O aumento da tensão geopolítica impulsiona as ações relacionadas a conceitos de terras raras a entrarem na onda de investimento

Sob a escalada contínua das tensões comerciais entre China e EUA, o setor das terras raras está a tornar-se o foco do mercado. A China anunciou a 9 de outubro uma atualização adicional nas medidas de controlo de exportação de terras raras, incluindo além das sete ligadas a metais de terras raras já existentes, mais cinco metais de terras raras sujeitos a controlo de exportação. Esta alteração de política desencadeou rapidamente uma reação em cadeia nos mercados de capitais.

Lógica por trás do aumento coletivo das ações relacionadas com terras raras

A elevada dependência do fornecimento global de terras raras da China faz com que qualquer ajuste de política possa levar a uma reavaliação do mercado. A China responde por quase 70% da produção mundial de terras raras, enquanto a procura dos EUA por importações de terras raras é principalmente proveniente da China. Justin Lin, analista de investimentos da Global X Management em Sydney, aponta que este movimento da China envia um sinal claro ao mundo — ela detém o poder de fixação de preços e de controlo do fornecimento no setor das terras raras, uma posição de domínio que deverá manter-se no futuro previsível.

À medida que o risco geopolítico na cadeia de abastecimento volta a ser um foco, o interesse dos investidores pelos recursos de terras raras aumenta significativamente. Desde outubro, as ações relacionadas com terras raras têm apresentado um desempenho notável. A American Resources (AREC) registou um aumento acumulado de 126%, a Critical Metals (CRML) destacou-se com uma subida de 382%, e a Energy Fuels (UUUU) aumentou 71% no total. No dia 14 de outubro, a AREC subiu 36,75%, a CRML aumentou 28,74%, e a UUUU subiu mais de 10%.

Reforço das expectativas de políticas estratégicas dos EUA

Face aos riscos potenciais no fornecimento de terras raras pela China, o governo dos EUA adotou uma estratégia multifacetada de resposta. Nos últimos meses, o governo norte-americano realizou investimentos estratégicos nas minas de terras raras MP Materials e na empresa mineira Trilogy Metals, além de estar a avaliar investimentos na Critical Metals. Estas ações visam estabelecer uma cadeia de abastecimento de terras raras local, reduzindo a dependência de fontes externas.

As instituições financeiras também participam ativamente. O JPMorgan comprometeu-se a investir 1,5 triliões de dólares na próxima década em indústrias que possam reforçar a segurança e resiliência económicas dos EUA, com especial atenção ao setor de minerais críticos. Este compromisso de capital robusto fornece um impulso forte ao desenvolvimento da indústria das terras raras, reforçando a confiança do mercado.

Apoio da procura na construção de uma base para a subida

Do lado da procura, o crescimento robusto das indústrias de robótica e veículos elétricos fornece uma base sólida para o mercado de terras raras. Estudos do banco Macquarie indicam que a expansão destes dois setores continuará a impulsionar a procura por terras raras. Com o fornecimento global limitado devido às restrições de exportação da China, o mercado enfrentará a longo prazo uma situação de escassez.

Instituições de investigação e investimento como a Jefferies mantêm uma perspetiva otimista sobre as ações relacionadas com terras raras, recomendando a compra de ações de líderes de mercado como a MP Materials, indicando que as oportunidades de investimento neste setor ainda têm espaço para crescer.