O que os investidores estão preocupados?

#Gate广场五月交易分享 #半导体板块集体回调 O que os investidores estão preocupados? O setor de chips das ações americanas recua em conjunto, o mercado aguarda o relatório financeiro da Nvidia para definir a direção

Na terça-feira, as ações de chips nos EUA recuaram em conjunto após uma alta recorde impulsionada por IA. Nos últimos tempos, a valorização temática de IA apresentou uma tendência de florescimento completo, não se limitando à Nvidia, impulsionando toda a indústria de chips a atingir novas máximas. Naquele dia, a Qualcomm despencou mais de 11%, atingindo o pior desempenho diário desde 2020, sendo a maior queda entre os componentes do S&P 500. A Intel caiu quase 7%, ficando em segundo lugar em queda naquele dia.
Apesar da forte queda na terça-feira, o preço das ações da Intel subiu 85% no último mês e quase 227% neste ano até agora, pois o mercado começou a reconhecer a importância de seus processadores centrais de servidor (CPU) na era da IA. No setor de chips de armazenamento, a Micron Technology caiu cerca de 4%, e a SanDisk despencou cerca de 6%. No entanto, as ações da SanDisk já subiram mais de seis vezes desde o início do ano. Além disso, a Skyworks Solutions caiu mais de 5%, e a Marvell Technology caiu cerca de 4%. O ETF iShares de semicondutores, que acompanha o setor de chips, caiu 3%. O índice Philadelphia Semiconductor caiu mais de 3% na terça-feira, mas o ganho acumulado no ano ainda ultrapassa 60%.

O que os investidores estão preocupados?
A causa da recuada foi: dados de inflação importantes dos EUA acima das expectativas do mercado, somados à escalada do preço do petróleo devido à situação no Irã, levando os investidores a adotarem um “modo de proteção”. Analistas apontam que há uma “fadiga de compra” no mercado, e os investidores também estão preocupados que os dados de inflação mais recentes possam prejudicar os compromissos de gastos com centros de dados. Jeffrey Favuzza, analista de negociação de ações da Jefferies, afirmou na terça-feira que uma das razões para a queda geral do setor de semicondutores é que “após a recente alta, há sinais de fadiga de compra”.
Gil Luria, gerente geral da Davidson, destacou preocupações mais amplas do mercado com a alta inflação. Em comentários enviados por e-mail à mídia, ele afirmou que os investidores veem os dados de inflação mais recentes como “um sinal: se as empresas reduzirem seus investimentos em IA, o ritmo de construção de centros de dados pode desacelerar”. Ele apontou que isso levaria a uma queda na demanda por chips. O próximo catalisador do mercado: os relatórios financeiros da Nvidia. Além dos GPUs da Nvidia, os investidores estão diversificando seus fundos para várias áreas consideradas beneficiadas pela inteligência artificial, cuja importância para a infraestrutura de IA ainda não foi totalmente reconhecida. Os investidores apostam que a transição de treinamento de IA para agentes de IA impulsionará a demanda por outros componentes de IA, incluindo chips de armazenamento, GPUs, etc. O analista da Bernstein, Stacy Rasgon, afirmou recentemente que “o dinheiro primeiro entrou no setor de chips de armazenamento, depois se voltou para equipamentos de semicondutores, módulos ópticos, sistemas de energia, até chegar ao setor de CPU. Essas subdivisões do mercado ainda não tinham sido percebidas como impulsionadas pela onda de inteligência artificial”. O próximo foco dos investidores será o relatório financeiro da Nvidia, que será uma das “mais importantes do universo” e se tornará a força central que determinará o próximo movimento do mercado de ações dos EUA, pois fornecerá evidências cruciais sobre a demanda global por infraestrutura de IA ainda forte. A Nvidia planeja divulgar seus resultados do primeiro trimestre fiscal de 2027, encerrado em 26 de abril, após o fechamento do mercado na próxima quarta-feira (20 de maio). Wall Street espera que a Nvidia apresente resultados de receita e lucro muito superiores às expectativas. O renomado banco de investimento de Wall Street, Wedbush, afirmou recentemente que a temporada de resultados do Q1 nos EUA já alertou os céticos da tecnologia que observam a revolução da IA de fora, e que o relatório financeiro que a Nvidia divulgará na próxima semana deve se tornar mais um catalisador para a alta das ações de tecnologia.