Modelo de Wall Street Define Alvo de Três Dígitos para o Bitcoin

As mesas de previsão estão recalibrando o upside após analistas do Citi publicarem uma perspectiva de final de ano para o Bitcoin com um cenário base de US$ 135.000 e um cenário otimista de US$ 199.000, citando aceleração da demanda por ETFs e métricas de crescimento de usuários.
O cenário baixista fica em US$ 64.000, enquadrado por aperto macro e atraso regulatório.
O modelo pondera os influxos líquidos de ETFs à vista, que ultrapassaram US$ 52 bilhões acumulados, contra dados de coorte on-chain mostrando que o número de carteiras com >0,1 BTC subiu 11% trimestre a trimestre.
Os derivativos espelharam o relatório: o open interest dos futuros de BTC na CME subiu para US$ 18,3 bilhões, enquanto o skew de 3 meses passou para -4% para calls, a inclinação mais otimista do ano.
Traders destacaram que a previsão anterior do Citi para 2023 precedeu um rali de 62%, dando à nota uma reflexividade desproporcional.
No entanto, céticos apontam para a liquidez. A volatilidade realizada permanece comprimida em 31%, e uma quebra do suporte de US$ 108.000 pode desencadear uma redução sistemática de risco.
A nota reformula o Bitcoin como um ativo de crescimento sensível a taxas, em vez de hedge puro.

• Posicionamento: Mesas institucionais adicionaram US$ 2,1 bilhões em call overwriting pós-relatório; perfil gamma agora pesado acima de US$ 120 mil. • Fluxo: Cestas de criação/resgate de ETF mostram 73% em dinheiro versus em espécie, significando que a demanda do mercado primário eleva diretamente o spot. • Gatilho: Observe o CPI mensal e os prints de fluxo de ETF; um influxo de 2 semanas >$3B historicamente lidera o BTC em 9,6% no mês seguinte.
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