ปี 2568 Quais bancos escolher para o seu portefólio? Explore oportunidades de crescimento e opções de investimento

เหตุใดหุ้นธนาคารจึงติดอันดับต้น ๆ ของนักลงทุนอยู่เสมอ

สำหรับนักลงทุนที่มองหา"หุ้นที่แข็งแรง มีฐานะเข็ม และตรวจสอบได้ง่าย" กลุ่มหุ้นธนาคารมักเป็นคำตอบแรกที่ลอยขึ้นมา แต่ความท้าทายก็อยู่ที่การคัดเลือก—ว่าจะเลือกตัวไหนให้เหมาะสมกับเป้าหมายการลงทุนของคุณ

บทความนี้จะไขความหลงใหลและนำเสนอภาพรวมที่ชัดเจน พร้อมสำรวจ 12 หุ้นธนาคารชั้นนำทั้งในประเทศและต่างประเทศที่น่าติดตามในปี 2568 ตั้งแต่กลยุทธ์ลงทุนของแต่ละตัว ไปจนถึงขั้นตอนการซื้อขายที่ทำได้ง่าย ๆ

ครั้งนี้เราจะเจาะลึกหุ้นธนาคารไทย 6 ตัวเต็ง

สัญญาณการเติบโตและความแตกต่างของแต่ละธนาคาร

BBL: ประตูสู่ตลาดต่างประเทศ

ธนาคารกรุงเทพถือเป็นตัวจับนำในด้านการขยายตัวทางสากล เครือข่ายสาขาต่างประเทศกว้างขวาง และความเชี่ยวชาญในสินเชื่อธุรกิจขนาดใหญ่เป็นจุดแข็งที่โดดเด่น การปันผลสม่ำเสมอก็เป็นสัญญาณที่ชัดเจนว่าธนาคารนี้มีความมั่นคง

บล.แอลเอช (LH Securities) เห็นว่า BBL มีศักยภาพในการบรรลุการเติบโตของกำไรสูงสุดในกลุ่มเพื่อนๆ ปี 2568 ด้วยเป้าราคา 178 บาท อย่างไรก็ตาม บล.ทิสโก้ ยังคงเตือนให้ติดตามคุณภาพสินทรัพย์ โดยปรับราคาเป้าหมายเหลือ 161 บาท นักวิเคราะห์ที่ระมัดระวังชี้ให้เห็นถึงความเสี่ยงจากการเปลี่ยนแปลงของสภาวะแวดล้อมการให้สินเชื่อ

KBANK: ผู้นำดิจิทัลและตลาด SME

ธนาคารกสิกรไทยนำเสนออีกมุมมองอื่นในการเจริญเติบโต แอปพลิเคชัน K PLUS ได้รับความนิยมสูงและถือเป็นเครื่องมือสำคัญในการเชื่อมต่อลูกค้า ความสามารถในการให้บริการธุรกิจขนาดกลางและเล็ก (SME) รวมถึงบุคคลทั่วไปทำให้ KBANK มีฐานลูกค้าที่หลากหลาย

ส่วนแนวเสี่ยงที่ต้องจดจำคือพอร์ตสินเชื่อ SME ที่ใหญ่ซึ่งอาจมีความอ่อนไหวต่อภาวะเศรษฐกิจชะลอตัว บล.เคจีไอ (KGI Securities) และบล.เอเซีย พลัส ต่างเห็นว่า KBANK มีศักยภาพในการปรับตัวสูงขึ้น ด้วยอัตราปันผล 4-5% ที่น่าสนใจ

SCB/SCBX: หนึ่งเดิมพันใหญ่บนการแปลงโครงสร้าง

การปรับโครงสร้างธนาคารสยาม (SCB) เป็น SCBX แสดงถึงความทะเยอทะยานในการเปลี่ยนจากแบบธนาคารดั้งเดิมไปสู่สถาบันการเงินเทคโนโลยี การลงทุนอย่างบริหารหนักในแพลตฟอร์มดิจิทัล สินทรัพย์อื่นๆ และธุรกิจใหม่นั้นสร้างความหวังแต่ก็มีความเสี่ยงสูง

