O Bitcoin atualmente oscila na faixa de 91.5 mil dólares. Do ponto de vista da estrutura de posições, a situação aqui é um pouco interessante — o número de contas de grandes investidores long e short está próximo de 2,5 para 1, mas a diferença no valor das posições é ainda mais evidente.

Do lado long, o custo médio está em torno de 91.8 mil dólares, ou seja, atualmente a posição está em prejuízo flutuante. Calculando de forma aproximada, o prejuízo flutuante é de cerca de 18 milhões de dólares. Mas o mais interessante é que o número de contas long ainda está aumentando lentamente, indicando que os principais investidores não estão recuando, pelo contrário, estão mantendo suas posições.

A situação dos shorts é o oposto. O custo médio deles é cerca de 86 mil dólares, atualmente em lucro flutuante, mas suas posições são relativamente leves, parecendo mais uma estratégia de curto prazo.

A questão central do mercado agora é — os longs podem puxar o preço de volta acima do seu ponto de equilíbrio? Do ponto de vista operacional, se o preço se aproximar da faixa de 90.500 a 91.000, pode-se tentar uma posição longa com uma quantidade moderada, colocando o stop-loss em 89.500 para maior segurança. Se depois houver uma recuperação perto de 91.800 e sinais de estagnação, considere reduzir as posições em etapas.