Queda acentuada no mercado

各位宝子，下午好。[淘股吧]

今天 é segunda-feira. Depois de passar o fim de semana, com a turma de comentaristas empurrando ativos (“吹票”), promessas de todos os tipos de notícias boas e ruins, hoje ficou bem feio para quase todo mundo. Dá para entender quem levou com notícias ruins, mas as boas notícias deixaram muita gente boquiaberta: pegando como exemplo alguns papéis que já tiveram lucro/resultado explodindo e foram “recalculados” várias vezes, chamam de “realização da alta” quando começa a derrubar. O que foi mais forte no fim de semana foi semicondutores e aeroespacial comercial. Resultado: hoje os dois viraram vilões do pregão inteiro, basicamente derrubando o mercado como um todo. Os detalhes específicos do pregão e a linha de pensamento para o futuro vêm a seguir.

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Por favor, cliquem em curtir, comentem e acompanhem. Desejo a todos uma sequência de sorte contínua, e que a vida seja agradável.

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1. Visão geral do mercado

1) Índice do mercado e expectativas

Hoje, o índice do mercado basicamente rompeu para baixo toda a faixa das médias importantes, incluindo a média anual. Tecnicamente está bem feio. Depois de um grande candle de alta na quinta-feira passada, na sexta houve um “closing”/formação de阴包阳 com volume. Embora não tenha rompido totalmente para baixo, no entanto, na sexta houve uma saída com volume de mais de 500 bilhões (RMB), e o impacto foi óbvio. Tecnicamente, isso significa que hoje certamente se formaria uma pressão vendedora. Além disso, a regra de segunda-feira (hábito) é não comprar as “吹票” do momento, nem pegar os setores que já se mostraram na sexta; somado à fraqueza do exterior, isso formou um cenário de pânico. O exterior é apenas fator externo; não determina o movimento. A essência ainda é que há pressão grande e o mercado não consegue puxar para cima. Depois de anúncios antecipados de resultados, o preço já se afastou da rota normal. Hoje, isso acabou disparando um pânico quantitativo, o que acelerou o processo.

Durante o pregão, a alta foi sustentada pelo setor bancário (护盘). Como houve mensagens de conflito para o setor de petróleo e gás no fim de semana, isso também acabou virando alta. No dia inteiro, houve verde em mais de 4.680 ações; vermelho foram exatamente 800. O ponto-chave é que havia muitas ações em queda limite: eram mais de 170. E muitas eram “líderes” de ações com bons resultados. Isso é uma agressão enorme para o fluxo do pregão. Já que virou assim, no curto prazo pode vir um pequeno repique, mas os que pegaram na sexta ou os que foram “capturar” cedo hoje cedo já são uma pressão latente. Por isso, no curto prazo, a busca por fundo ainda não acabou. Recomendo que, ao negociar, vocês olhem mais um pouco; não corram para cima logo na abertura.

2) Tendências dos temas principais

(1) Aeroespacial comercial

O que foi mais “promovido” com força no fim de semana foi o aeroespacial comercial. Uma tabelinha bem cheia circulou por toda parte, com várias listas de quem participou e depois o que está sendo recuperado, etc. Mas pelo leilão da abertura (竞价), já dá para saber que não tinha expectativa: primeiro, na sexta houve “explosão” de placa (炸板) — a maioria correu direto para a zona do piso. Para as de 1 palavra (一字), exceto uma chamada九丰顶了, o pessoal de 20cm, como陕西 e东华, nem acompanhou. E havia um ponto-chave de julgamento: antes, o aeroespacial comercial tinha como mais forte a辨识度 mais alta, a chamada航天发展. Só que o leilão da abertura não trouxe nenhum prêmio (溢价). Com esses sinais se sobrepondo, basicamente dispara o sinal de “apertar” (核按钮信号) de modelos quantitativos. Quem entrou na sexta e não tira no leilão da abertura só fica competindo velocidade com a quant: no fim, os 3 ETFs do setor caíram em queda limite. Então, “tanto faz, vamos deitar” (摆烂) mesmo. No meio do pregão, puxaram uma alta com中国卫星; quando encostou na placa, o topo explodiu (触板就爆头). No final do pregão, alguns poucos voltaram para reentrar em alta. Assim como ficou, não pense em olhar o cenário do setor no curto prazo. Com o mercado fraco no geral, pode haver alguns ativos específicos com “abraço em grupo” (抱团), mas se você for perseguir, a quant vai te mostrar o que é uma oferta sem parar de “carga” jogada para fora.

