Blockchain

A Wintermute Ventures projeta que, até 2026, as criptomoedas deixarão de ser um mercado independente para se consolidarem como a camada de compensação e liquidação da economia digital. Neste artigo, são detalhadas seis tendências centrais: a negociabilidade universal, a interoperabilidade entre stablecoins, o retorno da tokenomics ao fluxo de caixa, a convergência entre DeFi e Fintech, e a privacidade como motor regulatório. Com a saída gradual das criptomoedas do centro das atenções, elas se estabelecem como a infraestrutura fundamental que permite que o valor flua com a mesma facilidade que a informação.

Cerca de doze dos principais bancos, como SBI, Santander, PNC, Amex, Standard Chartered e MUFG, estão adotando a infraestrutura do XRP para superar os obstáculos do SWIFT—reduzindo o tempo de liquidação de 2–5 dias para segundos, eliminando a exigência de reservas em contas nostro e diminuindo as tarifas de intermediários. Atuando como moeda de ponte, o XRP viabiliza operações de câmbio entre diferentes moedas de forma eficiente, em apenas 3–5 segundos.

O artigo, assinado por David Hoffman, cofundador da Bankless, examina a questão central do mercado: a maioria dos tokens não possui valor real. Ele apresenta uma análise detalhada de como a prática de airdrops, mineração e captação de recursos conduzida por equipes de forma dispersa ao longo da história resultou em tokens que não são vistos como ativos com padrão de equity.

As previsões de seis anos atrás estão se confirmando uma a uma. Ao reler "If Soros Wanted to Destroy Bitcoin"—que explora a alavancagem na mineração, estruturas de derivativos e o efeito conjunto da regulação e do sentimento público—é possível obter uma visão renovada sobre as vulnerabilidades sistêmicas e os riscos cíclicos do Bitcoin como um ativo trilionário.

O token RIVER apresentou valorização superior a 2.700% em poucas semanas, seguida por uma queda abrupta de quase 90%, o que gerou dúvidas generalizadas no setor sobre possível manipulação de preço. Este artigo emprega análise on-chain e mecanismos de taxa de financiamento para detalhar como o hype promovido por celebridades, a concentração inicial de tokens e as estruturas do mercado de derivativos impulsionaram conjuntamente essas variações intensas de preço. O texto também recomenda que os participantes do mercado fiquem atentos aos riscos sistêmicos associados a tokens com baixa oferta circulante.

Os mercados de previsão estão passando por uma transformação essencial: a tecnologia blockchain permite negociações sem permissão, com total transparência e confiança, enquanto a regulamentação mais clara da CFTC impulsiona a participação institucional, e o mercado de plataformas como Polymarket, Kalshi e outras cresce rapidamente. Este artigo traz uma análise detalhada sobre como os mercados de previsão estão deixando de ser vistos como apostas para se consolidarem como uma classe central de ativos financeiros, explorando o desenvolvimento de sua infraestrutura, modelos de lucro e comportamento dos usuários, para oferecer uma visão completa sobre o potencial futuro desse mercado emergente na convergência entre cripto e finanças tradicionais.

A análise dos dados on-chain e da estrutura de mercado feita pela Glassnode mostra que o desempenho inferior recente do Bitcoin (BTC) e do Ethereum (ETH), em comparação com a maioria dos ativos de risco, não se deve apenas a fatores macroeconômicos. Na verdade, é um desdobramento estrutural da etapa final de um ciclo de desalavancagem, aliado à baixa atividade de negociação e à liquidez reduzida. Apesar disso, sob uma perspectiva cíclica de longo prazo, ambos os ativos mantêm vantagens duradouras.

Diante do cenário de mercado ainda marcado por apatia, este artigo revisita a narrativa dominante de que "os fundamentos da indústria cripto falharam". O conteúdo ressalta que a recente desvalorização do Bitcoin e de ativos de risco de maior duração se deve, em grande parte, à contração gradual de liquidez e à realocação de capital em âmbito macroeconômico, e não a um colapso estrutural do setor. Adicionalmente, propõe uma abordagem mais completa para avaliação do mercado, considerando tanto a análise de ciclo completo quanto as expectativas em relação às políticas.

