A ação da Robinhood vale a pena adicionar ao seu portefólio? Uma oportunidade de compra após a recente correção

A Robinhood Markets (HOOD) apresenta um caso convincente para investidores que considerem a próxima compra de ações. Após chamar a atenção com sua subida aos máximos históricos em outubro passado, a fintech inovadora recuou cerca de 50% desses picos — uma correção que está criando oportunidades significativas tanto para traders quanto para investidores de longo prazo, antes dos próximos resultados trimestrais.

O que começou como um aplicativo de negociação sem comissões durante os primeiros meses da pandemia transformou-se em algo muito mais substancial: uma potência legítima de serviços financeiros, agora classificada entre as elite do S&P 500. A empresa não é mais apenas um destino para traders de varejo que buscam surfar ondas de ações meme. Hoje, a Robinhood opera em 11 linhas de negócio distintas, cada uma gerando aproximadamente 100 milhões de dólares ou mais em receitas anuais, desafiando diretamente players estabelecidos como a Fidelity no espaço mais amplo de gestão de património.

Análise do Modelo de Negócio Moderno da Robinhood

A ideia errada de que a Robinhood continua sendo apenas um aplicativo de negociação voltado ao varejo ignora a evolução dramática que a plataforma passou. A abordagem diversificada da empresa agora inclui contas de aposentadoria, negociação de criptomoedas, contratos futuros e de opções, uma plataforma de desktop sofisticada para traders ativos, serviços de gestão de património e até mercados de previsão para competir com plataformas como a Polymarket.

Essa expansão de negócios é refletida nas métricas de crescimento de usuários da empresa. Os assinantes pagos do Gold aumentaram 77% em relação ao ano anterior no terceiro trimestre, atingindo 3,9 milhões de contas, enquanto o total de contas de investimento subiu 11%, chegando a 27,9 milhões. Ainda mais impressionante, a receita média por usuário saltou 82% no trimestre, para 191 dólares, acompanhada por um aumento de 100% ano a ano nas vendas trimestrais totais. O lucro por ação disparou 259%, para 0,61 dólares, marcando o quarto trimestre consecutivo em que a empresa superou as expectativas dos analistas em uma média de 26%.

Olhando para o futuro, a narrativa de crescimento permanece sólida. Os analistas projetam que o EPS ajustado expandirá 85% em 2025 e mais 23% em 2026, atingindo 2,48 dólares por ação — uma recuperação dramática em relação à perda de 0,60 dólares registrada em 2023 e ao lucro de 1,09 dólares por ação em 2024. A receita deve crescer 53% neste ano e mais 22% em 2026, atingindo 5,50 bilhões de dólares contra 2,95 bilhões em 2024.

Por que a Configuração Técnica Favorece Novos Compradores Agora

A aproximadamente 75 dólares por ação, a HOOD está testando níveis cruciais de suporte técnico estabelecidos desde o período do IPO em 2021. Os níveis de RSI mais sobrevendidos na história da ação sugerem que a venda excessiva pode ter exagerado a correção de baixa. As metas de preço dos analistas indicam uma valorização média de 86% a partir dos níveis atuais, sugerindo que a ação pode chegar a cerca de 140 dólares — bem abaixo do máximo histórico de 150 dólares, mas com potencial de recuperação substancial.

Do ponto de vista de avaliação, a recente correção criou um desconto de 60% em relação às máximas recentes nos múltiplos de lucros futuros (35,7x), enquanto o índice PEG reflete um desconto de 75% em relação aos picos anteriores, em 1,3 — aproximadamente alinhado com o setor de tecnologia do broader mercado. Desde seu IPO, a HOOD subiu 130%, superando o ganho de 70% do setor de tecnologia, mas a fraqueza recente criou uma oportunidade de entrada rara.

Tomando a Decisão: É Agora o Momento Certo para Comprar?

A questão crucial para gestores de carteira é se devem iniciar ou aumentar posições antes do anúncio dos resultados do quarto trimestre. As linhas de negócio fundamentais da Robinhood continuam a se fortalecer, apesar das preocupações mais amplas do mercado sobre a disrupção pela inteligência artificial e a volatilidade do bitcoin. A capacidade da empresa de superar consistentemente as estimativas de lucros — ao mesmo tempo que eleva as orientações futuras — demonstra a qualidade da execução da gestão.

Para investidores dispostos a tolerar volatilidade de curto prazo, acumular ações em quedas representa uma oportunidade de risco-retorno calculada. A combinação de múltiplos de avaliação melhorados, condições técnicas de sobrevenda e projeções robustas de crescimento de lucros cria um caso de compra multifatorial. Investidores mais conservadores podem preferir aguardar a reação de Wall Street ao próximo relatório de resultados, enquanto compradores mais agressivos podem se posicionar antes desse catalisador.

A transformação da Robinhood de um aplicativo de ações meme para uma plataforma diversificada de serviços financeiros foi amplamente precificada na recente queda, criando um potencial de valorização assimétrica para investidores pacientes. Seja avaliando a adição de uma nova posição ou a média de preço de uma posição existente, a configuração técnica e as métricas de avaliação sugerem que o risco-recompensa mudou a favor dos compradores.