บล.เอเซีย พลัส แนะนำให้เฝ้าดูอัตราปันผล 6-8% ที่อาจมีการปรับเปลี่ยนในระหว่างกระบวนการเปลี่ยนผ่านนี้ ผู้ที่สนใจการเติบโตระยะยาวและยอมรับความไม่แน่นอนระยะสั้นอาจจะเห็นว่านี่เป็นหนึ่งเดิมพันที่คุ้มค่า

KTB: ภาครัฐเป็นพื้นฐาน

ธนาคารกรุงไทยในฐานะธนาคารพาณิชย์ของรัฐมีข้อได้เปรียบเฉพาะตัวในการเข้าถึงโครงการภาครัฐอย่างต่อเนื่อง แอปพลิเคชัน “เป๋าตัง” ถึงแม้จะมีฐานผู้ใช้งานกว้างขวาง แต่ความท้าทายส่วนใหญ่อยู่ที่การสร้างมูลค่าธุรกิจจากฐานข้อมูลนี้อย่างแท้จริง

บล.กสิกรไทย เลือก KTB เป็นหุ้นเด่นจากการคาดการณ์ว่าสินเชื่อภาครัฐจะขยายตัว และคุณภาพสินทรัพย์ที่เข็มแข็งกว่าเพื่อนๆ กลุ่มนี้ด้วยอัตราปันผล 4-5% ถือว่าสมเหตุสมผลสำหรับนักลงทุนรับรองปันผล

TTB: ผลสัทของการควบรวมกิจการ

ธนาคารทหารไทยธนชาต เป็นผลมาจากการรวมกิจการในอดีต ปัจจุบันอยู่ระหว่างการสร้างซิเนอร์จี้จากการควบรวมนี้ เป้าหมายในการปรับปรุงอัตราส่วนค่าใช้จ่ายต่อรายได้ (Cost to Income Ratio) และการตัดสินใจจัดการเงินทุนอย่างรุกรานถือว่ามีความหมายสำหรับผู้ถือหุ้น

บล.ดาโอ จัดให้ TTB เป็น Top Pick ของหมวดหมู่ธนาคาร จากมุมมองที่ว่าแม้กำไรอาจมีการปรับตัวลง แต่ปัจจัยบวกจากการบริหารเงินทุนและการเช่าซื้อหุ้นคืนควรมีการเยิดสนับสนุน ด้วยอัตราปันผล 6-8% ที่อาจเกิดขึ้นจริง

BAY: ความเหนือโลกจากการสนับสนุนญี่ปุ่น

ธนาคารกรุงศรีอยุธยาสร้างความแตกต่างของตนเองผ่านการเป็นส่วนหนึ่งของ Mitsubishi UFJ Financial Group (MUFG) ซึ่งเป็นกลุ่มสถาบันการเงินใหญ่สุดในญี่ปุ่น ความสนับสนุนนี้ยังให้การเข้าถึงเทคโนโลยี เงินทุน และเครือข่ายธุรกิจขั้นนานาชาติ

ศูนย์กลางของ BAY ในด้านสินเชื่อรายย่อย โดยเฉพาะสินเชื่อเช่าซื้อรถยนต์นั้นถือเป็นจุดแข็ง การขยายไปยังภูมิภาคอาเซียนก็เป็นเรื่องราวความเป็นไปได้อีกหนึ่งเรื่องที่มูลค่า บล.อินโนเวสท์ เอกซ์ และบล.ทิสโก้ ต่างคงมุมมองเชิงบวกต่อหุ้นนี้

ขณะนั้น: 6 หุ้นธนาคารนอกแดนไทย

ตารางเปรียบเทียบกำลังทางการเงินและทำกำไร

JPM: จักรวรรดิการเงินสหรัฐฯ

JPMorgan Chase & Co. ยืนอยู่ท่อนสูงสุดของแนวลำดับการเงินสหรัฐอเมริกา บริษัทนี้มีนิยมว่าเป็นผู้นำในการบริหารความมั่งคั่ง การบริหารสินทรัพย์ และวาณิชธนกิจ แบรนด์ของบริษัทก้องแกว่งไปทั่วโลก และผู้นำอยู่ในสายหน้าของการลงทุนด้าน AI และนวัตกรรม

