Fim da era da especulação: o mercado de criptomoedas está sendo reescrito por IA

Autor: Kerman Kohli Tradução:善欧巴，金色财经

Tenho refletido constantemente sobre o próximo passo do mercado de criptomoedas e a fase atual em que nos encontramos. O mercado como um todo atualmente está mergulhado em confusão, sem direção, como se fosse uma crise temporária de perda de rumo na jornada rumo ao grande objetivo. A era de lucros fáceis no mercado já chegou ao fim.

Quase todos os tokens estão em queda, o que também significa que os lucros de toda a indústria começaram a colapsar de forma generalizada. Essencialmente, todos os modelos econômicos de pirâmide já desapareceram, e não há mais espaço de verdade para especulação no mercado.

Certamente, o setor de criptomoedas ainda possui aplicações relacionadas a pagamentos e tecnologia financeira, que podem ajudar a melhorar a eficiência do sistema financeiro tradicional em cerca de 25 pontos base, mas essa não é a razão pela qual nos dedicamos a isso. Quem ainda permanece na indústria de criptomoedas são aqueles que desejam testemunhar uma transformação disruptiva no sistema, e não os idealistas que querem ser controlados pelos capitais e elites.

Frequentemente, acompanho a cultura do setor, e atualmente, muitas das culturas centrais dos projetos de criptomoedas já se tornaram meramente subservientes ao capital, o que me mostra que esse caminho já está desviado. Portanto, precisamos olhar para as margens da indústria, buscando áreas que o público e os capitais ainda não perceberam ou compreenderam completamente — e estou convencido de que esse campo é a inteligência artificial.

Não quero que você despreze isso, pensando que se trata de mais um artigo promovendo redes físicas descentralizadas de baixa qualidade, raciocínio descentralizado ou conceitos de IA + criptomoedas. Agora, vamos explorar isso com uma lógica rigorosa.

Economia das Máquinas

Quando falei anteriormente sobre investir em ações de IA, já introduzi esse conceito. Agora, espero que você deixe de lado suas percepções pré-concebidas por um momento e use mais imaginação.

Minha intuição me diz que um novo sistema econômico paralelo está emergindo, com uma eficiência operacional muito superior à economia humana que conhecemos. A eficiência do funcionamento da economia humana é tão lenta que chega a ser irritante, pois exige coordenar inúmeros indivíduos com interesses conflitantes. E se uma nova forma de economia, liderada por máquinas e assumindo cada vez mais tarefas, surgisse? Como seria esse cenário?

Esse sistema econômico até possui suas próprias características inflacionárias. A maioria das plataformas de computação em nuvem está vendo seus custos aumentarem mais de 10% ao ano. Se o valor de uso do seu poder de processamento não for suficiente, você será eliminado do mercado, e seus recursos de computação irão para áreas mais valiosas. A capacidade de processamento é o recurso escasso nesse novo mundo; quanto mais poder de processamento eficiente for disponibilizado, maior será o valor que pode ser aproveitado.

Se observar com atenção, poderá perceber várias pistas na margem do setor:

• Após as pessoas começarem a usar o ChatGPT, o que importa é quanto tempo elas gastam por dia interagindo com prompts

• Com o lançamento de agentes inteligentes de código, as pessoas começam a gastar seus tokens diários com maior frequência e a exibir seus volumes de uso

• Laboratórios de tecnologia lançam planos de assinatura mensal de 200 dólares, altamente populares, e as empresas de modelos também estão dispostas a subsidiar isso

• À medida que as capacidades dos agentes inteligentes aumentam, esses planos começam a se tornar insustentáveis

• Os data centers planejados para serem lançados não entram em operação conforme o cronograma

• Chips de alto desempenho tornam-se cada vez mais escassos

• Muitos provedores de serviços enfrentam escassez de poder de processamento, e os preços começam a subir

• Usuários finais começam a comprar hardware por conta própria para obter poder de processamento

Enquanto aumentam a eficiência no uso do poder de processamento, as pessoas também desejam extrair mais valor dele.

Garantir que os agentes inteligentes cumpram suas tarefas de forma eficaz torna-se cada vez mais importante, incluindo assegurar que eles façam chamadas corretas às ferramentas.

Tornar possível que os agentes inteligentes executem mais operações sem autorização manual torna-se crucial. E essas tarefas começarão, primeiramente, com transações financeiras.

Tudo começará com pagamentos via API, provavelmente com transações de pequeno valor, permitindo uma rápida experimentação dos serviços de API. Basta dar a instrução: “Registre os 10 provedores de API que você acha que podem resolver meu problema, e filtre aqueles que se encaixam na minha stack tecnológica”, e o agente inteligente poderá registrar e pagar rapidamente por esses serviços, testando-os em paralelo para encontrar a melhor solução.

