Chamaram-no de "Senhor Cinco Por Cento" porque era assim que controlava a quantidade de cobre anual do mundo. A posição era não autorizada, as assinaturas eram falsificadas, e as perdas chegaram a 2,6 BILHÕES de dólares.

Yasuo Hamanaka nasceu em 1950. Entrou na Sumitomo Corporation em 1968 e passou toda a sua carreira no setor de cobre.
A Sumitomo fornecia cobre aos xoguns do Japão desde o século XVII. Na década de 1980, era uma trading house global. Não possuía minas de cobre.
Em 1985, seu chefe Saburo Shimizu perdeu 60 milhões de dólares em um negócio de cobre fracassado nas Filipinas.
Eles não relataram.
Hamanaka foi promovido a chefe do comércio de cobre em 1986. Ele decidiu negociar para sair do buraco.
Ele manteve um livro secreto de negociações não autorizadas. Destruía documentos. Falsificava dados. Falsificava as assinaturas de seus supervisores em cartas de confirmação.
As falsificações funcionaram.
Até 1991, o relatório anual da Sumitomo tinha uma página dupla dedicada a ele. Hamanaka creditou seu sucesso à "especialização em gestão de risco".
Dentro do mundo do comércio, ele tinha três apelidos. "Senhor Cobre." "Martelo." "Senhor Cinco Por Cento."
O cinco por cento era a quantidade de cobre anual do mundo que ele controlava.
Em 1994, criou negociações de fachada com uma empresa privada chamada Global. A Global comprava warrants de cobre de um produtor zambiano. A Sumitomo comprava o cobre da Global. Depois, vendia o mesmo cobre de volta ao produtor zambiano.
Um círculo. O cobre nunca se movia. A justificativa permitiu-lhe construir uma enorme posição de futuros na London Metal Exchange.
Até o outono de 1995, ele tinha dois milhões de toneladas de futuros de cobre. Em 24 de novembro de 1995, controlava 93% de todos os warrants de cobre da LME.
Qualquer pessoa vendendo a descoberto cobre tinha que comprá-lo dele pelo preço dele.
Então, a China inundou o mercado com nova oferta. Os preços começaram a cair. A CFTC e a LME começaram a investigar manipulação de preços.
A Sumitomo descobriu a conta secreta na Merrill Lynch em 9 de maio de 1996. Eles o removeram do cargo.
Em 5 de junho de 1996, Hamanaka confessou.
Em 13 de junho, a Sumitomo anunciou perdas de 1,8 bilhão de dólares. Começaram a desfazer as posições. O cobre despencou de 2.800 para 1.800 dólares por tonelada em semanas.
Até setembro, as perdas chegaram a 2,6 BILHÕES de dólares. Ele havia defraudado sozinho a subsidiária de Hong Kong da Sumitomo em 770 milhões de dólares.
Foi preso em Tóquio em 22 de outubro de 1996.
Em 26 de março de 1998, o Tribunal Distrital de Tóquio o condenou a oito anos por fraude e falsificação. O juiz Yoshifumi Asayama leu a sentença. Hamanaka permaneceu imóvel, depois piscou forte e engoliu em seco.
A Sumitomo pagou 150 milhões de dólares à CFTC e 8 milhões à SIB. Depois, processou Merrill Lynch, JPMorgan, UBS e Credit Lyonnais por auxílio ao crime. Merrill Lynch resolveu por 275 milhões de dólares. JPMorgan por 125 milhões. UBS por 86 milhões.
Hamanaka foi libertado em julho de 2005, um ano antes.
Um homem que controlava cinco por cento do cobre do mundo fez isso de uma mesa em Tóquio, com uma caneta e uma assinatura falsificada. O relatório anual da Sumitomo chamou isso de expertise em gestão de risco. A empresa de cobre dos xoguns nunca percebeu por dez anos.