Ações cíclicas: estratégias de investimento para 2026 e o que os investidores devem saber

Em 2025, ficou comprovado que ações cíclicas são um mecanismo importante na construção de riqueza para aqueles que compreendem sua natureza corretamente. Muitos investidores tendem a perseguir ações de crescimento, mas perdem oportunidades de lucros significativos com ações cíclicas que oscilam conforme o ciclo econômico durante a recuperação global. Se sua carteira ainda não possui ações cíclicas, pode ser um sinal de que está deixando passar oportunidades.

O que são ações cíclicas? Conhecimento básico que todo investidor deve ter

Ações cíclicas ou Cyclical Stock são ações de empresas cujos lucros e receitas variam de acordo com o ciclo econômico. O termo “ciclo” refere-se ao padrão de aumento e diminuição de lucros e preços dessas ações, seguindo as mudanças na oferta e demanda.

A característica principal das ações cíclicas é sua movimentação estreitamente relacionada ao estado geral da economia. Quando a economia está forte e em crescimento, os lucros dessas empresas tendem a subir, mas quando ela desacelera, os lucros despencam rapidamente.

Ciclo econômico e ações cíclicas: relação que todo investidor deve entender

Para entender melhor ações cíclicas, considere os 4 estágios do ciclo econômico:

👉 Recuperação (Recovery): A economia começa a mostrar sinais de expansão. Empresas cíclicas começam a receber novos pedidos e a demanda por produtos aumenta. Os lucros iniciais sobem e os preços das ações disparam.

👉 Ponto de pico (Peak): A economia atinge seu auge. As ações cíclicas têm lucros elevados, mas os preços das ações começam a sinalizar uma pausa ou reversão.

👉 Recessão (Recession): A economia desacelera. A demanda diminui, as empresas reduzem gastos e investimentos, e os preços das ações caem rapidamente.

👉 Fundo do poço (Trough): A economia encontra seu ponto mais baixo. Os lucros podem virar prejuízos, sendo uma oportunidade de compra para investidores com visão de longo prazo.

Indústrias com ações cíclicas evidentes

Ações cíclicas estão presentes em diversos setores, cujo desempenho depende da demanda do mercado:

Transporte marítimo e logística: negócios de transporte de mercadorias globais, altamente dependentes do comércio internacional. Em crescimento, a demanda dispara; em desaceleração, despenca.

Indústria de petróleo e petroquímica: preços do petróleo e consumo de energia variam com o ciclo econômico.

Produtos agrícolas: demanda por alimentos e matérias-primas agrícolas oscila com o poder de compra dos consumidores.

Indústria do aço: demanda relacionada a projetos de construção e produção industrial.

6 ações cíclicas de destaque em 2025 e perspectivas para 2026

1. Nvidia (NVDA) - Líder em chips de IA

Nvidia apresentou desempenho excelente em 2025, impulsionada pela demanda por chips de IA. Domina mais de 80% do mercado, com crescimento de lucros de 35%. P/E em torno de 40, PEG cerca de 1,2, equilibrando valor e potencial. Possui mais de 20 bilhões de dólares em caixa e quase sem dívidas, garantindo estabilidade. Para 2026, investimentos em IA continuam prioritários.

2. Caterpillar (CAT) - Gigante em máquinas de construção

Beneficiada pelo plano de infraestrutura global, especialmente a Lei de Infraestrutura de US$ 1,2 trilhão. Em 2025, crescimento de receita de 8-10% na América e Ásia. P/E de 15, backlog de US$ 30 bilhões, pagamento de dividendos há mais de 25 anos, oferecendo renda contínua.

3. JPMorgan Chase (JPM) - Banco dos EUA

Aproveitou a redução de taxas de juros no final de 2025. Expectativa de mais 3-4 cortes em 2026, impulsionando empréstimos e lucros em cerca de 11%. P/B de 1,8, ROE de 16%, forte capitalização (CET1 de 14,5%).

