Reformulando um ponto de vista do Robin, chefe da Morgan Stanley para a China, ele acredita que a China precisa implementar algumas políticas ativas para o consumo doméstico dos residentes no segundo semestre. Por um lado, para melhorar a economia em forma de K, e por outro, para estimular o setor das famílias, garantindo a capacidade contínua de geração de caixa das grandes empresas domésticas, como ByteDance e Alibaba, a fim de aumentar sua competitividade com a IA estrangeira, em vez de simplesmente subsidiar tecnologia dura, já que os compradores de tecnologia dura acabam sendo essas grandes empresas.

A ideia é mais ou menos essa. Quando se fala em aumentar a competitividade de IA entre China e EUA, realmente acho possível. Hoje a BABA finalmente subiu 10 pontos, mas relativamente ao preço, ainda não está cara. É como comprar Qwen e ganhar BABA de brinde. Mas o ponto chave é se a BABA é um ativo positivo ou negativo, não dá para dizer. Por isso, a reunião de meio de ano no final de julho é muito importante, mas meu instinto me diz que é difícil que uma virada de tendência ocorra apenas com políticas.