Observação principal do setor: 中国卫星, 九丰能源 etc.

(2) Semicondutores — tipo silício (硅基)

Esta é a região com mais capital recentemente ou mais atividade. No fim de semana houve boas notícias: vários ativos, como香浓芯创, até anunciaram resultados. Mas não adiantou. Ao abrir, foi tudo com baixa; em pouco mais de 20 minutos já correu direto para a queda limite de 20cm, levando o setor junto, com lama e areia descendo (泥沙俱下). Os maiores “chefões” (maiores líderes), como 中芯国际 na liderança, ainda ficou relativamente firme; chegou a dar um impulso na intraday tentando liderar, mas o volume não apareceu. Os outros, pelo contrário, começaram a derrubar. Aí o líder simplesmente não ligou mais. No curto prazo, também houve tentativas de reparo em long电科技 e華天科技, mas no meio do caminho apareceu um 通富微电 para “colher os frutos” da revolução (摘革命果实), criando uma dinâmica de “involução e retorno” (内卷复辟). Aí o restante do dinheiro não teve paciência: primeiro derrubaram, pronto. Até ativos como 兆易创新, com quedas em sequência de centenas de milhões (数百亿) de连续跌停 — aí nem vale a pena olhar o setor: sobrou só alguns que têm alguma辨识度 própria e que ainda tentam abraçar em grupo.

O índice do setor de semicondutores teve duas quedas consecutivas, mas algumas posições-chave ainda não foram rompidas; porém é só questão de tempo, porque os seguidores (光纤, PCB etc.) já romperam o posicionamento em bloco (集体破位).

Não tem muito a dizer sobre outros temas. Esses dois lugares onde o dinheiro mais se concentra nem deram chance; no restante, basicamente só dá para ficar “parado” (趴着).

O setor: aguardando atualização e complementação. $恒尚节能(sh603137)$

3) Humor do mercado

Quando o mercado está fraco, sempre existe capital procurando alguns papéis com comportamento “estilo tenda/instigado” (庄性标的). Recentemente, o que dá para chamar de “abraço em grupo” (抱团) é que, no topo, só um chamado恒尚节能 dá para dizer que é possível fazer “abraço emocional” (情绪抱团), porque os outros três (三板) já foram, e aí que abraço? Além disso, não está tão bom: bateram um sinal de 10 dias e 9 placas (10天9板), mas o mercado não acompanha. Em segundo lugar, na essência ainda é arbitragem do “abre e joga” (一字开板套利): é aquele tipo de coisa em que você vai bater na abertura, como quem compra raspadinha para ver se dá sorte (摸奖).

Mas aqui tem que prestar atenção: se o mercado ficar fraco continuamente, será que esse bloco vai ter desempenho? Precisa observar enquanto anda. Ainda falta muito a caminho (任重道远).

Ativo-chave do humor: sem ativo-chave do humor（无情绪核心标的）

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2. Ideia para negociação

Tudo tem dois lados. Se o mercado está fraco, é verdade que o cenário geral fica difícil de operar, mas ao mesmo tempo isso deixa o “núcleo do abraço”, o “núcleo de emoção” etc. mais claro, e facilita focar. Portanto, aqui a oportunidade de negociação deve procurar chances de observar ativos desse tipo.

Então, hoje quem aguentou na contramão, quem tem suporte/continuidade bem clara (承接明显), ou quem tomou um “erro” de baixa bem evidente (明显错杀), é que pode ser uma oportunidade de negociação. Mas atenção: não entrem para “roubar posição” (抢筹) — para evitar que te joguem para fora na sequência (反手出掉). O caminho certo é procurar oportunidades adequadas, de forma “sutil e discreta”, em volta das médias (均线).

É isso. Mais tarde a gente conversa no campo de comentários.