As posições curtas destas 7 ações dispararam - o que você deve saber antes de seguir as ordens curtas

Recentemente, os investidores que procuram “as ações com as melhores posições curtas” estão muito entusiasmados. No mercado de capitais, este segmento realmente pode permitir que o investidor de retalho obtenha grandes lucros em curtos períodos — mas, desde que você consiga sair vivo.

Para ser sincero, isso é uma disputa com as posições curtas. A lógica é simples: quando os vendedores a descoberto são forçados a reconhecer perdas, eles vão loucamente recomprar posições, e essa atividade de negociação pode trazer lucros exorbitantes para os compradores. Mas o problema é que as ações que atraem os vendedores a descoberto geralmente já estão em péssimas condições. Portanto, antes de apostar neste jogo, é essencial estar bem atento.

O que significa uma alta posição curta?

Quando os juros em posições curtas de uma ação atingem mais de 30%, isso significa que há uma grande quantidade de investidores de retalho apostando que a ação vai descer. Assim que esses vendedores a descoberto aceitarem perdas coletivamente, pode ocorrer um movimento de “short squeeze” - neste momento, o preço da ação pode disparar em pouco tempo.

mas é como andar numa montanha-russa, é emocionante, mas o risco é enorme.

7 ações a ter em conta

SilverGate Capital (SI) —— O caso difícil do setor bancário

A SI evaporou 88% do seu preço das ações no último ano, e este ano caiu 17%. Este banco de criptomoedas com sede na Califórnia está a enfrentar uma crise de confiança.

Visão geral dos dados:

• Posição curta de juros: 72,8% (classificado entre os primeiros)
• Período de reabastecimento: 2,47 dias
• Preço sobre o valor contábil: apenas 0,75 vezes (a avaliação não é cara, mas o negócio é mau)

Os analistas de Wall Street estabelecem um preço-alvo de $17.56, o que representa um potencial de subida de 22,5% em relação ao preço atual. Mas por que as posições curtas ainda estão a aumentar? Isso mostra que o mercado não tem uma boa perspectiva para o futuro deste banco. Novatos devem evitar.

Carvana (CVNA) —— a “bolha de vaidade” da plataforma de carros usados

O retalhista de automóveis usados online CVNA, que brilhava durante a pandemia, desapareceu após o fim da crise. Caiu 95% em um ano, e embora tenha recuperado 73% recentemente, isso é apenas uma recuperação temporária.

Indicadores chave:

• Posições curtas de juros: 71,37% (a segunda mais alta do mercado)
• Período de recomposição: 2,99 dias
• Avaliação: possíveis armadilhas de valor

Os analistas acreditam que a empresa cobra demasiado pela conveniência e, uma vez que o consumo diminua, os consumidores irão optar por opções de baixo custo. O preço-alvo de $9.58 indica apenas uma subida de 20%, enquanto o risco de descida potencial é maior. Fuja bem longe.

Root (ROOT) —— o “belo engano” da tecnologia de seguros

A ROOT, que se afirma ser a primeira seguradora totalmente móvel dos EUA, subiu 24% este ano, mas caiu 84% no ano passado. O problema da empresa é mortal: a margem líquida é profundamente negativa, e o crescimento da receita em três anos foi apenas de 4,8%.

As companhias de seguros precisam de uma base financeira sólida para sobreviver, e a ROOT claramente não a tem.

• Posição curta de juros: 17.56%
• Período de recuperação: 10,96 dias (relativamente longo, o que indica que a confiança nas posições curtas é forte)
• Preço-alvo do analista: $7.68 (sugere uma subida de 44%, mas o risco é muito maior que o retorno)

PaxMedica (PXMD) —— o “apostador clínico” da biotecnologia

Esta empresa biofarmacêutica focada no tratamento de distúrbios do desenvolvimento neurológico caiu 61% em um ano. Como uma empresa em fase inicial de desenvolvimento, depende completamente dos resultados clínicos, mas não possui cobertura de nenhum analista.

• Posição curta de juros: 16.05%
• Período de reabastecimento: 2,97 dias
• Características: dinheiro disponível mas sem rendimento, é completamente um jogo de azar

Aviso de risco: ações de pequenas empresas farmacêuticas como esta apresentam uma grande volatilidade, investidores não institucionais devem entrar com cautela.

Upstart (UPST) —— A “ilusão de crescimento” da plataforma de empréstimos com IA

A plataforma de crédito ao consumo impulsionada por IA, UPST, subiu 40% este ano, mas ainda caiu 87% em um ano. Pior ainda, a taxa de crescimento da receita da empresa nos últimos três anos é negativa, a margem líquida está negativa e o balanço patrimonial também é muito fraco.

• Posição curta de juros: 40,3% (perto do limite máximo das posições curtas da maioria das ações de tecnologia)
• Período de reabastecimento: 5,02 dias
• Consenso de Wall Street: venda moderada, preço-alvo $14.88 (sugerindo um risco de queda de 17%)

Os analistas não são otimistas, os investidores de retalho nem deveriam “apostar”.

EVgo (EVGO) —— Os “ganhos inflacionados” da carga de veículos elétricos

Embora se apresente sob a égide da infraestrutura de carregamento de EV, os dados da EVGO são um pouco embaraçosos: a receita do último trimestre foi de $10,51 milhões (um aumento de 70% em relação ao trimestre anterior), mas o prejuízo líquido foi de $13,22 milhões. Ganha um cêntimo, perde um euro.

• Posição curta de juros: 37%
• Período de recuperação: 20.62 dias (este é o mais longo entre todas as ações, as posições curtas estão mais confiantes)
• Consenso dos analistas: manter, preço alvo sugere uma subida de menos de 5%

Os lucros são muito baixos, o risco é muito alto, não vale a pena arriscar.

Beyond Meat (BYND) —— a “estrela em declínio” da carne à base de plantas

O antigo “rei da carne vegetal” agora tornou-se um paria do mercado. Este ano subiu 52%, mas ainda assim caiu 58% em um ano. Os jovens consumidores realmente adoram carne vegetal, mas a viabilidade do modelo de negócios ainda é incerta.

• Posição curta de juros: 36.88%
• Período de reposição: 10,26 dias
• Avaliação de risco: possíveis armadilhas de valor
• Analista: Vender moderadamente, preço-alvo $11.80 (implica um risco de queda de 37.5%)

Resumo: posições curtas altas ≠ sinal de compra

Essas ações com maior interesse em posições curtas realmente apresentam oportunidades teóricas de squeeze de venda a descoberto, mas do ponto de vista fundamental, a maioria são negócios ruins. Os vendedores a descoberto não são tolos, eles estão a vender essas ações por uma razão.

Recomendação principal: Se você não é um trader profissional, evite ao máximo ações com altas posições curtas. Mesmo que haja 10% de probabilidade de uma compressão de posições curtas, não vale a pena assumir o risco de uma possível queda de 70%.

Jogar short squeeze requer uma capacidade de timing e uma resistência psicológica muito fortes. Para o investidor de retalho comum, escolher empresas com fundamentos sólidos para manter a longo prazo resulta em retornos mais estáveis.