爆仓是什么意思？

爆仓是指在杠杆或借贷交易中，当价格波动导致账户权益不足以覆盖最低保证金要求时，交易平台强制平掉你的持仓的过程。这是平台为防止亏损扩大到负债、保护系统稳定而采取的风控措施。

为什么需要了解爆仓？

爆仓会导致本金大幅减少甚至清零。对新手来说，爆仓可能在几分钟内消耗掉全部保证金。加密市场价格波动剧烈，了解爆仓机制能帮助你合理选择杠杆倍数、设置止损和管理保证金，避免可控亏损变成不可控损失。

爆仓是如何触发的？

系统实时监控账户权益与维持保证金的比例。当标记价格波动导致账户权益接近或低于维持保证金要求时，系统会在强平价附近用市价强制平仓。触发因素包括：高杠杆倍数、保证金不足、价格剧烈波动等。

如何有效降低爆仓风险？

降低爆仓风险的方法包括：1)选择低杠杆并留足保证金安全垫；2)优先使用隔离保证金模式；3)预设止损并分批建仓；4)关注标记价格与资金费率变化；5)设置价格提醒，行情突变时及时补充保证金或调整策略。

爆仓会损失所有本金吗？

爆仓会导致账户保证金被清零，但不一定损失全部本金。损失额度取决于杠杆倍数和亏损幅度。例如10倍杠杆下账户只需下跌10%就会触发爆仓，而1倍杠杆则需下跌100%才会爆仓。系统会在保证金不足时强制平仓。

爆仓后还需要补钱吗？

正常情况下不需要补钱。交易所会在触发爆仓时自动平仓，损失限制在账户余额内。但在极端行情下（如瀑布式暴跌），若亏损超过账户余额，部分平台可能会追缴差额，建议提前了解所在平台的爆仓规则。

新手应该用多少倍杠杆才安全？

新手建议从1-3倍杠杆开始实践，这样即使判断失误也有充足的止损空间。随着经验积累可逐步提高到5-10倍，但永远不要超过自己的风险承受能力。记住杠杆越高收益放大倍数越大，风险也指数级增长。

币价波动多大时容易触发爆仓？

触发爆仓的波动幅度=1÷杠杆倍数。例如5倍杠杆只需20%的反向波动就会爆仓，10倍杠杆仅需10%。加密市场日常波幅经常超过20%，因此高杠杆交易者需时刻关注市场动向并设置止损。

爆仓和止损有什么区别？

止损是主动设定的退出价格线，目的是控制亏损并保留资金；爆仓是平台被动清算，系统为风控强行平仓。止损用最新成交价判断，爆仓用标记价格与风险指标判断。止损保留灵活性和剩余资金，爆仓可能消耗全部保证金。

爆仓前有什么预警信号吗？

大多数交易所会实时显示账户的保证金率或风险率，当接近100%时就是爆仓警戒线。交易页面会显示预计清算价格，价格接近时可主动减仓或追加保证金。建议在持仓页面设置预警提醒，及时发现风险。

Definição de liquidação

Negociação

A liquidação é o processo pelo qual, em operações alavancadas ou de empréstimo, caso o patrimônio da conta não seja suficiente para cobrir o risco, a plataforma encerra automaticamente as posições abertas conforme regras predefinidas, para evitar perdas adicionais. Esse mecanismo é amplamente utilizado em contratos perpétuos, futuros, negociação à vista com alavancagem e empréstimos on-chain. Normalmente, a liquidação é disparada por fatores como saldo de margem, razão de alavancagem, margem de manutenção e preço de referência (mark price). Quando ocorre, o sistema realiza uma liquidação por ordem de mercado, podendo utilizar um fundo de seguro ou acionar procedimentos automáticos de redução de alavancagem (auto-deleveraging).

Resumo

Significado: Quando as perdas em operações alavancadas excedem o valor depositado como garantia, a corretora fecha automaticamente sua posição para evitar perdas adicionais.