À medida que evoluírem, esses serviços se tornarão mais complexos, e os lucros dos agentes inteligentes precisarão de serviços financeiros mais sofisticados, como empréstimos. Já podemos ver os primeiros sinais dessa tendência, como o USDai trazendo financiamento de GPU para a cadeia (acho essa iniciativa interessante, embora ainda distante do formato completo que esperamos).

Então, a questão é: quando tudo isso acontecerá?

Na minha opinião, usuários comuns já podem experimentar frameworks como o OpenClaw. Atualmente, os agentes inteligentes são usados principalmente para aumentar a conveniência e otimizar fluxos de trabalho, mas, com o tempo, eles serão aprimorados para gerar mais valor econômico. Quando a divisão de permissões for mais refinada, as ferramentas de controle forem continuamente atualizadas e agentes inteligentes operarem 24 horas por dia (atualmente, a maioria só consegue executar tarefas de dezenas de segundos a 10 minutos), testemunharemos o surgimento de agentes inteligentes participando ativamente de transações de valor. Minha previsão é que esse marco aconteça em, no máximo, 12 meses, e no máximo, 18 meses.

Um Novo Mundo de Criptomoedas

Essa é a parte que mais me empolga. Sou, essencialmente, um profissional de tecnologia, atuando na indústria de criptomoedas, mas frequentemente sinto que estou lidando com um grupo de profissionais financeiros preguiçosos, que não são nem os melhores talentos financeiros nem os melhores técnicos — uma combinação das piores de ambas as áreas. Tenho grande respeito pelos cripto-punks, que combinam conhecimentos de múltiplos campos e são verdadeiros profissionais multidisciplinares.

Quando os agentes inteligentes entrarem na área de criptomoedas, eles não se importarão com narrativas de traders de curto prazo ou hype, mas focarão em valor e tarefas a serem realizadas, pois dependem de poder de processamento caro. Nesse novo mundo: a habilidade técnica será fundamental, os recursos do produto também, o design de sistemas rigorosos será essencial, e o pensamento de resistência a ataques será crucial. Todas as características que conferem profundidade de pensamento e elitismo ao setor de criptomoedas retornarão ao seu lugar.

Esse novo mundo de criptomoedas não será mais um jogo de venture capital emitindo tokens de alto valor de mercado e explorando investidores menores, mas uma era dominada por dados. Isso me leva ao próximo ponto:

Os dados do setor de criptomoedas passarão por uma reavaliação completa nesta transformação. Até agora, os dados de criptomoedas foram considerados secundários, negligenciados, com padrões industriais defasados e poucas empresas relevantes, muitas das quais estão desaparecendo. Isso é compreensível: anteriormente, os dados serviam apenas às necessidades humanas, e a análise de dados, embora valiosa, tinha dificuldade de gerar receita direta.

Mas, nesse novo mundo, os dados serão a linha de vida das transações de agentes inteligentes na cadeia. Uma quantidade massiva de agentes inteligentes criará uma quantidade enorme de dados na cadeia, além de ler dados de outros agentes, levando a uma explosão na demanda por dados.

Tenho um artigo que explica detalhadamente as dificuldades enfrentadas por empresas de dados devido à escassez de poder de processamento, e não vou me alongar aqui.

Além dos dados, outros setores também passarão por uma reavaliação disruptiva: hospedagem (com hospedagem programável voltada para agentes inteligentes, diferente do modelo tradicional como o Fireblocks), oráculos (a importância de fornecer preços de dados será muito maior do que atualmente), códigos confiáveis de resistência a ataques para agentes inteligentes descentralizados, e uma nova classe de ativos que surgirá da fusão entre agentes inteligentes e o setor de criptomoedas.

Esse é o mundo de criptomoedas que espero. Basta eliminarmos os resíduos do setor, e seu contorno se tornará cada vez mais claro.

O x402 é um bom começo, e, felizmente, foi assumido pela Linux Foundation, ao invés de ficar sob controle exclusivo da Coinbase.

Conclusão

Estamos prestes a embarcar em uma nova jornada, e estou pacientemente aguardando a chegada dessa era. Se você se sente frustrado com o estado atual do setor de criptomoedas ou confuso quanto ao futuro, espero que este artigo possa iluminar seu caminho. Lembre-se: toda infraestrutura deve estar pronta antes que os agentes inteligentes possam realizar transações financeiras de valor. Prepare-se com antecedência, comece a se posicionar, pois, quando essa tendência se tornar clara, será tarde demais para agir. O financiamento do setor de criptomoedas voltará a aquecer (como em 2020), a competição no mercado se intensificará (com poucos novos entrantes atualmente), e os vencedores se destacarão rapidamente. O mercado de criptomoedas sempre foi de vencedores que dominam tudo, com apenas 2 ou 3 grandes vencedores por setor. Você precisa ter uma visão clara desse futuro e trabalhar para construí-lo.

Gostaria de destacar especialmente duas equipes que considero exemplares na implementação dessas ideias: salt.space (do qual sou investidor-anjo) e herd.eco (uma equipe excelente).