Por que Agora é o Melhor Momento para Comprar Ações de Inteligência Artificial: Uma Oportunidade de Uma Década Surge

O setor de tecnologia está a vivenciar um fenómeno incomum: apesar das ações de inteligência artificial mostrarem um potencial tremendo a longo prazo, o entusiasmo dos investidores arrefeceu drasticamente. As ações de software—frequentemente na linha da frente da inovação em IA—têm ficado significativamente atrás do mercado mais amplo, criando o que os analistas de mercado descrevem como uma janela de compra rara. Este descompasso entre as avaliações atuais e as perspetivas futuras é precisamente o tipo de momento que separa investidores pacientes da multidão.

O Paradoxo do Mercado: Por que os Investidores Estão a Ignorar as Oportunidades de IA

Nos últimos doze meses, o Índice de Software de Tecnologia da América do Norte da S&P, que acompanha 111 empresas de software, teve um desempenho inferior ao S&P 500 em 19 pontos percentuais—marcando o pior desempenho relativo para a indústria de software fora do mercado em baixa de 2022. De fato, recuando uma década inteira, as ações de software nunca ficaram tão atrás do índice mais amplo em condições normais de mercado.

A causa raiz? Ansiedade generalizada sobre a inteligência artificial perturbar os modelos tradicionais de negócio de software. Muitos investidores temem que a IA canibalize a procura por produtos de software estabelecidos, forçando as empresas a reinventar as suas operações ou a enfrentarem a irrelevância. Essa preocupação é compreensível, mas, segundo investigadores de mercado de destaque, fundamentalmente equivocada.

Os analistas da Morgan Stanley Sanjit Singh e Keith Weiss oferecem uma perspetiva contrária. Argumentam que “a produtividade libertada pela IA expandirá o pool de desenvolvedores e impulsionará uma onda de iniciativas de modernização de aplicações.” Na opinião deles, o pessimismo atual não representa uma ameaça genuína, mas sim uma oportunidade de entrada excecional—uma que se materializa talvez uma vez a cada dez anos.

AppLovin: A Plataforma de Publicidade Alimentada por IA que Impulsiona uma Alta de 45%

A AppLovin construiu a sua reputação na tecnologia de publicidade ajudando marcas a alcançar consumidores e a monetizar conteúdos digitais através de campanhas precisamente direcionadas. Embora a empresa tenha inicialmente se destacado em ferramentas de desenvolvimento de jogos móveis, expandiu-se agressivamente para publicidade em comércio eletrónico—lançando uma plataforma de autoatendimento desenhada para simplificar a integração de clientes e, eventualmente, automatizar fluxos de trabalho inteiros de publicidade.

O que distingue a AppLovin num mercado saturado? Dois vantagens competitivas críticas. Primeiro, o seu modelo de receita é baseado em desempenho: os clientes pagam pelos resultados reais (custo por ação) em vez de volume de gastos publicitários. Isto contrasta fortemente com concorrentes como a The Trade Desk, que simplesmente retêm uma percentagem do gasto total em publicidade. Segundo—e mais importante—, o motor de recomendação proprietário da AppLovin, chamado Axon, supera significativamente as soluções de segmentação concorrentes.

Segundo o analista da Morningstar Mark Giarelli, o Axon tem sido central para o domínio de mercado da AppLovin: “A AppLovin está a oferecer um retorno 45% superior ao gasto em publicidade em comparação com a Meta Platforms e 115% superior em relação a plataformas secundárias de publicidade, incluindo TikTok, Pinterest, Snapchat e YouTube.” Estas não são melhorias marginais; são lacunas de desempenho transformadoras que justificam preços premium e fidelidade do cliente.

O quadro financeiro é igualmente convincente. A Wall Street espera que os lucros ajustados da AppLovin cresçam a uma taxa de 58% ao ano até 2027. A avaliação atual da empresa, de 66 vezes os lucros, pode parecer elevada, mas é justificada pela execução consistente: a AppLovin superou as estimativas de lucros consensuais em uma média de 21% nos últimos seis trimestres, demonstrando a capacidade da gestão de superar expectativas.

Entre 32 analistas que cobrem a ação, o preço médio-alvo situa-se nos 774,50 dólares por ação. Com o preço mais recente de 533 dólares, isto implica um potencial de valorização de 45%—um retorno significativo para investidores pacientes dispostos a construir uma posição num futuro impulsionado por IA na publicidade digital.