Origem & Contexto: A liquidação surgiu junto com o trading alavancado. Após o início das operações de margem com Bitcoin por volta de 2011, as corretoras implementaram mecanismos automáticos de liquidação para gestão de risco. Quando as perdas atingem um determinado limite, o sistema fecha as posições automaticamente para proteger os fundos da corretora.

Impacto: A liquidação pode eliminar parcial ou totalmente a garantia dos traders. Isso leva as corretoras a adotarem controles de risco e serve como alerta para iniciantes sobre os riscos da alavancagem. Em mercados extremos, liquidações em cascata aumentam a volatilidade e provocam oscilações bruscas de preço.

Equívoco Comum: Conceito errado: Liquidação é igual a prejuízo. Na verdade, a liquidação é uma execução forçada pelo sistema, não uma perda natural. Iniciantes costumam achar que estão seguros enquanto houver saldo na conta, ignorando a razão de margem de manutenção, que é fundamental.

Dica Prática: Defina ordens de stop-loss: feche posições em níveis de perda predeterminados antes que ocorra a liquidação. Use baixa alavancagem (2-5x) ao invés de alta para manter uma margem de segurança. Verifique regularmente sua razão de margem; ao se aproximar do nível de alerta (geralmente 150%), reduza as posições imediatamente.

Aviso de Risco: A liquidação resulta em perda permanente dos fundos, sem proteção. Operações com alta alavancagem são altamente arriscadas e podem eliminar todo o seu capital. Algumas corretoras podem apresentar 'saldo negativo' em mercados extremos, deixando o usuário com dívidas adicionais. Menores de idade e investidores avessos ao risco devem evitar operações alavancadas.

O que é liquidação?

Liquidação é o encerramento automático de uma posição de negociação pela plataforma quando a conta não atende aos requisitos mínimos de margem.

Em negociações alavancadas ou com margem, a margem funciona como garantia contra riscos. Se a volatilidade do mercado fizer o patrimônio da sua conta ficar abaixo do mínimo exigido, a plataforma executa a liquidação conforme suas regras, encerrando suas posições para evitar perdas adicionais, possíveis dívidas e manter a estabilidade do sistema.

Diversos fatores podem acionar a liquidação: quanto maior a alavancagem, menor a tolerância a oscilações de preço; margem de manutenção é o saldo mínimo exigido pelo sistema; preço de marcação é o valor de referência para gestão de risco, geralmente mais estável que o último preço negociado. Ao atingir o limite definido nos indicadores de risco, inicia-se a liquidação forçada.

Por que é importante entender a liquidação?

A liquidação pode resultar em perdas significativas de capital.

Para quem está começando, liquidação não é uma perda pequena—é um evento involuntário que pode consumir toda a margem depositada em poucos minutos. Sem compreender como a liquidação é acionada e como evitá-la, uma perda controlável pode virar uma eliminação total em momentos de alta volatilidade.

Nos mercados cripto, contratos perpétuos e operações alavancadas são frequentes, com volatilidade de preços acentuada principalmente à noite. Entender o funcionamento da liquidação ajuda a escolher a alavancagem correta, definir ordens de stop-loss e gerenciar a margem de forma eficiente, reduzindo o risco de encerramento forçado e aumentando sua sustentabilidade nas negociações.

Como funciona a liquidação?

A liquidação acontece quando o preço atinge o limite de fechamento forçado definido pelo sistema.

Passo 1: Abrir uma posição alavancada. Por exemplo, na Gate, você abre um contrato perpétuo de BTC, deposita 1.000 USDT como margem e utiliza alavancagem de 10x para controlar uma posição de cerca de 10.000 USDT. A alavancagem amplia a exposição com menos capital, mas também aumenta o risco.

Passo 2: Monitoramento contínuo do risco. O sistema calcula constantemente o patrimônio da sua conta (margem mais P&L não realizado) em relação à margem de manutenção (saldo mínimo exigido para a posição). O preço de marcação é usado como referência para gestão de risco—menos suscetível a manipulação do que preços à vista.

