放均有不同程度的增加。“这说明，即便去年经营业绩存在一定差距，这些银行也已意识到，支持高质量经济发展的相关贷款才是未来银行信贷业务的发展方向，而对公业务结构的优化，正是在支持国家战略性新兴产业、投放高质量信贷的背景下逐步推进的。例如，当前越来越多的银行通过提升综合金融服务能力，从传统商业银行向投资银行转型，除传统信贷、债券业务外，还通过成立产业投资公司等方式，借助多元化投融资模式，助推中国经济高质量发展。因此，当前产业贷款结构优化的趋势已十分明显。”

王红英进一步指出，商业银行也正在加强对公业务人员的综合技能培训，通过对公客户经理综合金融能力的提升，使其成为企业投融资顾问，在企业生命周期的不同阶段提供各类金融资源支持。同时，大量引进具有高科技产业背景的应届毕业生，培养他们深入科技、绿色产业领域，利用自身专业背景与银行金融资源，在企业和金融资源支持之间搭建桥梁，提升各项服务能力。并且，银行也正利用AI赋能优化对中国高质量实体产业的融资结构与资源配置，使资源能够更有效地服务于中国产业的高质量发展。