Recentemente, percebi um fenômeno bastante interessante — o mercado parece ter caído em uma espécie de zona de estagnação nas negociações. Um investidor experiente, profundamente envolvido no mercado de criptomoedas, recentemente confidenciou que, no primeiro trimestre, eles praticamente não fizeram movimentos de negociação, exceto por aumentar gradualmente suas posições longas na Hyperliquid. Isso não acontece sem motivo.

Ele acredita que agora estamos diante de dois precipícios. Um é o risco de uma crise deflacionária causada pela onda de IA. À medida que os agentes de IA se tornam cada vez mais eficientes, os empregos de trabalhadores comuns estão sendo ameaçados. A economia dos EUA depende de 70% do consumo, e uma vez que a onda de desemprego de brancos de fato chegue, os ativos de crédito ao consumo bancário irão explodir. O outro precipício é a geopolítica — a guerra do Irã pode reescrever completamente as regras do jogo da hegemonia do dólar.

Este jogador de crypto analisou detalhadamente três cenários possíveis. O primeiro é que a guerra termine imediatamente, tudo volte ao normal. Mas a bomba de deflação de IA ainda está ticando, o Bitcoin pode reagir levemente de forma inicial, mas para uma alta significativa, será preciso que o Federal Reserve inunde o mercado com liquidez. O segundo, mais interessante — o Irã controla o Estreito de Ormuz, e os países são forçados a pagar taxas de passagem em yuan. Isso significa que a era do petrodólar pode realmente estar chegando ao fim. Os países podem vender ativos denominados em dólares para comprar ouro, e depois trocar ouro por yuan. Nesse processo, os títulos do Tesouro dos EUA e as ações de tecnologia serão atingidos, o Bitcoin também sofrerá pressão, até que os bancos centrais comecem a imprimir dinheiro.

Ele destacou especialmente que, se o estreito for bloqueado, levando a um aumento explosivo no preço do petróleo, essa será a pior situação. A economia global sofrerá um golpe severo, e inicialmente o Bitcoin também cairá, mas se o sistema financeiro excessivamente alavancado colapsar, a máquina de imprimir dinheiro será ativada. No entanto, se o Irã for completamente destruído, o risco de uma Terceira Guerra Mundial aumentará drasticamente, e a recuperação do Bitcoin pode ser apenas passageira.

O que ele acha mais interessante é sua observação específica sobre o impacto da IA. Ele conversou com um amigo empreendedor que trabalha com jogos de criptomoedas, usando o modelo Claude mais recente para fazer uma programação. E o resultado? Uma pessoa conseguiu completar em quatro dias o que normalmente levaria seis meses. Esse amigo decidiu cortar 50% da equipe. Engenheiros comuns realmente se tornaram supérfluos. O seguro-desemprego máximo é de 28 mil dólares por ano, mas o salário de trabalhadores de conhecimento varia entre 85 mil e 90 mil. A única saída é atrasar dívidas bancárias.

Portanto, a lógica atual é: o Bitcoin pode cair primeiro, mas no final, vai superar todos os ativos tradicionais. Atualmente, ele só está disposto a aumentar a exposição ao ouro e aos tokens de governança da Hyperliquid. Quanto ao Bitcoin, só considerará aumentar significativamente sua posição quando seu desempenho em relação às ações de tecnologia for suficientemente forte. Se o Bitcoin conseguir manter os US$ 60 mil e testar esse nível novamente com sucesso, será um sinal de compra.

Para ser honesto, esse quadro de análise é bastante claro. O mercado realmente está em uma encruzilhada; seja pela deflação induzida pela IA ou pela tempestade geopolítica, tudo pode reformular o sistema financeiro global. Diante dessa incerteza, muitos investidores experientes em crypto optaram por esperar. Eles não estão esperando uma recuperação de preço, mas o momento em que os bancos centrais realmente começarem a injetar dinheiro. Quando isso acontecer, o desempenho do Bitcoin pode surpreender a todos.