#WhenisBestTimetoEntertheMarket 1. A Realidade do Capital Realizado

Você está certo sobre o fluxo líquido do Capital Realizado. Enquanto a capitalização de mercado (valor de papel) é propensa a dramas, o Capital Realizado mede o valor USD real armazenado na rede. Para que ele se torne "profundamente negativo" é o sinal máximo de que o capital "turista" saiu e até algumas bases de custo de longo prazo estão sendo desafiadas.
O fantasma de 2022: Naquela altura, tínhamos $0 ETFs à vista$126K . Hoje, a saída de ~$8B+ desde as máximas de outubro é enorme, mas está acontecendo através de canais regulados. Isto é uma venda "ordenada", mesmo que a ação do preço pareça caótica.
2. O Argumento de "Desalavancagem, Não Colapso"
A eliminação de mais de $2,5B que você mencionou nas sessões de pico recentes é o subproduto da Euforia de 2025. No ano passado, a corrida até $65K construiu uma torre massiva de alavancagem.
O Fator Fed: Com o tom hawkish atual e um Dólar forte, a correlação "Risk-Off" é brutal. O Bitcoin está atualmente negociando como um "Nasdaq de alto beta", e até que essa correlação quebre, o suporte de $60K–( permanece como o principal campo de batalha.
4. O que o "Dinheiro Inteligente" está Antecipando
Como você observou, o dinheiro não está apenas desaparecendo—está rotacionando.
Domínio de Stablecoins )~12,5%$60K : Este é o indicador de "Pólvora Seca". Quando o domínio dispara tão alto, significa que o capital está de lado dentro do ecossistema, esperando por um sinal para reentrar, ao invés de sair completamente para o fiat.
O teste de $55K–(: Se não vermos uma estabilização no fluxo de ETFs até o final do mês, um teste da média móvel de 200 semanas )atualmente perto de $58K( é uma reinicialização técnica de alta probabilidade.
A Conclusão
Este não é o fim do ciclo; é a purga. Historicamente, a "Medo" mais profundo )como as leituras atuais de Medo & Ganância de um dígito ocorre logo antes das oportunidades mais assimétricas do mercado.