O que o anúncio do presidente do Fed feito por Trump na primeira semana de janeiro de 2026 representa para as expectativas do mercado

A Era dos Cortes de Juros Agressivos Chega ao Mercado de Criptoativos

O Federal Reserve já iniciou o processo de afrouxamento monetário ao lançar, em dezembro de 2025, um programa de compras de Treasury Bills no valor de US$ 40 bilhões mensais, sinalizando a ampliação da liquidez no sistema financeiro. A indicação do presidente Trump para a presidência do Fed marca um momento decisivo para o mercado de criptomoedas, pois a condução da política de juros em 2026 estará sob nova liderança. A taxa dos Fed funds está atualmente em 3,625% após reduções a partir de 5,37% em setembro de 2024, porém, os sinais vindos da administração que assume a Casa Branca apontam para cortes de juros ainda mais agressivos no curto prazo. Trump defende publicamente que as taxas recuem para 1% ou menos, em franca oposição à postura cautelosa do Federal Reserve expressa no dot plot de dezembro, que projeta apenas um corte para 2026.

Os reflexos para ativos digitais são expressivos. Bitcoin, Ethereum e demais criptomoedas tendem a se valorizar quando as taxas reais caem; quanto menor o custo do dinheiro, mais atrativos se tornam os ativos alternativos para investidores institucionais e de varejo em busca de retorno. O impacto da nomeação do novo presidente do Fed sobre o mercado cripto em 2026 depende de o novo líder adotar as prioridades de cortes da administração ou manter a autonomia institucional. Historicamente, ciclos de quedas de juros coincidem com valorização de criptoativos. Hoje, o rendimento dos Treasuries de 10 anos está em 4,182% e o de 30 anos em 4,851%, abrindo espaço para reduções que comprimiriam yields e direcionariam capital para ativos digitais de maior volatilidade. Investidores que operam por meio de plataformas como a Gate devem estar atentos aos dados econômicos e comunicados do FOMC, pois indicadores de emprego e inflação podem alterar rapidamente as probabilidades de corte de juros nos mercados.

Por Que Kevin Hassett e Nomes Pró-Bitcoin Indicam Boom de Liquidez para Ativos Digitais

A formação da equipe econômica da nova administração sinaliza uma estratégia pró-crescimento e acomodatícia, com reflexos sobre a regulação de criptomoedas e expansão do crédito. A presença de Kevin Hassett como conselheiro econômico-chave e de outros nomes pró-Bitcoin reforça a abertura à integração dos ativos digitais no sistema financeiro tradicional. Trata-se de uma guinada em relação à postura neutra ou mesmo cética de dirigentes anteriores do Fed sobre criptoativos. A escolha do novo presidente do Fed por Trump, em janeiro de 2026, será determinante para o posicionamento do mercado, pois o indicado decidirá se o Federal Reserve atuará em sintonia com o Tesouro para expandir agressivamente a base monetária — cenário historicamente favorável a ativos especulativos, como tokens em blockchain.

A expansão de liquidez ocorre por diferentes canais que impactam o universo cripto. Em primeiro lugar, a queda do custo de captação reduz o custo de oportunidade de manter ativos sem yield, como Bitcoin, tornando as moedas digitais mais competitivas frente à renda fixa tradicional. Em segundo lugar, políticas acomodatícias impulsionam o venture capital e o funding de empresas de crescimento, setores fundamentais para o desenvolvimento da infraestrutura Web3. Em terceiro lugar, a desvalorização do dólar — comum em ciclos de cortes agressivos — eleva a demanda global por alternativas de reserva de valor, beneficiando criptomoedas que funcionam como instrumentos de liquidação internacional. O efeito dos cortes de juros sobre Bitcoin e ativos digitais é claro: entre 2020 e 2021, o Bitcoin se valorizou mais de 400% com a política monetária no limite inferior. O mercado atual, mais robusto e institucionalizado, mantém a lógica fundamental entre taxas reais e valuation de ativos de risco. O anúncio de janeiro de 2026 será decisivo para calibrar as expectativas sobre a política monetária, afetando diretamente preços de opções, contratos futuros e valores negociados à vista nos principais criptoativos.

