5 Ações que Enfrentam as Condições de Mercado Mais Voláteis

Quando o mercado de ações oscila violentamente entre ganhos e perdas, a maioria dos investidores entra em pânico. As manchetes incessantes sobre tarifas, decisões de taxas de juros e mudanças de política criam uma atmosfera de incerteza que tenta muitos a abandonar completamente as ações. No entanto, adotar uma abordagem tática durante os períodos mais voláteis do mercado pode realmente favorecer você. Em vez de ficar à margem, investidores inteligentes podem identificar empresas com fundamentos e características que lhes permitem prosperar independentemente do caos de curto prazo.

Por que a turbulência do mercado cria oportunidades

A maioria das condições de mercado altamente voláteis costuma coincidir com as melhores oportunidades de compra para investidores disciplinados. Quando os preços caem por medo, e não por deterioração fundamental, as avaliações tornam-se mais atraentes. O segredo é identificar quais ações possuem vantagens estruturais — fluxos de caixa fortes, receitas diversificadas ou serviços essenciais — que lhes permitem manter o desempenho quando o mercado mais amplo tropeça.

As cinco ações destacadas aqui compartilham um fio comum: possuem características que as ajudam a navegar na incerteza de forma mais eficaz do que empresas médias. Algumas oferecem renda por meio de dividendos, outras proporcionam poder de precificação ou posições de nicho de mercado, e várias se beneficiam de tendências estruturais que transcendem ciclos econômicos.

Berkshire Hathaway: Diversificação através da volatilidade

Embora muitas participações tenham sofrido durante as oscilações do mercado em 2025, a Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A, BRK.B) mostrou uma resiliência notável. O conglomerado teve uma valorização significativa ao longo do ano, beneficiando-se de seu conjunto de subsidiárias e posições acionárias.

O que torna a Berkshire particularmente atraente em tempos de incerteza é sua estrutura. Com mais de 60 subsidiárias operacionais e mais de 40 grandes participações acionárias, a empresa se beneficia de uma diversificação natural de portfólio que a maioria dos investidores não consegue alcançar por conta própria. A disciplina de investimento de Warren Buffett — esperar pacientemente por ativos mal precificados — torna-se uma vantagem quando os mercados exageram em ambas as direções.

Mais importante ainda, a Berkshire acumulou a maior reserva de caixa da história da empresa. Essa reserva posiciona a companhia para investir de forma oportunista quando as avaliações se tornarem ainda mais atraentes. Quando a volatilidade aumenta e outros investidores temem o pior, o capital disponível de Buffett torna-se uma arma estratégica.

Dominion Energy: Retornos estáveis em meio à incerteza

As ações de utilidades têm sido há muito tempo estabilizadores de portfólio quando a turbulência reina. Essas empresas desfrutam de fluxos de caixa previsíveis, proteção regulatória e uma defensiva natural contra pressões competitivas. Entre as melhores opções do setor de utilidades, a Dominion Energy (NYSE: D) destaca-se com vantagens distintas.

Dois fatores atraem especialmente investidores preocupados com valor durante episódios de alta volatilidade. Primeiro, a Dominion se beneficia de sua sede na Virgínia, próxima ao maior centro de dados do mundo, com expansão contínua em andamento. Essas instalações demandam volumes enormes de eletricidade, criando um impulso de crescimento secular para a infraestrutura e os serviços da Dominion.

Segundo, a estrutura de capital da Dominion gera uma renda impressionante. O dividendo atual da empresa atinge 5%, enquanto a gestão projeta um crescimento do lucro por ação entre 5% e 7% ao ano. Essa combinação — renda confiável mais crescimento constante — historicamente proporcionou retornos totais de dois dígitos com volatilidade muito abaixo do mercado mais amplo. Esse perfil é altamente atraente em períodos de incerteza.

Enterprise Products Partners: Resiliência na infraestrutura energética

Enterprise Products Partners (NYSE: EPD) atua como líder no setor de midstream de energia, transportando gás natural, petróleo e líquidos relacionados por uma extensa rede de oleodutos. Embora nenhuma empresa de energia escape completamente às oscilações do mercado, o modelo de negócios da Enterprise oferece uma resiliência excepcional.

