Recentemente, tenho observado muitas perdas de traders e descobri uma regra: a maioria das pessoas simplesmente não sabe calcular sua relação de lucro e prejuízo. Isso não é um problema pequeno, isso decide se você consegue sobreviver no mercado ou não.

Primeiro, vou falar de um fenômeno. Já vi muitas pessoas, todos os dias focadas em fazer trades, ganham um pouco e saem, perdem e insistem. Como resultado, ao longo de um ano, fazem muitas operações, mas seus lucros continuam negativos. Eles nunca calcularam seriamente uma conta: qual é minha taxa de vitória? Qual é a proporção média de ganho por operação e de perda por operação? A combinação desses dois números decide tudo.

Deixe-me ser direto: a relação de lucro e prejuízo é a proporção do dinheiro que você ganha em cada operação em relação ao que perde. Parece simples, mas poucas pessoas realmente entendem isso.

Suponha que você tenha 100 reais na carteira, e use apenas 10% por operação, ou seja, 10 reais. Agora, faça 10 trades. Se sua taxa de vitória for 10%, ou seja, ganha apenas uma vez, perde 9 vezes, e cada ganho e perda seja na proporção 1:1 (ganha 10 reais, perde 10 reais), qual será o resultado? Você ganhou 10 reais, perdeu 90 reais, no final perdeu 80 reais. Essa é a consequência de uma relação de lucro/prejuízo 1:1 com uma taxa de vitória de 10%.

Mas e se sua taxa de vitória subir para 20%, fazendo 10 operações, ganhando 2 vezes, ainda na proporção 1:1? Você ganha 20, perde 80, ainda perde 60. Continuando, com uma taxa de vitória de 30%, ganha 30, perde 70, perde 40. Com uma taxa de vitória de 50%, ganha 50, perde 50, ou seja, empata. Você percebe? Com uma relação 1:1, você precisa de uma taxa de vitória de 60% para começar a lucrar.

Esse é o problema. A maioria dos traders não consegue atingir 60% de taxa de vitória. Isso não é por falta de inteligência, mas porque o mercado é cheio de incertezas. Então, o que fazer? É aí que a relação de lucro/prejuízo entra em cena.

Agora, suponha que você aumente a relação de lucro/prejuízo para 1:1,5. O que isso significa? Significa que, em cada perda, você perde 1 real, mas, ao ganhar, ganha 1,5 reais. Com essa proporção, você precisa de apenas 40% de taxa de vitória para lucrar. Isso torna a coisa mais realista.

E se você conseguir uma relação de 1:2? Com uma relação de ganho/perda de 1:2, você só precisa de 40% de taxa de vitória para ganhar de forma consistente. Não acha que fica mais fácil assim?

Vamos subir mais um pouco. Com uma relação de 1:2,5, você precisa de apenas 30% de taxa de vitória. Com 1:3, também 30%. Se você conseguir manter uma relação de 1:5, ou seja, perder 1, ganhar 5, com uma taxa de vitória de 20%, consegue lucros constantes. 20%! Você até pode fazer trades aleatórios de olhos fechados, e sua taxa de sucesso ainda será maior que isso.

Por isso, sempre enfatizo a importância da relação de lucro/prejuízo. Muitas pessoas estão indo na direção errada, buscando aumentar a taxa de vitória, esquecendo do poder da relação de lucro/prejuízo. Em vez de gastar energia tentando aumentar de 50% para 60% a sua taxa de vitória, é melhor focar em melhorar sua relação de 1:1 para 1:2. O primeiro é difícil pra caramba, o segundo só exige mudar sua mentalidade de trading.

Antes de entrar, pense em quanto pode perder. Por exemplo, decida que a operação pode perder no máximo 10 reais. Depois, observe o mercado para ver se há oportunidade de ganhar 15 ou 20 reais. Se não, não faça. Se sim, entre. Essa é a lógica de uma operação bem-sucedida.

Mas percebo que muitas pessoas fazem o contrário. Veem um sinal, entram imediatamente, e enquanto fazem, pensam em quanto podem perder. O resultado geralmente é a perda se expandindo, stop loss ficando cada vez mais amplo, até que uma grande liquidação aconteça e tudo vá embora.

Um erro comum que preciso apontar: traders iniciantes muitas vezes dizem: “Nos últimos 6 dias, ganhei todas as operações, minha taxa de vitória é 100%.” Então, eles aumentam o tamanho das posições, aumentam a frequência de trades. E o que acontece? Depois de um mês, estão no prejuízo total.

Por quê? Porque o tamanho da amostra é muito pequeno. Fazer 4 trades por semana com taxa de vitória alta não reflete sua verdadeira habilidade. Sua habilidade real deve ser avaliada em um período maior, como um mês. Além disso, quando você acredita que uma alta taxa de vitória de curto prazo é sua habilidade real, e aumenta a frequência e o tamanho das operações, você cai na armadilha da autoconfiança. Sua lógica de trading que funciona com baixa frequência pode falhar completamente com alta frequência.

Por outro lado, há quem ache que sua taxa de vitória é baixa, faz dezenas ou até centenas de trades por semana, e acaba acumulando perdas. Minha sugestão é: analise se você está operando demais. Está com ansiedade, entra em qualquer sinal, isso não é trading, é jogo de azar. Sua mente está claramente dividida, um lado diz que o mercado vai cair, o outro que vai subir, e você não consegue resistir. Nesse caso, a perda é inevitável.

Existe também uma situação mais específica. Algumas pessoas fazem apenas 4 trades por semana, com uma taxa de vitória abaixo de 50%, ou até com 3 perdas e 1 ganho. Essa situação é rara, mas se acontecer, minha avaliação é que você está com medo demais. Sua análise pode estar correta, mas por medo de perder, você entra no momento errado, coloca stop loss muito apertado, e o que deveria ser lucro vira prejuízo.

Então, qual é o número ideal de trades? Não há uma resposta padrão. Mas há um princípio: não faça trades que você não tem certeza. Se você não entende o mercado, não sabe se deve entrar ou não, melhor deixar passar. Melhor perder uma oportunidade do que fazer uma operação aleatória.

Após algum tempo de estudo e prática, você vai descobrir seu estilo. Tem quem seja bom em operar em sideways, outros em tendências, outros em reversões. Encontre o seu ponto forte e foque nisso. Sua taxa de vitória e relação de lucro/prejuízo naturalmente ficarão mais equilibradas.

Por fim, uma dica prática: registre todas as suas operações. Não para se exibir, mas para fazer análise posterior. Com registros longos, você entenderá sua verdadeira taxa de vitória e sua relação real de lucro/prejuízo. Assim, entenderá por que está sempre no prejuízo e qual tipo de operação você faz melhor.

Alguém me perguntou: “Professor, seguindo essa sua teoria, posso ficar lucrando sem perder?” Minha resposta é: teoricamente, sim. Mas, para isso, você precisa de disciplina, paciência e autoconhecimento. Nem todo mundo consegue. Muitos sabem, mas não conseguem colocar em prática. Porque trading não é só lógica, é também psicológico.

Então, antes de fazer uma operação, calcule. Verifique sua taxa de vitória, sua relação de lucro/prejuízo, e decida se deve entrar ou não. Se criar esse hábito, seu trading vai seguir no caminho certo.