Como Mudanças na Política Monetária Vão Redefinir os Preços de Bitcoin e Ethereum em 2026

O cenário dos ativos digitais em 2026 depende, sobretudo, do compromisso do novo presidente do Fed com a normalização das taxas ou a manutenção do estímulo. O mercado, por ora, precifica cortes apenas moderados até meados de 2026, refletindo ceticismo quanto à adoção de políticas agressivas. Mas um presidente pró-crescimento alinhado ao Executivo pode acelerar cortes, derrubando os prêmios de prazo nos Treasuries de vencimento mais longo e redirecionando fluxo para criptomoedas e ativos alternativos. Bitcoin precifica expectativas de juros reais como variável-chave: cada redução de 100 pontos-base pode impulsionar o preço à vista em 15-25% em ciclos de alta.

Ethereum, por sua vez, tem dinâmica própria, influenciada por uso de rede, atividade em finanças descentralizadas e retorno do staking. Com as taxas nominais em queda, os rendimentos anuais de staking entre 3% e 4% tornam-se cada vez mais competitivos frente aos Treasuries. Esse diferencial estimula a migração de capital da renda fixa tradicional para ativos digitais que geram rendimento em blockchain. O desenho da política monetária a ser definido pelo novo presidente do Fed será decisivo para comprimir ou ampliar esse spread: um regime acomodatício favorece fluxos em busca de yield para staking de Ethereum e outras estratégias Web3. Gestores institucionais já alocam 1% a 2% de seus portfólios em cripto como proteção contra inflação e diversificação. A queda dos juros reais reforça essas decisões ao reduzir o piso de retorno da renda fixa e potencializar o apelo de reservas de valor e ativos digitais com yield.

Em 2026, Bitcoin e Ethereum devem inicialmente operar como ativos de risco correlacionados, podendo se descorrelacionar caso a administração opte por uma expansão monetária mais radical do que o mercado prevê. Os níveis técnicos reforçam esse cenário: o Bitcoin tem resistência nas máximas históricas, cerca de 20-30% acima dos níveis atuais, enquanto o Ethereum consolida em faixas que sugerem rompimento caso a liquidez melhore com cortes de juros. Plataformas como a Gate oferecem instrumentos à vista e derivativos para investidores sofisticados capturarem movimentos de valorização ancorados em política monetária.

Fed e a Aposta na Independência: Quando a Influência Política Colide com a Estabilidade dos Mercados

A troca de comando no Fed traz implicações profundas para os mercados e desafia a comunidade Web3 quanto à credibilidade institucional e previsibilidade das decisões monetárias. Jerome Powell manteve a independência do Fed, mesmo sob forte pressão política, e ao manter as taxas estáveis em dezembro, contrariou as demandas da Casa Branca por cortes imediatos, evidenciando sua resistência. O novo presidente enfrentará o dilema entre autonomia da política monetária e alinhamento com os objetivos do Executivo. O histórico pesa: no início dos anos 1970, Arthur Burns cedeu a pressões políticas por cortes, o que resultou em estagflação e destruição da credibilidade do Fed. A independência moderna foi criada justamente para prevenir essa politização da política econômica.

Para quem investe em cripto, a independência do Fed tem efeitos práticos. Mudanças de política motivadas por interesses políticos aumentam a volatilidade, ampliam spreads de negociação e faixas de precificação de opções. Já estruturas transparentes e alinhadas a princípios econômicos estáveis — sejam acomodatícias ou restritivas — permitem melhor formação de preços e alocação de capital entre ativos digitais. O que se espera da política monetária sob Trump depende de o novo presidente do Fed manter o distanciamento de preferências políticas ou ceder ao Executivo. As reações do mercado a novos dados econômicos vão revelar rapidamente esse equilíbrio; se o novo presidente do Fed cortar juros seguindo a orientação da administração mesmo frente a dados de inflação adversos, spreads de crédito vão se alargar e o dólar pode se desvalorizar ainda mais, provocando uma disputa de desvalorização prejudicial para ativos digitais denominados em dólar.

O mais provável para 2026 é um ponto de equilíbrio entre esses extremos. O novo presidente do Fed deve moderar o ritmo de cortes em relação às pressões da administração, mantendo liquidez suficiente para sustentar o crescimento econômico. Esse arranjo é o mais favorável ao mercado cripto: garante expansão moderada da liquidez, sem prejuízo à credibilidade institucional ou à estabilidade cambial. Uma queda de 100 a 150 pontos-base nos juros reais ao longo do ano favorece a valorização dos criptoativos, sem repetir as crises dos anos 1970 ou os vaivéns recentes de política dos bancos centrais. Investidores devem acompanhar atentamente os comunicados do Fed após o anúncio de janeiro, pois a forma como o presidente abordará regras, decisões baseadas em dados e independência será determinante para saber se a política monetária seguirá critérios técnicos ou cederá às pressões políticas.