O lançamento previsto pela SEC de um mecanismo de isenção para inovação em criptoativos, originalmente planejado para janeiro, foi adiado após pressão de grandes nomes de Wall Street. JPMorgan, Citadel e outros defendem a manutenção do atual arcabouço das leis federais de valores mobiliários, rejeitando isenções amplas para valores mobiliários tokenizados. As orientações mais recentes sobre valores mobiliários tokenizados sinalizam uma mudança no foco regulatório: da estrutura técnica para a substância econômica, o que pode influenciar as estratégias de conformidade e o ritmo de inovação tanto para RWA quanto para DeFi.

Este artigo adota o framework dos “Sete Poderes” de Hamilton Helmer para analisar de forma sistemática a formação de barreiras competitivas no ecossistema cripto. O texto reinterpreta as economias de escala em cadeias abertas como a “Economia do Efeito Lindy” e detalha os efeitos de rede em termos de coordenação de liquidez e robustez descentralizada. A análise evidencia como o posicionamento reverso se torna mais relevante em operações on-chain, os custos de troca se tornam menores e o risco aumenta devido à dependência de contratos inteligentes—revelando padrões evolutivos exclusivos desse ambiente.

Em meio ao boom da robótica humanoide, com a Figure AI atingindo uma valorização de US$ 500 milhões para US$ 39 bilhões e a Skild AI triplicando seu valor em apenas sete meses, este artigo traz uma análise detalhada de como o protocolo RCM está revolucionando o mercado tradicional de private equity, antes restrito e de difícil acesso, ao convertê-lo em um sistema permissionless de tokens SubDAO, negociáveis em DEXs.

Este artigo analisa como as propostas da Bolsa de Valores de Nova York para negociações contínuas e mecanismos de liquidação acelerada podem superar os limites temporais dos mercados convencionais. Ao permitir transações em tempo real e liquidação de caixa on-chain, essas inovações visam diminuir o capital parado e elevar a eficiência no gerenciamento de riscos. O artigo ainda examina o impacto significativo dessas mudanças na alocação de capital institucional, nos métodos de clearing e na volatilidade do mercado, evidenciando a transformação estrutural das finanças tradicionais ao adotar os princípios da blockchain.

A Capital One adquiriu a Brex—empresa de pagamentos corporativos que já foi referência de crescimento acelerado—por US$ 5,15 bilhões. Este artigo explora os principais fatores que levaram a essa transação considerada uma “liquidação”, detalhando o histórico de captação da Brex, sua evolução de crescimento e os desafios de avaliação enfrentados. O texto também evidencia as vantagens da Capital One em depósitos de baixo custo e o diferencial competitivo de seu balanço patrimonial com padrão bancário, mostrando como a inovação fintech é absorvida e remodelada pelo sistema financeiro tradicional.

Este artigo começa com o "Plano 21/21" da MSTR, destacando a acumulação de US$ 2,13 bilhões em BTC, além do staking de 4,18 milhões de ETH pela BMNR, que gera um rendimento anual de US$ 590 milhões. O texto faz uma comparação sistemática entre as estratégias das duas empresas — a convicção alavancada da MSTR na acumulação de moedas versus o modelo de produtividade em staking da BMNR. A discussão analisa como essas estratégias podem indicar um fundo de mercado no curto prazo, em meio à incerteza macroeconômica, saídas de capital dos ETFs e extração de liquidez de memes, ao mesmo tempo em que ampliam a volatilidade no médio prazo e oferecem potencial para mudanças de paradigma financeiro no longo prazo.

O artigo inicia destacando a popularidade meteórica do ClawdBot e acompanha a trajetória completa de Peter Steinberger: seus 13 anos de empreendedorismo B2B com a PSPDFKit, a sensação de vazio e burnout após sua saída e a redescoberta da paixão pela criação, impulsionada tanto pela onda de IA quanto por necessidades pessoais autênticas. Em apenas uma hora, Steinberger desenvolveu um protótipo e, utilizando recursos open source, realizou uma nova estreia na comunidade global de desenvolvedores.