significado de p/l

O que é Profit and Loss (PnL)?

Profit and Loss (PnL), ou lucro e prejuízo, representa a diferença entre o valor de compra e o valor de venda (ou o preço de mercado atual), descontando todos os custos relacionados. Se o resultado for positivo, há lucro; se for negativo, é prejuízo. O PnL pode ser acompanhado em tempo real e se torna “fixado” ao concluir a negociação.

Por exemplo: ao comprar maçãs por 100 CNY e vendê-las por 120 CNY, descontando uma taxa de entrega de 2 CNY, o PnL é +18 CNY. Se considerar apenas a cotação de mercado antes da venda, você observa o “PnL não realizado”. O mesmo princípio se aplica a investimentos e trading — basta trocar maçãs por criptoativos, incluindo taxas e tempo como variáveis.

Como calcular o PnL?

O procedimento padrão consiste em calcular primeiro o “custo total”, depois a “receita total” e, por fim, a diferença entre eles.

Passo 1: Identifique o custo total. Custo = valor da compra + taxas do lado comprador + outras despesas (como taxas de rede blockchain).

Passo 2: Identifique a receita. Receita = valor de venda − taxas do lado vendedor − demais despesas relacionadas.

Passo 3: Calcule o PnL. PnL = receita − custo; taxa de retorno = PnL ÷ custo. Se ainda não houver venda, o PnL não realizado = valor de mercado atual − custo.

Exemplo: compra de 2 tokens a 1.500 USDT cada, com taxa de transação de 0,1%. Custo de compra = 2 × 1.500 + 3 = 3.003 USDT. Se a venda ocorrer a 1.600 USDT por token, com taxa de venda de aproximadamente 3,2 USDT, receita = 3.200 − 3,2 = 3.196,8 USDT. Assim, PnL = 193,8 USDT e a taxa de retorno é cerca de 6,46%.

Como o PnL aparece na negociação à vista (Spot Trading)?

Na negociação à vista, o lucro ou prejuízo resulta da diferença entre comprar barato e vender caro (ou o contrário), considerando principalmente a variação de preço e as taxas. Os ativos em carteira são avaliados pelo preço mais recente, gerando “PnL não realizado”. Após a venda, o resultado é “PnL realizado”.

Na negociação à vista da Gate, você pode consultar detalhes das ordens executadas, incluindo preço médio e taxas. A página de ativos mostra o PnL não realizado conforme os preços atuais. Após a venda, o extrato registra o PnL realizado, facilitando o controle financeiro.

Dica prática: cálculo do preço de venda de equilíbrio. Equilíbrio ≈ custo total ÷ quantidade ÷ (1 − taxa de venda). No exemplo: equilíbrio ≈ 3.003 ÷ 2 ÷ 0,999 ≈ 1.503,00 USDT.

Como o PnL se diferencia na negociação de contratos?

No trading de contratos, o PnL depende não só dos preços de entrada e saída, mas também de alavancagem, margem, taxas de funding e regras de liquidação. Com a alavancagem, é possível operar posições maiores com menos capital — aumentando tanto o potencial de lucro quanto o risco.

Exemplo: usando 500 USDT de margem com alavancagem de 10x, a posição nocional é de cerca de 5.000 USDT. Se o ativo subir 5%, o PnL nocional é 5.000 × 5% = 250 USDT — ou +50% sobre sua margem. Uma queda de 5% resulta em −50%; sem gestão adequada, isso pode levar à liquidação (fechamento forçado da posição por falta de margem).

Além disso, contratos perpétuos possuem taxas de funding (pagamentos periódicos entre posições compradas e vendidas), que afetam levemente o PnL enquanto a posição está aberta. Por exemplo, com taxa de funding de 0,01% a cada 8 horas, manter a posição por 24 horas implica custo ou rendimento de cerca de 0,03% do valor nocional — liquidação feita pela plataforma. A página “Posição” do contrato Gate exibe PnL não realizado, PnL realizado e registros de taxas de funding para consulta rápida.

Qual a diferença entre PnL, PnL não realizado e PnL realizado?

PnL não realizado é uma “variação contábil” — calculada com base nos preços atuais, mas não efetivada; PnL realizado é consolidado após o fechamento da operação, servindo para estatísticas de desempenho e apuração fiscal.

Exemplo: compra de um token por 1.000 USDT. Valor atual: 800 USDT; PnL não realizado: −200 USDT. Se vender e receber 790 USDT após taxas, o PnL realizado é −210 USDT. As diferenças podem ocorrer por taxas, slippage ou preços de execução distintos.

Por que taxas e slippage afetam o PnL?

Taxas reduzem diretamente o lucro líquido ou aumentam o custo. Slippage é a diferença entre o preço esperado e o efetivamente executado — comum em mercados voláteis ou com baixa liquidez.

Exemplo: você quer vender 1.000 tokens a 10,00 USDT cada, mas só há compradores para 200 nesse preço — o restante é vendido a valores mais baixos, como 9,98 ou 9,95 USDT. O preço médio real pode ser 9,97 USDT — essa diferença de 0,03 resulta do slippage. Na Gate, é possível minimizar o slippage usando ordens limitadas, fracionando ordens ou negociando em horários de alta liquidez.