J.P. Morgan Private Bank คงมุมมองเชิงบวกต่อตัวเก็บรักษาหลักทรัพย์นี้ภายใต้ธีม “Building on Strength” สำหรับปี 2025 โดยระบุถึงปัจจัยบวกจากนโยบายการผ่อนคลายทางการเงินและการลงทุนต่อเนื่องใน AI ที่เป็นคำสำคัญทั่วโลก

BAC: ผู้สองของสหรัฐฯ

Bank of America ถือเป็นภาคเอกของธนาคารสหรัฐอเมริกา โดยบริหารธุรกิจลูกค้ารายย่อยและธุรกิจภายในประเทศเป็นหลัก บริษัทนี้ได้รับประโยชน์ค่อนข้างมากจากสภาวะดอกเบี้ยขาขึ้น ผ่านการมีสัดส่วนเงินฝากกระแสรายวันและออมทรัพย์สูง

ข่าวเสียงต่าง ๆ เกี่ยวกับแนวทางราคาของ BAC บ่งชี้ถึงความแตกต่างระหว่างนักวิเคราะห์ Litefinance วิเคราะห์ทางเทคนิคคาดว่าขาลงในปี 2568 ขณะที่ Coin Price Forecast ดูเหมือนมีความเห็นแสดงว่าราคาอาจขึ้นไปถึง 47.65 ดอลลาร์

HSBC: สะพานระหว่างตะวันตกและตะวันออก

HSBC Holdings plc อยู่ตรงจุดตัดระหว่างตะวันตกและตะวันออก โดยมีตรายอดธนาคารในสหราชอาณาจักรและฐานการดำเนินงานใจกลางหมู่เอเชีย ถูกมองว่าเป็นเครื่องมือสำคัญในการสมนัยการค้าและการลงทุนระหว่างสองโลก

การปรับโครงสร้างเพื่อเน้นการลงทุนและการขยายในเอเชียแสดงถึงการเลือกเส้นทางการเติบโต อย่างไรก็ตาม มีความเสี่ยงจากประเด็นภูมิรัฐศาสตร์และความสัมพันธ์ระหว่างจีนกับตะวันตก

DBS: ผู้นำเอเชียตะวันออกเฉียงใต้

DBS Group Holdings Ltd ยืนเป็นผู้นำระดับภูมิภาคด้านการเงินในเอเชียตะวันออกเฉียงใต้ สำนักงานใหญ่ในสิงคโปร์ถือว่าเป็นศูนย์กลางทางการเงินของภูมิภาค บริษัทนี้ได้รับการยอมรับอย่างกว้างขวางสำหรับความเป็นผู้นำด้านการธนาคารดิจิทัลและนวัตกรรมการเงิน

สัดส่วนผลประกอบการที่เติบโตอย่างมั่นคงและการบริหารจัดการที่มีประสิทธิภาพ DBS ได้รับผลประโยชน์จากช่องเปิดการเติบโตของเศรษฐกิจอาเซียน

ICBC: ปราสาทมหึมาของตะวันออก

Industrial and Commercial Bank of China Limited มีความเป็นธนาคารที่ใหญ่ที่สุดในโลกเมื่อวัดจากสินทรัพย์ ความสัมพันธ์ของการเติบโตของ ICBC นั้นเกี่ยวข้องโดยตรงกับวิถีเศรษฐกิจจีน

ความพิจารณาในการลงทุนนั้นต้องรวมเอาความเสี่ยงเฉพาะตัวที่ลึกซึ้งกว่า ตั้งแต่ความไม่แน่นอนด้านกฎระเบียบที่เปลี่ยนแปลงได้อย่างรวดเร็ว ไปจนถึงคำถามเกี่ยวกับความโปร่งใสของคุณภาพสินทรัพย์ แม้ว่าราคาหุ้นอาจดูน่าสนใจเมื่อวัดจากค่า P/E ที่ต่ำ แต่นั่นสะท้อนถึงความเสี่ยงเหล่านี้