Passo 3: Acionamento da liquidação. Se o patrimônio se aproximar ou ficar abaixo da margem de manutenção, o sistema encerra sua posição próximo ao preço de liquidação por meio de ordens de mercado. Em situações extremas ou de baixa liquidez, um fundo de seguro pode cobrir déficits; se esse fundo acabar, o auto-desalavancagem (ADL) reduz a alavancagem em contas lucrativas para proteger o sistema.

Passo 4: Liquidação dos resultados. Após a liquidação, sua margem pode ser parcialmente ou totalmente consumida—apenas o saldo restante permanece na conta. Margem cruzada compartilha o risco entre todos os ativos da conta, enquanto margem isolada limita o risco a uma única posição.

Como a liquidação se manifesta no mercado cripto?

A liquidação ocorre em operações com derivativos, empréstimos e até em cenários envolvendo NFTs.

Em corretoras de contratos: a interface de contratos perpétuos da Gate mostra o “preço de liquidação”. Quando o preço de marcação se aproxima desse limite, os alertas de risco ficam vermelhos. Uma vez acionada, a posição é encerrada ao preço de mercado. Alavancagem elevada, posições unilaterais ou grandes operações em pares de baixa liquidez aumentam o risco de liquidação.

Em empréstimos on-chain: protocolos como Aave definem um “fator de saúde” para cada garantia. Se esse índice cair abaixo de 1, ocorre a liquidação—liquidadores pagam parte da sua dívida usando a garantia e cobram uma penalidade. Por exemplo: ao tomar USDC emprestado tendo ETH como garantia, se o ETH cair abaixo do limite de saúde, ocorre liquidação parcial.

Em empréstimos com garantia NFT: se o preço mínimo cair, o valor da garantia diminui. O protocolo liquida a posição leiloando NFTs para o pagamento. Como NFTs têm menor liquidez e maior volatilidade, as liquidações costumam ocorrer com descontos maiores.

Como reduzir o risco de liquidação?

Gerenciar alavancagem e margem é essencial para evitar liquidações.

Passo 1: Opte por alavancagem menor e mantenha uma margem de segurança. Na Gate, mantenha a alavancagem dentro do seu perfil de risco e adicione margem extra (“colchão de segurança”) para afastar o preço de liquidação do preço de mercado atual.

Passo 2: Prefira margem isolada para novas estratégias. Margem isolada limita o risco a uma única posição—impedindo que uma liquidação afete toda sua conta. Margem cruzada é indicada para traders experientes que operam múltiplas posições ao mesmo tempo.

Passo 3: Configure ordens de stop-loss e monte posições de forma incremental. Stops são linhas de saída proativas—com eles, você encerra a posição antes de atingir a liquidação. Abrir posições em lotes distribui os preços de entrada, reduzindo a exposição a movimentos bruscos.

Passo 4: Monitore preços de marcação e taxas de financiamento. O preço de marcação reflete o risco real—não se baseie apenas nos preços à vista. As taxas de financiamento são o custo de manter posições long/short; quando sobem, aumentam tanto o custo quanto a volatilidade.

Passo 5: Ative alertas de preço e adicione margem rapidamente se necessário. Em movimentos bruscos, adicionar margem a tempo pode afastar o preço de liquidação—mas nunca injete capital sem reavaliar sua estratégia.

Quais são as tendências ou dados recentes sobre liquidação?

O volume de liquidações aumentou junto com a volatilidade nos últimos doze meses.

Com o Bitcoin e principais altcoins em alta volatilidade, as liquidações de contratos cresceram nos períodos de pico e diminuíram em momentos mais estáveis. Segundo dados agregados de exchanges e plataformas, o total global diário de liquidações ficou entre US$ 500 milhões e US$ 2 bilhões no 3º e 4º trimestre de 2025; em dias de volatilidade extrema, superou US$ 5 bilhões—especialmente em contratos perpétuos e futuros nas principais exchanges.

