Tremores na nomeação do Federal Reserve agitam o mercado: rendimento dos títulos de longo prazo atinge o nível mais alto em seis meses, as Ações tecnológicas caem em resposta

O apelo pela sucessão de Wosh volta a surgir, Wall Street como se estivesse sob ataque

Trump recentemente confirmou Kevin Warsh( como seu candidato preferido para suceder Powell na presidência do Federal Reserve, tentando pressionar o próximo presidente a cooperar com o plano de redução de taxas. O mercado inicialmente recebeu bem essa perspectiva de nomeação, mas a reação subsequente foi completamente oposta — investidores preocupados com a independência do Federal Reserve, levando a uma alta nos rendimentos dos títulos de longo prazo. O rendimento dos títulos do Tesouro dos EUA a 30 anos subiu de repente para 4,84%, atingindo o nível mais alto desde início de setembro, destacando a profunda preocupação do mercado com a intervenção na política.

“Redução de taxas para 1% em um ano” provoca reação em cadeia

Trump declarou publicamente que espera que o Federal Reserve consulte sua opinião na decisão de taxas, e revelou durante uma entrevista que espera que as taxas caiam para 1% ou até menos em um ano. Embora essa medida nominalmente vise reduzir o custo de financiamento de 30 trilhões de dólares em dívida governamental, ela na prática gerou dúvidas sobre a independência do banco central. O rendimento dos títulos do Tesouro de 2 anos caiu para 3,52%, mas o de 10 anos subiu para 4,18%, com a inclinação da curva de rendimento de 10-2 anos refletindo preocupações do mercado com a inflação futura.

Mercados globais de ações sofrem forte queda, setor de tecnologia lidera

A volatilidade no mercado de títulos se espalhou rapidamente para o mercado de ações. Os três principais índices dos EUA caíram, com o Nasdaq caindo 1,69%, o S&P 500 caindo 1,07%, e o Dow Jones tendo uma queda mais moderada de 0,51%. Entre as ações, a gigante de chips Broadcom caiu mais de 11% após os resultados trimestrais, tornando-se a maior queda no setor de tecnologia. As ações europeias também recuaram, com o DAX 30 da Alemanha caindo 0,45% e o FTSE 100 do Reino Unido caindo 0,56%.

Analistas acreditam que, além da incerteza na política do Federal Reserve, as dúvidas sobre se os investimentos em inteligência artificial (IA) podem gerar retornos compatíveis com os altos custos de capital estão aumentando, e o sentimento de risco claramente diminuiu.

Volatilidade nos mercados de commodities aumenta, ativos de criptomoedas sob pressão

O ouro subiu brevemente 0,47% para 4299,2 dólares por onça, antes de recuar, enquanto o petróleo WTI caiu 0,67% para 57,5 dólares por barril, ambos refletindo uma reavaliação dos ativos de risco. O mercado de criptomoedas também sofreu pressão, com o Bitcoin caindo 0,05% nas últimas 24 horas, cotado a 87.600 dólares; o Ethereum caiu 0,37%, cotado a 2.950 dólares. O índice do dólar subiu levemente 0,06% para 98,39, enquanto o iene se valorizou 0,17%.

Nos mercados de futuros de Hong Kong, o índice Hang Seng caiu, com o contrato de futuros fechando em 25.735 pontos, uma baixa de 242 pontos; o índice de empresas estatais também caiu 81 pontos.

Preocupações com inflação reacendem, autoridades do Fed pedem cautela

O presidente do Fed de Chicago, Goolsbee, e o presidente do Fed do Kansas, Schemmel, na sexta-feira, afirmaram em uníssono que o risco de inflação ainda é a principal razão para resistir a cortes de taxas e manter o status quo. Apesar de os traders ainda preverem duas reduções de 25 pontos-base até o final de 2026, esses comentários hawkish sugerem que os títulos do Tesouro de longo prazo dos EUA enfrentam riscos de queda, pressionando ainda mais o rendimento do título de 30 anos, que já atingiu 4,86%.

Perspectivas corporativas mistas, investimentos em IA uma espada de dois gumes

A Broadcom superou as expectativas no seu relatório do quarto trimestre, com lucro líquido crescendo 97% para 8,5 bilhões de dólares, e vendas de chips de IA atingindo 11 bilhões de dólares, um aumento de 22% ao ano. A empresa espera que as vendas de chips de IA no primeiro trimestre dobrem para 8,2 bilhões de dólares, com otimismo inicial do mercado. No entanto, rumores de atrasos na entrega de centros de dados da Oracle (posteriormente negados) geraram pânico no mercado de títulos, com os bonds de alta qualidade emitidos em setembro por 18 bilhões de dólares já tendo uma perda de 1,35 bilhão de dólares, e seus rendimentos subiram para 5,9%, chegando perto de classificação de lixo, refletindo preocupações profundas dos investidores sobre o retorno dos investimentos em IA.

Goldman Sachs mantém otimismo, alvo do S&P 7600 pontos para o próximo ano

O banco de investimento Goldman Sachs mantém sua visão otimista de longo prazo para as ações dos EUA, reafirmando uma meta de 7.600 pontos para o S&P 500 no próximo ano, cerca de 10% acima do nível atual. A previsão é que os lucros por ação do S&P 500 cresçam 12% em 2024, com a contribuição de aproximadamente 0,4 pontos percentuais do aumento de produtividade com IA, e uma nova alta de 10% em 2027.

Mudanças geopolíticas emergem

As relações entre os EUA e Belarus mostram sinais de melhora, com os EUA anunciando o levantamento das sanções contra o fertilizante de potássio bielorrusso, e Lukashenko decidindo perdoar 123 prisioneiros, incluindo o laureado com o Nobel da Paz de 2022, Bialiatski. Além disso, o Departamento do Tesouro dos EUA anunciou sanções a seis navios de petróleo venezuelanos, um dos quais com bandeira de Hong Kong.

A fortuna de Elon Musk avança mais uma vez, SpaceX planeja IPO

A SpaceX, de Elon Musk, planeja abrir capital na segunda metade do próximo ano, com uma avaliação de cerca de 1,5 trilhão de dólares. Segundo o índice Bloomberg de riqueza, Musk possui aproximadamente 42% da empresa, e se o IPO acontecer, ele se tornará o primeiro bilionário a alcançar uma fortuna de um trilhão de dólares, quebrando recordes pessoais de riqueza.

Principais eventos de hoje

Dados de varejo social de novembro na China, produção industrial acima do tamanho em novembro na China, índice de produção industrial da zona do euro em outubro, IPC de novembro no Canadá, índice de manufatura do Fed de Nova York em dezembro, discurso do diretor do Fed, Milan, índice de mercado imobiliário NAHB de dezembro, comentários do presidente do Fed de Richmond, Williams, sobre perspectivas econômicas, entre outros, irão orientar ainda mais as expectativas do mercado sobre o caminho da política do Federal Reserve e as perspectivas econômicas globais.