As ações de Taiwan ultrapassam o marco de "17.000", com o apoio de cortes de juros do Federal Reserve e as ações tecnológicas liderando a ofensiva

À medida que os dados económicos dos Estados Unidos revelam sinais positivos, os fundos internacionais estão a reavaliar a alocação de ativos de risco. Hoje (26), o mercado de ações de Taiwan abriu com uma forte tendência, subindo 151 pontos até aos 27063 pontos, consolidando-se oficialmente na nova fasquia de “10.000”. Esta subida é impulsionada por uma combinação de fatores, incluindo o aumento das expectativas de redução de taxas pelo Federal Reserve, a rotação de compra em ações tecnológicas, e a atividade de fundos em ações de pequena e média capitalização, formando um padrão de múltiplos apoios.

Expectativas de redução de taxas pelo Federal Reserve impulsionam a mudança de fundos internacionais

Os últimos dados económicos dos EUA enviaram sinais inesperados. O índice de confiança do consumidor de novembro caiu abruptamente para 88.7, o maior declínio em sete meses, enquanto a taxa de crescimento das vendas a retalho de setembro foi de apenas 0.2%, abaixo das expectativas do mercado. Estes dados reforçam as expectativas de que o Federal Reserve poderá reduzir as taxas de juros mais cedo. Simultaneamente, o diretor do Conselho de Economia da Casa Branca, Hasset, é visto como um forte candidato a presidente do Federal Reserve. Se assumir oficialmente, o mercado espera um ciclo de redução de taxas mais agressivo no próximo ano. Esta expectativa levou a que o rendimento dos títulos do Tesouro de 10 anos caísse abaixo de 4%, atingindo um mínimo de um mês, acelerando a transferência de fundos internacionais do mercado de obrigações para ativos de risco, trazendo liquidez às bolsas globais.

Ações tecnológicas lideram a subida, formando nova dinâmica, beneficiando a cadeia de fornecimento de Taiwan

Apesar de a NVIDIA ter caído quase 3% devido ao acordo de fornecimento de chips de IA com Google e Meta, o mercado de ações dos EUA viu o setor de saúde e consumo a sustentar a recuperação, com as cinco maiores empresas tecnológicas a fecharem em terreno positivo. Meta subiu 3.78%, Alphabet avançou 1.53%, demonstrando a resiliência do setor tecnológico. As cadeias de fornecimento relacionadas a Taiwan também beneficiaram, com a gigante TSMC a abrir com um aumento de 15 unidades até aos 1430, atingindo um valor elevado. Foxconn, Delta Electronics e outros também mostraram força, com o volume de negócios em ações eletrónicas a subir para mais de 70%, tornando-se o principal motor do mercado.

Da análise técnica à liquidez, o padrão de reversão em V do mercado de Taiwan está consolidado

No plano técnico, o índice S&P 500 subiu três dias consecutivos, formando um padrão de reversão em V, e quebrou a resistência crítica de 6770 pontos. Se conseguir manter o suporte em 6680 pontos, poderá desafiar os máximos de 6870 pontos. O mercado de Taiwan segue a tendência de alta internacional, com uma forte recuperação de fundos estrangeiros, o câmbio do novo dólar de Taiwan a fortalecer-se, e a liquidez do mercado a permanecer abundante, sustentando o impulso de curto prazo.

De destacar que o índice de mercado OTC abriu em alta, ultrapassando os 254 pontos. O que é o índice OTC? É um índice composto pelas ações de empresas listadas na bolsa de balcão, representando o desempenho geral de ações de pequena e média capitalização. Hoje, ultrapassou uma posição-chave, indicando uma clara mudança de fundos para ações de temática específica, como servidores de IA, transmissão de alta velocidade e energias verdes, iniciando uma nova onda de rotação de fundos.

Mercado internacional em sintonia, desempenho das ADRs de Taiwan apresenta divergências

Os quatro principais índices de Wall Street fecharam em alta, com o Dow Jones a subir mais de 660 pontos, o Nasdaq e o S&P 500 a acompanharem a tendência, e o índice do setor de semicondutores a subir ligeiramente. Os ADRs relacionados com Taiwan apresentaram uma performance divergente: o ADR da TSMC manteve-se estável, o ADR da UMC recuou ligeiramente, enquanto as ADRs da Chunghwa Telecom e da ASE Technology subiram modestamente. No geral, os fundos continuam a preferir ações tecnológicas com potencial de crescimento.

Pontos de atenção e alertas de risco

Apesar do sentimento otimista do mercado, os investidores devem estar atentos a várias variáveis-chave: se o Federal Reserve dará sinais mais claros de redução de taxas, o desempenho subsequente dos dados de retalho dos EUA, e se a NVIDIA continuará a ser afetada por pressões competitivas. Se o Fed confirmar uma postura de redução de taxas, a liquidez global dos mercados aumentará ainda mais, e o mercado de Taiwan poderá desafiar os máximos anteriores. Por outro lado, se o mercado de Taiwan conseguir manter o suporte em 26800 pontos e aumentar moderadamente o volume de negócios, poderá prolongar o ciclo de alta de médio prazo.

Com ações tecnológicas a liderar, políticas de apoio, e o índice OTC ativo, o mercado de Taiwan iniciou uma nova fase de subida. Os investidores podem continuar a seguir a rotação de fundos, focando em temas principais como IA, veículos elétricos e energias verdes, além de acompanhar de perto as movimentações do Federal Reserve e os dados económicos internacionais, para aproveitar as oportunidades de final de ano.