As ações europeias enfrentam obstáculos devido à crescente aversão ao risco nos mercados globais

As ações europeias estão preparadas para enfrentar condições de negociação desafiadoras na segunda-feira, com uma aversão ao risco generalizada a dominar os mercados financeiros após quedas acentuadas nos metais preciosos e ativos digitais. Uma onda de cautela está a espalhar-se à medida que os investidores reavaliam as suas posições, face às crescentes preocupações sobre a estabilidade do setor tecnológico e o deteriorar dos sinais económicos de grandes economias.

Sector Tecnológico sofre contratempos à medida que os planos de investimento da Nvidia na OpenAI falham

As ações tecnológicas enfrentam uma forte escrutínio após relatos de que o ambicioso plano da Nvidia de investir até 100 mil milhões de dólares na OpenAI estagnou. Jensen Huang, CEO da Nvidia, levantou bandeiras vermelhas sobre a disciplina empresarial da OpenAI e a sua posição competitiva, tendo referido que o plano de investimento foi “nunca uma compromisso”, apesar de discussões anteriores. Esta reversão aumentou a aversão ao risco entre os investidores, especialmente aqueles com forte exposição ao setor tecnológico, pois indica possíveis fissuras no impulso de investimento e nas parcerias estratégicas do setor de IA.

O panorama de lucros mais amplo também exige atenção esta semana, com mais de 100 componentes do S&P 500 — incluindo Amazon, Alphabet e Disney — a preparar-se para divulgar resultados trimestrais. Estes anúncios fornecerão dados essenciais para avaliar se as empresas conseguem manter a rentabilidade num ambiente de mercado cada vez mais avesso ao risco.

Incerteza económica e cautela dos bancos centrais reforçam a aversão ao risco

Os mercados da Ásia-Pacífico abriram a semana em território negativo, refletindo o sentimento de aversão ao risco que se espalha pelo setor financeiro global. O PMI oficial de manufatura da China deteriorou-se para 49,3, muito abaixo das expectativas, sinalizando contração. No entanto, o indicador privado de manufatura mostrou uma expansão moderada contínua, criando sinais mistos sobre a segunda maior economia do mundo.

O Japão apresentou dados mais encorajadores, com a atividade manufatureira a regressar ao crescimento em janeiro, marcando a primeira expansão mensal em meses, com a produção e os novos pedidos a recuperarem. No entanto, estes pontos positivos parecem insuficientes para contrariar a aversão ao risco predominante entre os investidores globais.

Os bancos centrais desempenham um papel crucial na formação do sentimento do mercado esta semana. O Banco de Reserva da Austrália, o Banco Central Europeu e o Banco de Inglaterra realizam reuniões de política monetária, sendo que o BCE e o BoE são amplamente esperados para manter os níveis atuais de taxas. Esta pausa na flexibilização monetária pode contribuir para uma continuação da aversão ao risco, à medida que os investidores se preparam para um ambiente de taxas mais altas por mais tempo.

Pressões sobre commodities e moedas aumentam a cautela do mercado

Os metais preciosos prolongaram a sua recente fraqueza, com ouro e prata a recuarem ainda mais após a forte venda da semana passada. O Bitcoin caiu para mínimos de 10 meses, atualmente a negociar-se em torno de 67.89 mil dólares, com um momentum de subida mínimo, refletindo a intensificação da aversão ao risco que permeia os mercados de ativos digitais.

Os preços do petróleo despencaram quase 5%, devido a relatos de possíveis negociações entre EUA e Irã e ao anúncio da OPEP+ de manter a pausa nos aumentos de produção até março. As moedas e commodities sensíveis à energia tornaram-se barómetros do sentimento de risco em mudança entre os investidores.

Mercados dos EUA sinalizam mudança hawkish, alimentando o clima de risco global

Os mercados de ações dos EUA encerraram a sexta-feira em território negativo, após o presidente Trump nomear Kevin Warsh como presidente do Federal Reserve, reacendendo o debate sobre a direção futura da política monetária. Warsh é visto como cético em relação às políticas acomodativas e já alertou o Fed sobre riscos de inflação.

Separadamente, os dados de preços ao produtor revelaram o maior aumento mensal em cinco meses, parcialmente devido à transferência de tarifas de importação. Este dado, aliado às ameaças de Trump de impor tarifas adicionais sobre aeronaves canadenses e países exportadores de petróleo para Cuba, levou os traders a antecipar uma mudança mais hawkish na política do Fed. Estes desenvolvimentos desencadearam uma significativa aversão ao risco nos mercados, à medida que os investidores ponderam sobre obstáculos económicos prolongados e condições monetárias mais restritivas.

O Nasdaq Composite caiu 0,9%, enquanto o Dow Jones e o S&P 500 ambos recuaram 0,4%. O índice do dólar disparou e os rendimentos dos títulos do Tesouro subiram acentuadamente em resposta.

Resiliência europeia moderada pela aversão ao risco global

As ações europeias encerraram a sexta-feira com uma postura mais firme, impulsionadas por surpresas positivas nos lucros e por dados sólidos do PIB do quarto trimestre na zona euro, que forneceram algum suporte contra a aversão ao risco mais ampla. O índice pan-europeu Stoxx 600 avançou 0,6%, o DAX alemão subiu 0,9%, o CAC 40 francês ganhou 0,7% e o FTSE 100 do Reino Unido acrescentou 0,5%.

No entanto, esta força regional parece frágil, dado o aumento da aversão ao risco que assola os mercados globais. Os investidores europeus irão acompanhar de perto a abertura de segunda-feira, atentos a sinais sobre se as ações continentais podem manter o seu desempenho relativo ou se irão sucumbir à onda de risco-off que varre as praças de negociação dos EUA e da Ásia.