Nhiều tổ chức Phố Wall đồng loạt kêu gọi "mua vào khi giá thấp" ngành bán dẫn: Logic dài hạn của AI chưa thay đổi, nhưng đầu tư bước vào kỷ nguyên chọn lọc.

BlockBeats tin tức, ngày 7 tháng 7, trong bối cảnh ngành bán dẫn gần đây liên tục điều chỉnh, nhiều tổ chức Phố Wall đã lên tiếng, cho rằng đợt điều chỉnh hiện tại mang đến cơ hội "mua vào khi giá thấp" cho các nhà đầu tư. Tuy nhiên, khác với việc khuyến nghị đầu tư toàn diện vào ngành bán dẫn trước đây, các tổ chức hiện cho rằng đầu tư AI đã bước vào giai đoạn lựa chọn cổ phiếu cụ thể.

Goldman Sachs cho biết, giao dịch chip AI đã bước vào giai đoạn chú trọng lựa chọn hơn, không khuyến nghị tiếp tục "mua rổ" toàn bộ ngành bán dẫn, vẫn lạc quan về các phân khúc như CPU, ASIC, bộ nhớ và thiết bị bán dẫn, đồng thời nhấn mạnh ưu tiên AMD, Applied Materials.

JPMorgan cho rằng, đợt điều chỉnh cổ phiếu bán dẫn gần đây chính là cửa sổ bố trí tốt, nhu cầu chip AI vẫn đang trong chu kỳ tăng dài hạn, công suất mới dự kiến sẽ không được giải phóng rõ ràng cho đến khoảng năm 2028, cấu trúc cung cầu ngành vẫn lành mạnh.

Bank of America duy trì đánh giá lạc quan về chu kỳ tăng trưởng dài hạn của AI bán dẫn, cho rằng ngành vẫn đang ở giữa chu kỳ tăng trưởng 8 đến 10 năm, quy mô thị trường bán dẫn toàn cầu vẫn có khả năng mở rộng liên tục, khuyến nghị tập trung bố trí các nhà lãnh đạo ngành như Nvidia, Broadcom, Lam Research, KLA.

UBS cho biết, logic đầu tư dài hạn của AI không thay đổi, biến động ngắn hạn của ngành bán dẫn lại mang đến cơ hội xây dựng vị thế dần dần cho các nhà đầu tư dài hạn, khuyến nghị tận dụng điều chỉnh thị trường để mua vào khi giá thấp.

Morgan Stanley cho rằng, triển vọng dài hạn của chip AI vẫn tích cực, nhưng khi ngành tăng mạnh, thị trường sẽ chú ý hơn đến khả năng thực hiện lợi nhuận, vốn có thể luân chuyển dần từ một số cổ phiếu chip sang các hướng hưởng lợi từ cơ sở hạ tầng AI như điện toán đám mây, nhà đầu tư nên chú trọng hơn vào việc chọn lọc cổ phiếu.

Nhìn chung, các tổ chức Phố Wall như Goldman Sachs, JPMorgan, Bank of America, UBS gần đây đều phát ra tín hiệu tương tự: điều chỉnh bán dẫn không phải là sự kết thúc của xu hướng AI, mà là cung cấp một cửa sổ bố trí mới. Tuy nhiên, thị trường đã chuyển từ "tăng giá toàn ngành" sang giai đoạn "chọn lọc nhà lãnh đạo", hiệu suất trong tương lai sẽ phụ thuộc nhiều hơn vào khả năng thực hiện lợi nhuận của công ty và sự bền vững của nhu cầu cơ sở hạ tầng AI.