Duas ações de IA a negociar abaixo do valor justo: analistas preveem retornos superiores a 100% para 2026

A inteligência artificial deixou de ser uma tecnologia especulativa confinada a laboratórios de pesquisa—tornou-se um verdadeiro motor económico. Segundo a Barron’s, os gastos com IA representaram mais de um terço do crescimento económico dos EUA nos três primeiros trimestres de 2025, e a Grand View Research prevê que o setor de IA expandirá a uma taxa anual de 31% até 2033. Este crescimento explosivo está a criar oportunidades de investimento em empresas posicionadas em diferentes pontos da cadeia de valor da IA, especialmente em ações de IA subvalorizadas que os analistas de Wall Street acreditam ter um potencial de valorização substancial.

Duas empresas merecem atenção séria dos investidores: CoreWeave (NASDAQ: CRWV) e Atlassian (NASDAQ: TEAM). Pesquisas de analistas líderes sugerem que ambas estão a negociar significativamente abaixo do seu valor justo, com ganhos projetados de 105% e 130%, respetivamente.

Por que a Infraestrutura de IA Representa a Próxima Onda de Adoção Tecnológica

A revolução da IA vai além das aplicações de software—exige uma infraestrutura totalmente nova. Empresas que constroem os data centers, plataformas de cloud e ferramentas que possibilitam cargas de trabalho de IA estão a captar um valor desproporcional à medida que as empresas correm para implementar inteligência artificial em todas as operações.

CoreWeave e Atlassian representam duas formas distintas, mas complementares, de capturar essa tendência. A CoreWeave fornece a base computacional, enquanto a Atlassian fornece a camada de inteligência de software. Juntas, mostram como ações diversificadas de IA podem encaixar-se numa carteira com visão de futuro.

CoreWeave: Construindo os Nervos da Economia de IA

A CoreWeave atua como um fornecedor de “neocloud”—essencialmente uma empresa de infraestrutura de cloud otimizada para inteligência artificial, cujos data centers são construídos especificamente para atender às exigências rigorosas de cargas de trabalho de IA. Ao contrário das plataformas de cloud tradicionais, a infraestrutura da CoreWeave lida com os desafios extremos de densidade de energia, largura de banda de memória e refrigeração que o treino e a inferência de machine learning requerem.

A sua posição competitiva é impressionante. A firma de análise SemiAnalysis classificou a CoreWeave como a principal fornecedora de serviços de cloud de IA, superando gigantes tecnológicos como Amazon, Microsoft e Alphabet. O analista Dylan Patel observou que “a CoreWeave continua a estabelecer o padrão de desempenho de cloud de IA demonstrando forte execução técnica e maturidade operacional.”

As ações da CoreWeave caíram 53% desde o pico, devido a preocupações do mercado sobre a sustentabilidade do setor de IA e à dívida substancial da empresa decorrente da construção de data centers. No entanto, esses receios podem estar exagerados. A tecnologia subjacente torna-se mais crítica a cada ano, não menos. Quanto à dívida, ela torna-se menos relevante à medida que a receita acelera—as estimativas de Wall Street indicam que a receita da CoreWeave crescerá 94% ao ano até 2027.

O analista Kevin Dede, da H.C. Wainwright, estabeleceu um preço-alvo de 180 dólares, implicando uma valorização de 105% em relação ao preço atual de 88 dólares. Embora agressivo, o alvo mediano de 120 dólares sugere uma potencial valorização mais conservadora de 36%, ainda assim uma oportunidade de valor atraente se a empresa atingir a rentabilidade.

Atlassian: Incorporando Inteligência no Próprio Trabalho

A Atlassian desenvolve software de gestão de trabalho, colaboração e gestão de serviços de TI para equipas técnicas e não técnicas. O modelo de negócio da empresa—baseado em vendas self-service e marketing boca-a-boca, em vez de equipas de vendas corporativas caras—permite um investimento superior em pesquisa e desenvolvimento em comparação com os concorrentes.

A estratégia de IA da empresa centra-se no Rovo, seu assistente de IA recentemente lançado. Inicialmente com pesquisa inteligente e automação de processos, o Rovo agora inclui capacidades de geração de código para desenvolvedores. A Morgan Stanley identifica a Atlassian como uma das empresas de software melhor posicionadas para monetizar a crescente procura por agentes de IA.

As ações da Atlassian caíram 57% desde os máximos, devido ao receio de que as ferramentas de codificação de IA cannibalizassem a procura por software tradicional de DevOps. Este receio é infundado. Os analistas da Morgan Stanley argumentam que o mercado tem a dinâmica ao contrário: ganhos de produtividade impulsionados por IA irão expandir a força de trabalho de desenvolvedores, aumentando a procura por plataformas de DevOps.

Keith Weiss, da Morgan Stanley, estabeleceu um preço-alvo de 320 dólares para a Atlassian, implicando uma valorização de 130% em relação ao preço atual de 139 dólares. As projeções de crescimento ajustado dos lucros até ao ano fiscal de 2027 indicam um crescimento de 22% ao ano, tornando a avaliação de 35 vezes os lucros razoável, dado que a Atlassian superou as estimativas de consenso em uma média de 16% nos últimos seis trimestres. O alvo mediano de 230 dólares sugere um potencial de valorização de 65%—ainda substancial para uma empresa de software de qualidade, posicionada na interseção da transformação de IA e gestão de trabalho.

A Razão para Incluir Ambas as Ações de IA na Sua Carteira

A comparação revela uma exposição complementar: a CoreWeave captura o potencial de valorização da infraestrutura à medida que as cargas de trabalho de IA proliferam, enquanto a Atlassian beneficia à medida que as empresas implementam ferramentas de IA em equipas. Ambas as empresas enfrentam riscos reais, e os retornos podem não atingir as projeções dos analistas. No entanto, a oportunidade de avaliação e os trajetos de crescimento tornam estas ações de IA dignas de consideração para investidores que procuram exposição à revolução da inteligência artificial que está a transformar negócios e economia.