O ouro consolida-se abaixo de uma resistência-chave, breakout ainda pendente

O (XAU/USD) tem vindo a mover-se de lado recentemente, sem mostrar uma forte tendência de subida. Isto porque os traders estão a equilibrar os eventos recentes no Médio Oriente com os últimos números de inflação dos EUA. Até agora, o ouro está a rondar os 4.744 dólares e parece estar prestes a terminar a sua terceira semana consecutiva com ganhos.

O último relatório do Bureau of Labor Statistics dos EUA confirmou que a inflação aumentou exatamente como previsto, principalmente impulsionada pelos preços mais elevados de energia. O (CPI) de março aumentou 0,9% em relação ao mês anterior, um salto bastante grande em comparação com o aumento de 0,3% visto anteriormente. Quando olhamos a inflação ano a ano, ela subiu para 3,3% de 2,4%.

Apesar deste aumento na inflação, o dólar dos EUA ainda mostra alguma fraqueza, principalmente porque o sentimento do mercado está a melhorar. Este dólar mais fraco é na verdade bom para o ouro, ajudando-o a manter-se suportado e a evitar quedas significativas.

No front geopolítico, Donald Trump recentemente expressou otimismo de que um acordo com o Irã poderia ser alcançado após o recente cessar-fogo. Entretanto, Benjamin Netanyahu indicou que Israel está a preparar-se para envolver-se em discussões diretas com o Líbano num futuro próximo.

Estas atualizações recentes aliviaram algumas preocupações imediatas, mas a situação geral continua bastante delicada. As operações militares contínuas de Israel no Líbano mantêm a incerteza elevada, especialmente com as negociações EUA-Irã que se espera que ocorram no Paquistão em breve.

A direção futura do ouro continua a estar estreitamente ligada às notícias geopolíticas e às expectativas em relação à política do Federal Reserve. Com a inflação ainda um pouco teimosa e alguns sinais de tensão no mercado de trabalho, o Fed provavelmente manterá uma postura cautelosa. Uma queda consistente nos preços do petróleo, possivelmente impulsionada pelo progresso nas negociações EUA-Irã, seria necessária para alterar esta perspetiva.

Analisando os gráficos, o ouro mudou para um padrão ligeiramente de alta no gráfico de 4 horas. Temos visto uma série de mínimos mais altos desde o final de março, quando atingiu o fundo perto de 4155, sugerindo que os compradores estão a ficar mais ativos lentamente. Em vez de serem empurrados de volta pela resistência, o preço mantém-se logo abaixo dela, o que muitas vezes indica que os compradores estão a acumular posições.

A zona de resistência imediata encontra-se entre 4760 e 4800. Uma forte subida além desta faixa poderia levar o preço até 4825, depois 4900, e potencialmente até 4980. Por outro lado, o suporte parece estar por volta de 4600–4550. Uma quebra abaixo deste nível pode levar a quedas adicionais até 4450 e 4350, com o suporte estrutural crucial a manter-se firme em 4155.

Os indicadores de momentum permanecem estáveis, com o MACD a pairar perto da linha zero. Isto sugere que o mercado está atualmente a consolidar-se, em vez de mostrar uma mudança clara de tendência, o que significa que quaisquer pequenas quedas provavelmente serão limitadas.

Resumindo, o ouro está a consolidar-se logo abaixo de uma zona de resistência crítica, com uma ligeira tendência de alta. Para iniciar uma tendência de subida mais forte, será necessário um movimento confirmado acima de 4800.