MUFG: ผู้นำสถาบันการเงินญี่ปุ่น

Mitsubishi UFJ Financial Group, Inc. ยืนเป็นสถาบันการเงินชั้นนำของญี่ปุ่น ด้วยเครือข่ายการดำเนินงานทั่วโลก ความสัมพันธ์สำหรับการเติบโตของ MUFG ขึ้นอยู่กับนโยบายธนาคารกลางญี่ปุ่น (BoJ) และการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยนโยบาย

หากธนาคารกลางญี่ปุ่นปรับตัวออกจากนโยบายอัตราดอกเบี้ยติดลบหรือศูนย์อย่างจริงจัง นี่จะหมายถึงการเปลี่ยนแปลงครั้งใหญ่ โดยอาจส่งผลประโยชน์โดยตรงต่อ MUFG แต่ความเติบโตของธุรกิจในญี่ปุ่นยังคงเผชิญกับการท้าทายจากโครงสร้างประชากรและเศรษฐกิจที่เติบโตอย่างหลวม

ทำไมภูมิหุ้นธนาคารยังคงเป็นตัวเลือกที่น่าสนใจ

หลังจากเสาร์จันสุเนตรรมของหุ้นเหล่านี้ คำถามที่ตามมาคือ: ทำไมถึงยังเห็นว่าหุ้นธนาคารเป็นส่วนนอกแนวสนใจในปี 2568?

1. ตราบเท่าที่ดอกเบี้ยยังอยู่ในระดับสูง

แม้วงจรดอกเบี้ยขาขึ้นแรงอาจจบลงแล้ว ปัจจุบันอัตราดอกเบี้ยยังคงสูงกว่ากรรมสมัยโควิด-19 อย่างเห็นได้ชัด ส่วนต่างรายได้ดอกเบี้ยสุทธิ (NIM) ของธนาคารโลกส่วนใหญ่ยังคงได้ประโยชน์

2. ปันผลที่มีเสถียรภาพ

ธนาคารขนาดใหญ่ที่มีเศรษฐศาสตร์มั่นคง มีประวัติการจ่ายปันผลสม่ำเสมอและในอัตราที่ดึงดูด นักวิเคราะห์คาดคะแนนว่าธนาคารทั่วโลกจะเพิ่มการจ่ายปันผลและการซื้อหุ้นคืนในปี 2025

3. การฟื้นตัวทางเศรษฐกิจที่มีแนวโน้มดี

Goldman Sachs คาดการณ์ว่า GDP โลกจะเติบโต 3.1% ในปี 2025 และ InnovestX คาดว่า GDP ไทยจะเติบโต 2.7% ระหว่างการฟื้นตัวดังกล่าว สินเชื่อจากธุรกิจและครัวเรือนควรจะขยายตัว

4. ราคากำลังน่าสนใจเมื่อเทียบกับมูลค่า

ค่า P/E และ P/BV ของหุ้นธนาคารจำนวนมากเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยในอดีต หรือเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม บ่งชี้ว่าหุ้นธนาคารบางตัวอยู่ในระดับราคาที่สมเหตุสมผล

5. ระบบนิเวศการธนาคารกำลังเปลี่ยนแปลง

ธนาคารสมัยใหม่ไม่ได้ใจ التفسีดเพียงแค่รับฝากและปล่อยสินเชื่อ พวกเขากำลังสร้างแพลตฟอร์มเพื่อเชื่อมโยงบริการหลากหลาย ตั้งแต่การช้อปปิ้งออนไลน์ การจัดส่ง การประกัน การลงทุน ผ่านแอปบนมือถือ (K PLUS, SCB EASY, เป๋าตัง) เป้าหมายคือสร้างประสบการณ์ที่ไร้ขอบเขตและตอบสนองความต้องการลูกค้าอย่างสมบูรณ์ภายในแพลตฟอร์มเดียว

