#WarshTestimonyMeetsCPI

Nesta semana, 90 minutos podem abalar todos os mercados. É o tipo de semana que todo trader precisa acompanhar no calendário, e não apenas se concentrar nos gráficos.

Por quê?

O timing.

Vamos ver os dados de US CPI e, em menos de duas horas depois, o presidente do Fed, Warsh, começará seu depoimento no Congresso.

Em essência, os mercados não terão muito tempo para processar os dados de inflação antes de ouvirem como o Fed pode reagir. Francamente, na minha opinião, esta semana é menos sobre os números em si — acima ou abaixo do esperado — e mais sobre se a mensagem e os dados se alinham. Se o CPI desacelerar além das expectativas do mercado, junto com um tom paciente do presidente Warsh, ativos como Bitcoin e o mercado cripto mais amplo podem finalmente ver um alívio. Provavelmente também veremos os juros dos Treasuries cederem, com o dólar mostrando fraqueza.

No entanto, se a inflação continuar elevada e o depoimento do presidente pender para o lado mais hawkish, podemos ver o mercado já precificando imediatamente uma política do Fed mais restritiva.

Nesse caso, ações e criptomoedas podem sofrer pressão, enquanto os bonds podem ver seus rendimentos subirem. Outro fator que vou monitorar de perto são os preços dos commodities de energia, que estabilizaram recentemente. Embora isso provavelmente ajude a moderar a inflação, a inflação subjacente (core) é uma preocupação maior.

Um CPI singular mais fraco talvez não mude a direção estratégica de longo prazo do Federal Reserve, mas com certeza pode influenciar o sentimento de curto prazo do mercado. Para investidores de cripto, este é exatamente o tipo de evento em que pode ocorrer volatilidade forte e muitas vezes imprevisível em ambos os sentidos. Minha estratégia é simples: ser paciente.

É tentador se envolver na reação imediata, mas como sabemos, essa reação nem sempre se sustenta, especialmente quando um grande relatório econômico é seguido diretamente pelos comentários do presidente do Fed.

Espero uma sessão de trading em que a contenção supere a antecipação. Existem momentos em que não participar da descoberta inicial de preços é, de fato, o caminho mais sábio, até a verdadeira direção do mercado ficar evidente. O que você espera do relatório combinado de CPI e do depoimento do Fed desta semana? Vamos ser surpreendidos de forma positiva, com viés altista para ativos de risco, ou o mercado mais uma vez vai se preparar para um novo aperto do Fed?

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