股市暴跌、熔断！Coreia do Sul, ação mais recente →

Em 16 de julho, as bolsas de ações da Coreia do Sul e do Japão mergulharam juntas.

O índice KOSPI da Coreia do Sul caiu mais de 6% no início do pregão; por volta das 8h10 (horário de Pequim), a bolsa coreana acionou um mecanismo de suspensão temporária para o índice KOSPI. A Samsung Electronics recuou mais de 6% e a SK hynix caiu mais de 10%. O índice Nikkei 225 chegou a cair mais de 2,5%.

No noticiário, o Banco Central da Coreia do Sul elevou a taxa de juros em 25 pontos-base para 2,75%, o primeiro aumento desde janeiro de 2023, em linha com as expectativas do mercado.

O Banco Central afirmou que é necessário monitorar a alta volatilidade da taxa de câmbio. Ele avaliará o momento em que a pressão inflacionária pode voltar a subir, a tendência de melhora da economia doméstica e a estabilidade financeira; ainda existem fatores incertos no setor de semicondutores, no desenvolvimento do cenário no Oriente Médio e nas mudanças do ambiente comercial.

O presidente da Coreia do Sul, Lee Jae-myung, na quinta-feira, pediu à bolsa coreana que estabeleça o mais rápido possível medidas para prevenir riscos dos ETFs. Em uma reunião de política realizada na quarta-feira em Seul, Lee Jae-myung disse que as bolsas de ações domésticas da Coreia do Sul estão atualmente bastante instáveis. Como o mercado passou por um salto grande e historicamente sem precedentes em tão pouco tempo, é necessário tempo e algum grau de volatilidade para que volte a se estabilizar.

Na reunião, Lee Jae-myung admitiu que a controvérsia em torno dos ETFs alavancados está se intensificando e pediu que a Autoridade de Supervisão Financeira da Coreia do Sul e os responsáveis pela bolsa coreana tratem o assunto o mais rápido possível, ao mesmo tempo preparando medidas de resposta posteriores. O mercado aguarda, no momento, que o regulador divulgue um plano de estabilização mais específico para reduzir o impacto desse tipo de produto de alto risco no mercado.

Segundo informações, o mecanismo de coordenação entre as quatro principais pastas econômicas do governo coreano realizará hoje uma reunião para estudar medidas de resposta ao impacto dos ETFs alavancados de uma única ação sobre o mercado acionário; é a primeira vez que essa pauta entra formalmente nesse mecanismo para discussão. Esse mecanismo é a mais alta plataforma de coordenação econômica, com participação das quatro partes: o Ministério da Economia e Finanças da Coreia do Sul, a Comissão de Serviços Financeiros, o Banco da Coreia e a Autoridade de Supervisão Financeira.

Até o horário de publicação da matéria, o índice KOSPI da Coreia do Sul caiu 6,49% e o Nikkei 225 caiu 2,84%.

Sun Fukun, vice-diretor-geral da Huayuan Futures, disse ao repórter do jornal de futuros que a forte queda do mercado acionário sul-coreano hoje se deve à convergência de múltiplos fatores negativos. O Banco Central da Coreia do Sul aumentou a taxa de juros de referência em 25 pontos-base, o que atinge diretamente ações de tecnologia com valuation elevado; ao mesmo tempo, ETFs alavancados vinculados a gigantes de semicondutores desencadearam liquidações forçadas durante a queda, formando um efeito de “espiral da morte” em forma de corrida. Além disso, ações ligadas à ideia de armazenamento nos EUA, em noite anterior, recuaram em conjunto, intensificando ainda mais o pânico no mercado da região Ásia-Pacífico.

A Cathay Tonghai Asset Management afirmou recentemente que, no momento, a valuation do índice CNE TMT já subiu para o nível mais alto da história, e os riscos potenciais do setor como um todo estão se acumulando. Com a alta acentuada prévia da cadeia de valor de capacidade de computação de IA, as expectativas de crescimento para 2027 já foram praticamente totalmente precificadas no mercado. O crescimento de lucros daqui para frente dependerá de forma extrema do cumprimento de receitas de monetização comercial de IA em volume suficiente e do suporte contínuo de financiamento; a incerteza no longo prazo está se ampliando continuamente. Assim, no futuro, a gestão de posições no tema computação de capacidade deve ser mais cautelosa, com controle rigoroso da relação risco-retorno, sem perseguir alta de forma impulsiva.