วิธีนักลงทุนไทยสามารถซื้อหุ้นธนาคารได้

เข้าสู่บัญชีหลักทรัพย์ของไทย—ประตูเข้าถึงหุ้นธนาคารไทย

การลงทุนในหุ้นธนาคารที่จดทะเบียนบน SET นั้นเป็นกระบวนการที่ใช้งานง่าย คุณเพียงแค่:

ขั้นตอนเริ่มต้น:

• เปิดบัญชีซื้อขายหลักทรัพย์กับโบรกเกอร์ที่ได้รับอนุญาต
• ฝากเงินเข้าบัญชีเพื่อสร้างกำลังซื้อ (Line Available)
• ใช้แอปพลิเคชันสำหรับการซื้อขาย เช่น Settrade Streaming หรือแอปของโบรกเกอร์ตัวเอง

หุ้นธนาคารต่างประเทศ—การเปิดประตูสู่ตลาดโลก

สำหรับนักลงทุนที่สนใจลงทุนในธนาคารนอกแดนไทย มีช่องทางหลายทาง:

ผ่านโบรกเกอร์ไทย: โบรกเกอร์จำนวนมากในไทยให้บริการเปิดบัญชีสำหรับซื้อขายหลักทรัพย์ต่างประเทศโดยตรง ช่วงหนึ่งจะผ่านแพลตฟอร์มของโบรกเกอร์ไทย ทำให้สะดวกในการจัดการบัญชีและการติดต่อสอบถาม

ผ่าน CFD (Contract for Difference): CFD เป็นสัญญาสำหรับการทำนายส่วนต่างราคา ข้อดีของการลงทุนผ่าน CFD คือ:

• เงินลงทุนเริ่มต้นที่ต่ำกว่าเนื่องจากระบบเลเวอเรจ
• ทำกำไรได้ทั้งตลาดขาขึ้นและขาลง
• มีความอ่อนไหวสูงและการซื้อขายรวดเร็ว
• ไม่มีค่าธรรมเนียมแบบดั้งเดิม

โบรกเกอร์อย่าง Mitrade นำเสนอบริการ CFD พร้อมโบนัส $100 สำหรับลูกค้าใหม่ สเปรดต่ำ เงินฝากขั้นต่ำ $50 และบัญชีฝึกหัดด้วยเงินเสมือน $50,000

สรุป: ตัดสินใจลงทุนในหุ้นธนาคารสำหรับปี 2568

หุ้นธนาคารยังคงมีวาระการลงทุนที่น่าสนใจในปี 2568 ด้วยชุดการจ่ายปันผลที่เสถียร ความมั่นคงทางการเงิน และการย้ายไปสู่โมเดลดิจิทัล ตั้งแต่กลุ่มธนาคารไทยที่มีรากแข็งแกร่ง ไปจนถึงธนาคารนานาชาติที่มีเศรษฐศาสตร์กำลังวิกาส ทั้งหมดเห็นว่ามีโอกาสในการเติบโตจากปัจจัยต่าง ๆ ตั้งแต่สภาวะดอกเบี้ยที่ยังสูง ไปจนถึงการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ

การเข้าลงทุนในหุ้นธนาคารไทยนั้นทำได้ผ่านการเปิดบัญชีหลักทรัพย์อย่างง่ายดาย ส่วนการเข้าลงทุนในหุ้นธนาคารต่างประเทศมีเส้นทางหลายแบบ ไม่ว่าเป็นการผ่านโบรกเกอร์ไทย หรือการลงทุนผ่าน CFD สำหรับผู้ที่ต้องการเกี่ยวข้องกับเก็งกำไรระยะสั้นและสามารถรับความเสี่ยงสูงขึ้น

สิ่งสำคัญที่สุดคือการศึกษาข้อมูลอย่างระมัดระวัง ทำให้การลงทุนในหุ้นธนาคารไม่เพียงแต่สร้างรายได้ปันผลโดยตรง แต่ยังเป็นเครื่องช่วยในการสร้างสมบัติและการบริหารพอร์ตการลงทุนได้อย่างมีประสิทธิภาพในระยะยาว