Durante as piores crises do setor energético nas últimas duas décadas, a Enterprise manteve uma geração de caixa sólida por unidade. Esse histórico sugere que a empresa consegue resistir a interrupções severas sem sacrificar distribuições.

Olhando para o futuro, a Enterprise se beneficia de uma tendência estrutural significativa: a rápida expansão da inteligência artificial. Centros de dados que alimentam aplicações de IA requerem volumes enormes de eletricidade, cada vez mais provenientes da geração de gás natural. À medida que essa tendência avança, a demanda por gás natural e líquidos de gás natural que passam pelos oleodutos da Enterprise deve aumentar proporcionalmente. Esse motor de crescimento secular, aliado ao seu rendimento de distribuição futuro de 6,84%, posiciona a Enterprise para oferecer retornos totais atraentes mesmo em meio à volatilidade do mercado de ações.

Pfizer: Avaliação que cria oportunidade

Pfizer (NYSE: PFE) representa uma escolha contrária — uma ação que caiu substancialmente à medida que os participantes do mercado se preocupavam com a redução das receitas de COVID-19 e uma iminente expiração de patentes. Essa pessimismo, no entanto, criou dois pontos positivos relevantes.

Primeiro, o rendimento de dividendos da Pfizer aumentou para acima de 7,5%, tornando a ação atraente para investidores focados em renda durante períodos de incerteza. Segundo, e talvez mais importante, a avaliação ficou extremamente barata. As ações negociam a apenas 7,6 vezes o lucro estimado para o próximo ano — um nível que precifica crescimento limitado, apesar das oportunidades genuínas à frente.

As perspectivas reais da empresa mostram-se mais fortes do que o sentimento atual do mercado sugere. Os produtos mais recentes da Pfizer demonstram trajetórias de vendas aceleradas. Nurtec ODT e Padcev exemplificam esse impulso. Mais encorajador ainda, o pipeline de desenvolvimento da empresa contém 115 programas em várias fases clínicas, com 32 em testes avançados. Essa profundidade oferece múltiplos catalisadores para o crescimento futuro.

Vertex Pharmaceuticals: Crescimento secular em meio à volatilidade

Vertex Pharmaceuticals (NASDAQ: VRTX) ganhou mais de 20% em 2025, e esse momentum deve continuar por duas razões convincentes. Primeiro, a posição de mercado da Vertex transcende ciclos econômicos. A empresa comercializa os únicos medicamentos que atacam a causa subjacente da fibrose cística, uma cura funcional para distúrbios sanguíneos raros, e o que muitos consideram o medicamento não opioide para dor mais promissor a chegar ao mercado em mais de vinte anos. Esse portfólio garante uma demanda robusta independentemente das condições econômicas.

Segundo, a trajetória de crescimento da Vertex está acelerando, não desacelerando. Seu novo tratamento para fibrose cística foi aprovado nos EUA no final de 2024, enquanto o medicamento não opioide para dor recebeu aprovação no início de 2025. Ambos os medicamentos devem tornar-se sucessos de bilheteria para a empresa. Além disso, a Vertex mantém quatro candidatos em estágio avançado de pipeline com potencial comercial significativo.

A vantagem da posição da Vertex é sua independência de resultados macroeconômicos. Seja a volatilidade do mercado de ações persistir ou diminuir, seja a economia fortalecer-se ou enfraquecer-se, os motores de crescimento fundamentais da Vertex permanecem intactos. Essa qualidade a diferencia de forma significativa de negócios cíclicos vulneráveis a recessões ou quedas de mercado.

Construindo uma carteira resistente à volatilidade

Essas cinco participações compartilham características que explicam seu apelo na maioria das condições de mercado voláteis. Berkshire oferece diversificação de nível institucional. Dominion e Enterprise proporcionam renda previsível. Pfizer e Vertex apresentam avaliações atraentes e oportunidades de crescimento. Juntas, formam uma estrutura para construção de portfólio que não exige timing perfeito do mercado ou previsões sobre quando a turbulência vai diminuir.

Em vez de fugir das ações em períodos de incerteza, considere que a volatilidade muitas vezes cria as condições necessárias para retornos atrativos ajustados ao risco. Essas cinco empresas exemplificam esse princípio: foram construídas para entregar resultados ao longo de múltiplos ciclos de mercado e condições econômicas.