Se passaste algum tempo no mundo dos contratos futuros de criptomoedas, certamente já te perguntaste o que é "funding rate". Eu também, no início, fiquei com a cabeça um pouco baralhada, sinceramente.

Resumindo: o funding rate, ou seja, a taxa de financiamento, é um custo que pagas ao manter a tua posição alavancada aberta. É calculado, em média, a cada 8 horas, com pagamentos 3 vezes por dia. Às vezes, se o mercado estiver muito instável, pode chegar a 4 vezes.

Então, quanto é que essa taxa fica? É aqui que entra a diferença de preço entre o spot market e o futures market. Se, do lado do spot, o preço estiver acima do do lado dos futuros, então prevalecem as posições short. Neste caso, o funding rate fica negativo. Quanto maior for a diferença de preço, maior fica o peso das operações short, e a taxa tende a ir para valores cada vez mais negativos.

A parte mais interessante é esta: o mercado costuma mover-se na direção contrária à da maioria. Ou seja, dizer “o funding rate está alto, então abre um long já” ou “está baixo, então abre um short” nem sempre resulta. Faz mais sentido pensá-lo como um indicador. Ajuda a compreender o sentimento geral do mercado, mas não é suficiente por si só.

Quem se pergunta “funding rate nedir” geralmente quer saber isto: como é que posso transformá-lo em lucro? A resposta é simples: observa o desequilíbrio entre o spot e os futuros e age quando perceberes que o mercado está a inclinar-se de forma excessiva para um dos lados. Mas a gestão de risco deve estar sempre em primeiro plano.