"Crédito privado na cadeia" desafia o mercado tradicional… A Alaya Research destaca sua escalabilidade única

De acordo com o relatório recente da Alea Research, o mercado de crédito privado on-chain, embora ainda em fase inicial, já demonstra um potencial de expansão único. O relatório mostra que plataformas como Maple, Figure, Centrifuge e TrueFi estão fortalecendo suas posições de mercado de maneiras distintas.
O crédito privado refere-se à prática de empréstimos negociados fora do mercado de títulos públicos, por meio de termos não públicos, tendo um tamanho de mercado que já alcança 2 trilhões de dólares, tornando-se um mercado para grandes instituições.
No entanto, em comparação com esse mercado tradicional, o crédito privado on-chain ainda está atrasado. Apesar dessa disparidade, o crédito privado on-chain tem crescido rapidamente recentemente, alcançando resultados notáveis.
O relatório da Alea Research destaca que o Maple, com seus produtos Syrup USDC e Syrup USDT, é amplamente utilizado como ativo DeFi, enquanto o PRIME da Figure também atrai atenção por seu modelo de crédito de curto prazo baseado em linhas de crédito com garantia de valor líquido de imóveis (HELOC).
O mercado de crédito privado on-chain é composto por diversos elementos. A Maple oferece empréstimos com taxa fixa e super-hipotecados para tomadores institucionais, enquanto a Figure facilita a financiarização do pipeline HELOC.
Esses modelos de crédito possuem vantagens distintas em termos de liquidez, direitos de recurso legal e cenários de aplicação on-chain.
Segundo a Alea Research, o foco principal ao transferir crédito privado para o on-chain é: se é possível manter a disciplina de crédito ao mesmo tempo em que se garante a possibilidade de garantia de ativos e a recuperabilidade financeira.
Em suma, embora o mercado de crédito privado on-chain esteja em seus estágios iniciais de desenvolvimento, ele está avançando rapidamente e desafiando as estruturas tradicionais de crédito privado por meio de modelos de inovação diversificados.
Espera-se que, no futuro, os principais indicadores desse mercado evoluam através da proteção aos investidores e da maior acessibilidade, moldando um novo modelo de mercado de capitais.