Recentemente, alguém me perguntou o que exatamente é a negociação com alavancagem, então hoje vou explicar tudo sobre isso.

Vamos começar pelo básico. Você tem 5000 reais e quer comprar Bitcoin, mas o Bitcoin custa 50 mil por unidade. Normalmente, você não conseguiria comprar. Mas a negociação com alavancagem mudou essa regra. A exchange te diz: você investe 10% do valor, ou seja, 5000 reais, e o restante de 45000 é emprestado para você. Assim, você consegue comprar um Bitcoin, isso é uma alavancagem de dez vezes.

Claro que o dinheiro emprestado precisa ser devolvido. Suponha que o Bitcoin suba para 55 mil, você ganha 10%. Vendendo e pagando os 45000 emprestados, seu capital de 5000 reais dobra para 10 mil. Parece bom, né? Mas, ao contrário, pode ser desastroso.

Se o Bitcoin cair para 45 mil, uma queda de 10%. Mas com uma alavancagem de dez vezes, seu capital de 5000 reais desaparece imediatamente. E o pior é que, se o preço continuar caindo para 44 mil, você não só perde tudo, mas também fica devendo 1000 reais para a exchange. Essa dívida precisa ser paga. Essa situação de liquidação forçada é o que chamamos de "liquidação" ou "estouro de posição". Significa que seu capital foi completamente zerado, e ainda por cima você deve dinheiro.

Como evitar a liquidação? Só há uma maneira: reforçando a posição. Depositando mais 5000 reais na conta, assim seu dinheiro em caixa mais o valor do Bitcoin podem cobrir o valor emprestado, e a exchange não irá liquidar sua posição.

Teoricamente, parece simples, mas na prática é muito mais complicado.

No Brasil, já houve várias exchanges falsas, não aquelas que falsificam dados, mas plataformas que parecem legítimas. Esses exchanges têm dados verdadeiros, as negociações realmente acontecem, mas eles conseguem fazer os investidores de varejo perderem tudo. Como eles fazem isso?

Muito simples. A exchange conhece a posição de cada investidor, o saldo da conta, a alavancagem usada, todas essas informações estão na mão deles. Então, eles se unem a alguns grandes investidores, os "fazendeiros", e escolhem uma noite escura e silenciosa para agir. Por que à noite? Porque a maioria dos investidores está dormindo, não percebe as mudanças de mercado, e não consegue reforçar suas posições a tempo.

Os "fazendeiros" começam a comprar loucamente, empurrando o preço de 50 mil até 55 mil. Nesse momento, os investidores que estão totalmente alavancados e sem dinheiro, com uma alavancagem de dez vezes, são automaticamente liquidados por estarem na linha de risco. Essas ordens de liquidação ajudam a impulsionar ainda mais o preço para cima. Com o preço subindo, investidores com alavancagem de nove, oito vezes, também começam a ser liquidados. Os "fazendeiros" precisam de pouco capital para continuar comprando e, assim, fazem uma bola de neve, destruindo todos os que apostaram na baixa.

Suponha que o preço seja empurrado para 75 mil, e todas as posições de venda com mais de cinco vezes de alavancagem sejam liquidadas. Se o "fazendeiro" também usar uma alavancagem de dez vezes, comprando a 50 mil e vendendo a 75 mil, o lucro líquido pode ser de quatro vezes o capital investido.

Ainda mais agressivo: após liquidar as posições de venda, o "fazendeiro" pode inverter a operação e começar a vender loucamente, derrubando o preço de 75 mil de volta para 50 mil. Como há menos investidores na ponta comprada, é mais fácil derrubar o preço. Depois, ele aumenta ainda mais o capital e repete o processo, levando o preço de 50 mil para 25 mil. Dessa vez, os investidores que compraram com mais de cinco vezes de alavancagem também são liquidados. O "fazendeiro" compra na baixa, realiza lucros e repete o ciclo.

Todas essas negociações são reais, os dados também são verdadeiros. Desde que você conheça as posições dos investidores de varejo, seus preços de entrada, a alavancagem usada, além de ter capital suficiente e atuar em horários de baixa atividade dos investidores, é possível fazer uma mira precisa. Os investidores, seja na alta ou na baixa, acabam sendo liquidados, enquanto os "fazendeiros" lucram bastante.

Claro que tudo isso é história de exchanges ilegais e gananciosas. Como uma exchange legítima de Bitcoin poderia fazer isso? Bitcoin é uma moeda legítima, não há "fazendeiros" manipulando o mercado. Além disso, ninguém controla 80% das moedas, e o Bitcoin é tão seguro que não há como usar dados de negociação para enganar os investidores.

Resumindo, Bitcoin é ótimo, e as liquidações são apenas oscilações normais do mercado, sem nenhuma conspiração oculta.

Se você quer realmente seguir no mercado de criptomoedas, evitar ser enganado, estou aberto a trocar ideias. Mas não venha perguntar qual moeda eu acho melhor, porque realmente não tenho uma resposta definitiva. Espero que todos possam viver esse mercado com mais clareza.