Atlassian: Construindo o Motor de Colaboração Empresarial Alimentado por IA

A Atlassian adota uma abordagem fundamentalmente diferente à inteligência artificial no espaço de software empresarial. A empresa desenvolve plataformas de gestão de trabalho e colaboração usadas por equipas de desenvolvimento e operações (DevOps), departamentos de marketing e funções de recursos humanos. Também produz soluções de gestão de serviços de TI que lhe valeram reconhecimento da Gartner como líder tecnológica em várias categorias: plataformas DevOps, gestão de trabalho de marketing e gestão de serviços empresariais.

A vantagem competitiva da Atlassian assenta em dois pilares. Primeiro, a empresa investe mais em investigação e desenvolvimento do que os pares, uma estratégia que funciona precisamente porque a Atlassian depende de vendas self-service e marketing orgânico de boca a boca, em vez de equipas de vendas empresariais caras. Segundo—e de forma única—, a Atlassian é a única plataforma de gestão de trabalho capaz de conectar equipas técnicas, não técnicas e operações de TI num sistema unificado. Esta vantagem arquitetónica impulsiona uma colaboração superior entre organizações e cria inúmeras oportunidades de expansão junto dos clientes existentes através de upselling.

A resposta da empresa ao boom de inteligência artificial tem sido ponderada, mas significativa. A Atlassian lançou o Rovo, um conjunto de capacidades de IA generativa desenhadas para melhorar a produtividade e eficiência. O Rovo oferece pesquisa inteligente através dos dados organizacionais, automatiza processos repetitivos e gera código para acelerar ciclos de desenvolvimento. Para uma empresa já consolidada em várias funções de negócio dentro de grandes empresas, estas funcionalidades de IA representam ferramentas poderosas para aprofundar relações com clientes e justificar contratos de maior valor.

A Wall Street projeta que os lucros ajustados da Atlassian cresçam a uma taxa de 22% ao ano até ao exercício fiscal que termina em junho de 2027. A avaliação atual de 31 vezes os lucros parece razoável, dado o histórico da empresa: a Atlassian superou as estimativas de lucros em uma média de 16% nos últimos seis trimestres. Entre 34 analistas que acompanham a ação, o preço médio-alvo é de 225 dólares por ação, implicando uma valorização de 84% face ao preço recente de 122 dólares—uma oportunidade substancial para investidores que entram a níveis atuais.

A Evidência Histórica: Por que as Ações de IA Merecem a Sua Atenção

A preocupação de que as avaliações atuais já refletem o potencial de valorização da IA raramente corresponde à realidade do mercado. Considere os precedentes históricos: quando a Netflix entrou nas listas de recomendação de investimento em 17 de dezembro de 2004, um investimento de 1000 dólares na altura cresceu para 460.340 dólares. De modo semelhante, a recomendação da Nvidia em 15 de abril de 2005 transformou uma posição de 1000 dólares em 1.123.789 dólares. Estes não foram desempenhos passageiro; eram empresas a surfar ondas de tecnologia transformadora, enquanto os céticos questionavam os seus modelos de negócio.

O historial mais amplo reforça esta tese. Estratégias de investimento equilibradas focadas em ações de inteligência artificial de qualidade geraram retornos acumulados de 937%—superando dramaticamente os 194% do S&P 500 em períodos comparáveis. Quando o pessimismo estrutural deprime as avaliações das melhores ações de IA, a história sugere que a paciência é recompensada.

O Caso de Investimento: Por que Estas Melhores Ações de IA São Importantes Agora

A oportunidade que os investidores têm hoje não é especulativa nem teórica. A AppLovin e a Atlassian representam o mais alto nível de ações de inteligência artificial porque já incorporaram IA nas suas operações, demonstraram vantagens competitivas mensuráveis e conquistaram a confiança dos analistas através de uma execução consistente.

O pessimismo atual do mercado relativamente às empresas de software e à inteligência artificial cria precisamente as condições que produzem retornos de geração: um impulso genuíno nos negócios aliado a avaliações deprimidas. Para investidores com horizonte de vários anos e apetência por posições de dimensão moderada, construir exposição a estas melhores ações de IA é uma resposta racional a uma oportunidade de uma década que talvez não volte a surgir durante anos.