Negociações on-chain também incluem taxas de rede (pagas aos validadores), que devem ser consideradas no custo total. Em operações frequentes e de baixo valor, essas taxas podem comprometer o retorno.

Como gerenciar riscos para PnL em investimentos Web3?

Gerenciar riscos de forma eficiente envolve definir limites antes de operar, seguir regras durante as negociações e revisar os resultados posteriormente.

Primeiro passo: definir o risco por operação. Uma estratégia comum é limitar a perda por trade a 1–2% do saldo. Por exemplo, com 10.000 USDT, limite a perda por operação a 100–200 USDT; ajuste o tamanho da posição e o stop-loss conforme esse critério.

Segundo passo: configurar stop-loss e take-profit. O stop-loss encerra a posição automaticamente ao atingir um preço pré-definido, limitando perdas; o take-profit realiza o lucro ao atingir o alvo. A Gate oferece ordens condicionais com stop-loss/take-profit para evitar decisões emocionais.

Terceiro passo: controlar slippage e taxas. Prefira ordens limitadas e execuções parciais; reduza alavancagem ou tamanho da posição em alta volatilidade; monitore taxas de rede em transações on-chain nos horários de pico.

Quarto passo: registrar e revisar operações. Anote entrada/saída, justificativa, PnL, taxas e detalhes de execução em planilha; revise semanalmente para garantir aderência ao plano.

Como o PnL é tratado para fins fiscais e contábeis?

Na maioria das jurisdições (em 2025; regras locais podem variar), o PnL realizado normalmente impacta a declaração de imposto, enquanto o PnL não realizado serve para avaliação interna. Os métodos mais comuns de apuração de custo são FIFO (primeiro a entrar, primeiro a sair), LIFO (último a entrar, primeiro a sair) ou média ponderada — mantenha o mesmo método durante o ano.

Na prática: exporte arquivos CSV com registros da Gate, incluindo preço, quantidade e taxas; carteiras on-chain podem usar exploradores de blocos para rastrear transações e incluir taxas de rede no custo. Para investidores com múltiplas plataformas ou carteiras, mantenha um livro-razão unificado por conta, classe de ativo e ano. Para detalhes fiscais, siga a legislação local ou procure um especialista.

Como resumir o conceito de PnL?

PnL é o principal indicador de performance em investimentos e trading — resultado das variações de preço e dos custos envolvidos. Em mercados à vista, depende da diferença entre compra e venda e das taxas; em contratos, alavancagem, taxas de funding e mecanismos de liquidação têm peso adicional. O PnL não realizado serve para avaliação em tempo real; o PnL realizado determina o resultado final. Apenas considerando todos os custos — inclusive slippage — e aplicando estratégias claras de stop-loss/take-profit com disciplina contábil, é possível garantir que os números de PnL reflitam de fato o desempenho e apoiem o sucesso no longo prazo.

FAQ

Como calcular o ponto de equilíbrio?

O ponto de equilíbrio é quando os ganhos compensam exatamente as perdas — é o preço em que todos os custos são cobertos. Cálculo: preço de compra + (total de taxas ÷ tamanho da posição) determina o preço de equilíbrio por unidade. Exemplo: compra de 100 tokens a 100 CNY com taxas totais de 20 CNY; o preço de equilíbrio é 100,2 CNY — ao atingir esse valor, o custo é recuperado.

Qual é a relação risco-retorno ideal?

A relação risco-retorno compara o lucro potencial ao risco assumido por trade — recomenda-se geralmente 1:2 ou 1:3 (risco:retorno). Isso significa arriscar US$1 para buscar US$2–US$3 de lucro por operação — assim, mesmo com acerto de apenas 50%, é possível ser lucrativo no longo prazo. Traders conservadores optam por 1:3; os mais agressivos podem reduzir, mas não devem ir abaixo de 1:1.

Por que o PnL da minha posição varia o tempo todo?

Isso ocorre porque o PnL não realizado oscila em tempo real conforme o mercado se movimenta. Enquanto a posição estiver aberta, cada alteração de preço atualiza o lucro ou prejuízo não realizado — valores que existem apenas “no papel”. Apenas ao encerrar a posição pela venda, o PnL não realizado se torna realizado — fixando o resultado.

Por que o PnL é mais volátil na negociação de contratos do que no mercado à vista?

A alavancagem em contratos amplia o tamanho da posição — por exemplo, com 10x de alavancagem, uma variação de 10% no preço gera oscilação de 100% no PnL. Contratos também possuem taxas de funding e taxas de transação — tornando o PnL mais sensível. Em negociação à vista com baixa alavancagem, um ganho de 5% gera US$5 de lucro; com 5x de alavancagem em contratos, o mesmo movimento pode render US$50 — ou levar à liquidação.

Como evitar que taxas e slippage comprometam meus lucros?

Taxas são custos fixos que podem ser reduzidos com descontos VIP da Gate; o slippage depende da liquidez do mercado e do tipo de ordem. Recomendações: escolha pares de alta liquidez para minimizar slippage; use ordens limitadas em vez de ordens a mercado para execução precisa; divida grandes ordens para evitar impacto; realize grandes operações em horários de menor taxa (fora do pico), sempre que possível.