1、Acabou de ser anunciado, o Federal Reserve cortou a taxa em 25 pontos base, reduzindo a taxa de fundos federais para entre 4,00% e 4,25%. Esta é a primeira redução da taxa pelo Federal Reserve em nove meses e a primeira desde a "segunda presidência" de Trump. Após o anúncio da redução da taxa, a taxa de câmbio do yuan offshore em relação ao dólar foi de 7,0845, o ouro em Nova York estava a 3744 dólares/onça, e as ações americanas subiram ligeiramente, enquanto o índice do dólar ficou em 96,22. O rendimento dos títulos do governo americano a 10 anos caiu abaixo de 4%. 2、A intensidade dessa redução da taxa estava de acordo com as expectativas, sem surpresas. Mas isso traz um significado de ponto de inflexão: nos próximos 1 a 1,5 anos, o Federal Reserve não só continuará a reduzir a taxa, como a intensidade será considerável. As altas taxas que os Estados Unidos experimentaram desde a "pandemia - estímulo econômico" gradualmente voltarão ao normal, retornando à era de baixas taxas de juros. 3、Por que o Federal Reserve cortou a taxa agora? Porque os dados de emprego nos EUA não são ideais, e a taxa de desemprego saltou para 4,3%. Embora a taxa de inflação ainda não tenha caído abaixo de 2%, decidiu-se cortar a taxa para evitar uma queda na economia. 4、Trump, que vem do setor imobiliário, naturalmente prefere baixas taxas de juros. Atualmente, a taxa de juros nos EUA está em um nível historicamente alto, com a taxa de hipoteca de 30 anos alcançando 6,3% (cerca de 3% na China), o que restringe a vitalidade econômica. As altas taxas atuais nos EUA estão relacionadas à alta inflação causada pelo grande estímulo monetário após a pandemia. O Federal Reserve fez uma pausa na redução da taxa por 9 meses para observar se a política tarifária de Trump estimularia a inflação. 5、No futuro próximo, as taxas de juros nos EUA devem gradualmente voltar aos níveis anteriores à pandemia. De acordo com a visão de Trump, a taxa básica dos EUA deveria cair rapidamente para abaixo de 2%. As eleições de meio de mandato ocorrerão em novembro do próximo ano, e Trump está ansioso para mostrar resultados, fazendo o Partido Republicano vencer as eleições. A redução da taxa leva geralmente 1 ano para ter efeito, então ele tem pressionado o Federal Reserve a cortar a taxa. 6、O Federal Reserve reiniciou a redução da taxa e pode acelerar o ritmo, o que é uma informação favorável para os preços dos ativos globais. Isso também é uma boa notícia para ações americanas, encriptação e ouro a médio e longo prazo. Espera-se que, ainda este ano, o Federal Reserve faça pelo menos mais uma redução de 25 pontos base, mas é mais provável que sejam duas reduções de 25 pontos base cada. O Federal Reserve ainda terá duas reuniões de política monetária este ano, uma de 28 a 29 de outubro e outra de 9 a 10 de dezembro (todas no horário de Washington). 7、Após a forte redução da taxa pelo Federal Reserve, a inversão das taxas entre China e EUA deve ser aliviada, e o espaço de política monetária da China também se ampliará. Este mês, a taxa LPR da China será anunciada na próxima segunda-feira (22 de setembro) e pode ser reduzida em 10 a 15 pontos base. Devido ao atual resfriamento do mercado imobiliário, é altamente provável que reduzamos a taxa. Mesmo que não haja redução este mês, a redução ocorrerá em outubro. Antes da redução da LPR, o Banco Central reduzirá a taxa de recompra reversa de 7 dias, enviando um sinal de redução da taxa. 8、O dólar de Hong Kong está vinculado ao dólar americano, portanto, a redução da taxa do dólar de Hong Kong acompanhará o dólar americano; o yuan, devido à inversão das taxas, terá uma redução menor que a do dólar. A redução não sincronizada da taxa entre o yuan, dólar e dólar de Hong Kong é favorável para reter fundos na parte continental. Recentemente, devido a uma diferença significativa nas taxas de depósito, muitas pessoas trocaram dinheiro para depósitos em Hong Kong. Isso deverá diminuir no futuro. 9、A redução da taxa pelo Federal Reserve é favorável para o mercado de ações, mercado imobiliário e economia da China. Entre eles, devido à maior redução da taxa do dólar de Hong Kong em comparação ao yuan, o mercado de ações de Hong Kong e o mercado imobiliário de Hong Kong receberão um impulso ainda maior. 10、No futuro próximo, o ritmo da redução da taxa do dólar americano será mais rápido que o do yuan, portanto, a taxa de câmbio do yuan em relação ao dólar americano entrará em um período de valorização lenta, e as negociações comerciais reforçarão essa tendência. Espera-se que, ainda este ano, a taxa de câmbio do yuan em relação ao dólar volte a ficar abaixo de 7, e haverá mais espaço para valorização no próximo ano. A importante condição para a valorização é: um acordo comercial entre as partes; caso contrário, a situação será diferente. #BTC战略储备市场影响 #美联储降息预期升温