Acabei de assistir à correção mais ampla do setor tecnológico e, honestamente, algumas das melhores ações de IA estão a parecer bastante atraentes neste momento, se estiver disposto a manter-se firme através do ruído.

Aqui está o que me mantém focado: lucros e taxas de juro continuam a ser os verdadeiros motores, e ambos apontam numa direção que favorece a tecnologia. Vimos um investimento em capex por parte dos hyperscalers de IA projetado em torno de 530 mil milhões este ano, o que é um aumento significativo em relação aos 400 mil milhões do ano passado. Esse é o tipo de vento favorável que não desaparece de um dia para o outro. Wall Street também está bastante otimista quanto ao crescimento dos lucros do setor, que se espalha por quase todos os setores da economia até 2026.

Tenho analisado duas jogadas específicas que chamaram a minha atenção. Primeiro, a ServiceNow, que sofreu uma queda e está quase 50% abaixo das máximas de janeiro. O que acontece com a NOW é que ela não está apenas a sobreviver à disrupção da IA — ela está realmente a integrá-la. Eles aprofundaram parcerias com a OpenAI e a Anthropic para incorporar capacidades de IA diretamente na sua plataforma. A empresa chama-se o centro de controlo de IA para a reinvenção dos negócios e, honestamente, ao observar a sua execução, isso não é apenas marketing.

Os números também apoiam isso. A NOW cresceu entre 21% e 24% em receita em 2025, atingindo 13,28 mil milhões. Tiveram 244 negócios acima de 1 milhão em valor de contrato anual líquido novo no Q4, um aumento de 40% face ao ano anterior. Os lucros GAAP subiram 22%, para 1,67 por ação. A gestão projeta um crescimento de receita de 20% este ano e 18% no próximo. O CEO comprou recentemente ações no valor de 3 milhões, dizendo que não havia melhor momento de entrada. Esse tipo de convicção de insiders é importante. Se a NOW apenas voltar às suas recentes máximas, estará quase a dobrar o seu investimento a partir daqui.

A outra que estou a acompanhar é a Celestica, a potência de fabricação nos bastidores que constrói servidores de IA e infraestrutura de data center para os hyperscalers. A CLS teve um período difícil historicamente, mas a corrida armamentista de IA mudou completamente o jogo. Eles cresceram 29% no ano passado, atingindo 12,39 mil milhões, e mais do que duplicaram a receita entre 2021 e 2025. Os lucros ajustados subiram 56%, com o EPS GAAP a aumentar mais de 90%.

O que é interessante é a orientação deles. Esperam um crescimento de receita de 37% este ano e 39% no próximo, potencialmente atingindo quase 24 mil milhões. Também estão a investir 1 mil milhões em capex em 2026, porque a procura por tecnologia de data center de IA continua a fortalecer-se. Esta é uma jogada de ferramentas e suprimentos que beneficia de toda a construção de infraestrutura de IA. Com uma queda de cerca de 25% desde as máximas de novembro, está a negociar com um desconto significativo em relação ao seu valor anterior.

Ambas representam algumas das melhores ações de IA para considerar se estiver a aproveitar a queda neste momento. As perspetivas de lucros do setor tecnológico mais amplo foram atualizadas de forma consistente, e estas duas empresas estão a executar a um nível que justifica convicção. Se for um investidor a longo prazo, este tipo de fraqueza em nomes de qualidade é exatamente quando deve estar atento. O ciclo de investimento em IA não está a desacelerar — pelo contrário, está a acelerar.