4. ArcelorMittal (MT) - Líder mundial em aço

Resultados excelentes em 2025, com recuperação na produção e construção. Preços do aço subiram 15-20%. P/E de apenas 5, alto Free Cash Flow Yield de 15%, possibilitando recompra de ações e dividendos. Investimentos em aço limpo e ESG também fortalecem a posição.

5. LVMH (LVMUY) - Império do luxo global

Desempenho excepcional em 2025, com forte demanda de consumidores ricos, mesmo em desaceleração. Recuperação da China impulsiona vendas. Margem bruta de 65%, bem acima da média do setor. Bernard Arnault detém mais de 40%, demonstrando confiança.

6. Lennar Corporation (LEN) - Construtora americana

Beneficiada pela redução de juros de hipotecas abaixo de 5,5% em 2025. Aumento na demanda por novas casas, especialmente entre Millennials. P/E de 10, abaixo da média, grande reserva de terrenos (mais de 300 mil lotes), margem de 21%, construção mais rápida que concorrentes em 15%. Ótima opção.

Outros setores de ações cíclicas a acompanhar em 2026

Semicondutores: ASML, MediaTek, SK Hynix, Qualcomm continuam crescendo. Mercado deve expandir 15% em 2026, impulsionado por IA e reestruturação da cadeia de suprimentos.

Automotivo: Volkswagen, Hyundai, BMW, BYD se beneficiam do ciclo de renovação de frota. Vendas globais devem crescer 8%.

Bancos: Além do JPM, Goldman Sachs e Bank of America também devem prosperar na recuperação, com redução de taxas e expansão de crédito.

Riscos e particularidades de investir em ações cíclicas

Características que todo investidor deve entender

Alta volatilidade: Os preços de ações cíclicas podem oscilar drasticamente em curto prazo, oferecendo oportunidades de lucro, mas também riscos elevados.

Ligação ao ciclo econômico: Seus preços dependem diretamente do estado da economia. Quando forte, disparam; quando fraca, despencam.

Fatores externos: Políticas governamentais, condições financeiras globais, taxas de câmbio e crises podem impactar significativamente.

Vantagens de investir em ações cíclicas

✅ Potencial de altos lucros: Alta volatilidade permite ganhos rápidos em períodos curtos.

✅ Previsão de ciclos econômicos: Investidores que entendem os ciclos podem antecipar tendências e comprar na hora certa.

✅ Diversificação de portfólio: Combinar ações cíclicas com outros tipos reduz riscos e aumenta a resiliência.

Desvantagens

❌ Risco elevado: Investidores que não toleram volatilidade podem sofrer perdas rápidas.

❌ Necessidade de análise aprofundada: Requer conhecimento econômico e financeiro detalhado.

❌ Fatores externos imprevisíveis: Crises ambientais, políticas comerciais e outros eventos globais podem afetar fortemente.

❌ Não indicado para longo prazo: Alta volatilidade torna difícil obter retornos estáveis ao longo do tempo.

Diferença entre ações cíclicas e ações defensivas (não cíclicas)

Ações defensivas ou não cíclicas produzem bens e serviços com demanda constante, mesmo em recessão:

• Coca-Cola: bebidas com alta demanda mesmo em crise.
• Johnson & Johnson (JNJ): saúde e medicamentos essenciais.
• Tesco: supermercados com produtos básicos.
• NextEra Energy: utilidades com consumo estável.

Enquanto ações cíclicas oferecem potencial de altos lucros, ações defensivas proporcionam estabilidade e segurança. Investidores inteligentes combinam ambos para equilíbrio.

Resumo: investir em ações cíclicas exige compreensão real da economia

Investir em ações cíclicas não é para iniciantes. Requer conhecimento profundo do ciclo econômico, leitura de mercado e gestão de riscos.

Quem tem sucesso nesse campo entende a relação entre negócios, estações do ciclo e oferta-demanda. Estuda-se o impacto econômico nas operações, permitindo planejar compras e vendas de forma estratégica, minimizando riscos por falta de entendimento.

Para 2026, se a economia global continuar se recuperando, as ações cíclicas ainda terão grande potencial. Este é o momento ideal para estudar e compreender verdadeiramente os ciclos econômicos.