Os picos de liquidação geralmente coincidem com a sobreposição dos pregões dos EUA e Europa ou com divulgações de dados importantes. O open interest (OI), que indica o total de contratos em aberto, bateu recordes várias vezes em 2025—OI elevado sinaliza risco maior de liquidações forçadas se houver rompimento de níveis críticos.

Por tipo de ativo: grandes moedas concentram liquidações em reversões bruscas ou ralis; moedas de baixa capitalização sofrem liquidações desproporcionais devido à baixa liquidez—even pequenas operações podem causar encerramentos forçados. Traders devem acompanhar dados do “último ano” e do “4º trimestre de 2025” para ajustar alavancagem e margem de forma dinâmica.

Qual a diferença entre liquidação e stop-loss?

A liquidação é passiva; o stop-loss é proativo.

Stop-loss é um preço de saída definido por você—quando atingido, encerra sua posição conforme planejado, limitando perdas e preservando capital para futuras operações. Liquidação é imposta pela plataforma quando você não fecha a posição ou não adiciona fundos a tempo; o sistema encerra as posições automaticamente para controle de risco.

Os gatilhos são diferentes. Stop-loss usa geralmente o último preço negociado ou preço de disparo; a liquidação depende do preço de marcação e dos indicadores de risco (relação entre patrimônio e margem de manutenção). O stop-loss oferece flexibilidade e preserva o saldo restante; a liquidação pode consumir toda a margem e, em casos de gaps ou slippage, o preço de encerramento pode ser pior do que o esperado.

Principais termos

Liquidação: Encerramento forçado de uma posição alavancada por insuficiência de margem.
Margem: Fundos depositados pelo trader como garantia para posições alavancadas.
Negociação alavancada: Uso de capital emprestado para ampliar a exposição além do valor investido.
Preço de liquidação: Preço do ativo em que a posição é encerrada automaticamente para evitar perdas adicionais.
Índice de risco: Indicador do risco da conta, baseado na relação entre margem e valor da posição.

Perguntas Frequentes

A liquidação pode zerar todo o meu capital?

A liquidação zera a margem da posição, mas nem sempre consome todo o saldo da conta. O encerramento é forçado quando você não atende ao requisito de manutenção—a extensão da perda depende do nível de alavancagem e da oscilação negativa. Com alavancagem de 10x, basta uma queda de 10% para liquidar; com 1x, seria necessário 100% de perda.

Preciso adicionar mais fundos após a liquidação?

Na maioria dos casos, não. Plataformas limitam as perdas ao saldo da conta, encerrando posições automaticamente na liquidação. Porém, em eventos extremos (como flash crashes), se as perdas superarem o saldo, pode haver cobrança adicional—sempre confira as regras de liquidação da sua plataforma.

Qual o nível de alavancagem seguro para iniciantes?

Iniciantes devem começar com 1–3x de alavancagem para absorver possíveis erros e stops. Com mais experiência, é possível aumentar para 5–10x—mas nunca ultrapasse seu perfil de risco. Lembre-se: alavancagem alta potencializa ganhos e riscos de forma exponencial.

Quanta volatilidade de preço aciona a liquidação?

O limite de liquidação = 1 ÷ multiplicador de alavancagem. Com 5x, basta uma queda de 20%; com 10x, só 10%. O mercado cripto oscila mais de 20% ao dia—quem usa alta alavancagem precisa monitorar de perto e definir stops.

Existem sinais de alerta antes da liquidação?

Exchanges exibem em tempo real o “índice de margem” ou “índice de risco”. Ao se aproximar de 100%, o risco de liquidação é iminente—você pode consultar o preço estimado de liquidação na página de negociação; quando o preço se aproxima desse nível, reduza posições ou adicione margem. Na página de posições da Gate, ative alertas para antecipar riscos.