贝格先生分析》周期抄底神器，Cointime Price 四次触发的历史复盘

Cointime Price é um dos principais componentes do modelo “Quatro Grandes Super Ursos Para Fundo” do Sr. Beig (貝格先生). Neste artigo, voltamos para revisar e reconstituir os dados completos dos últimos quatro acionamentos deste indicador: em 2015, foi quando caiu abaixo de 257 dias, com a maior queda de 32%; em 2019, 120 dias e 23%; em 2023, 63 dias e 8%; e em 2020, durante a pandemia, apenas 7 dias e 10%. Por trás da regra de tempo de duração e amplitude diminuindo a cada vez, está a convergência da volatilidade trazida pela maturação do BTC. Este artigo é escrito pelo Sr. Beig (@market_beggar), em colaboração com a coluna do programa Academia de Tendências e Ritmos do Mercado (動區動趨學院).
(Resumo anterior: Análise do Sr. Beig》Como identificar o verdadeiro super fundo do BTC? Sinais de custo de “duas” bases de alta taxa de acerto)
(Complemento de contexto: Análise do Sr. Beig》A fase Cambriana do mercado: aparece o segundo sinal de fundo cíclico)

Índice do artigo

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• A lógica de cálculo do Cointime Price
• Dados completos das quatro vezes anteriores de sinais
• Em vez de prever a trajetória, planeje com antecedência

Resumo em pontos-chave

• O Cointime Price vem do “Cointime Economics”, parceria entre Ark e Glassnode; para os UTXOs (posse de BTC), aplica uma avaliação ponderada pelo tempo e exclui moedas antigas e perdidas.
• Dados históricos de quatro acionamentos: 2015 com 257 dias, queda máxima de 32%; 2019 com 120 dias, 23%; 2023 com 63 dias, 8%; 2020 na pandemia com 7 dias, 10%.
• Como a duração do sinal e a magnitude de queda diminuem progressivamente, o Sr. Beig acredita que o principal motivo é a elevação da capitalização do BTC e a queda da volatilidade: quanto mais difícil fica romper, mais desafiador se torna o acionamento de “cair abaixo”.

Os dados on-chain refletem o padrão geral de comportamento do mercado, mas não conseguem capturar um por um as ideias dos investidores de varejo. Por isso, eu fiz uma “Pesquisa de Intenção de Investimento de Crypto de Língua Chinesa”, esperando, por meio do retorno de todos, entender de forma mais completa as estratégias, necessidades e dores do mercado de pequenos investidores. O questionário é preenchido de forma anônima; todo o processo leva cerca de 1 minuto. Cada resposta de vocês aumenta o valor de referência dos resultados de pesquisa futuros. Link do questionário: https://forms.gle/CTtNH34CXBbLF4eq7

No fim de dezembro de 2024, eu apresentei pela primeira vez o Cointime Price a todos e mencionei várias vezes como esse indicador é aplicado tanto para “comprar no fundo” quanto para “fugir do topo”. Como um dos principais componentes do modelo “Quatro Grandes Super Ursos Para Fundo”, hoje eu vou responder a uma pergunta que é muito comum: qual é o desempenho histórico desses dados do indicador?

Figura: O Cointime Price está em US$ 51.909; o amarelo marca as posições de cada vez que caiu abaixo｜Fonte: Glassnode, Sr. Beig @market_beggar

A lógica de cálculo do Cointime Price

O indicador destacado na imagem é o Cointime Price. Os sinais amarelos representam o momento em que cai abaixo do Cointime Price. O conceito é resumido de forma simples da seguinte maneira:

• Proveniente do “Cointime Economics”, produzido em conjunto por Ark e Glassnode
• A avaliação aplica um cálculo “ponderado pelo tempo” aos holdings (posses) de BTC e realiza uma avaliação justa
• Exclui os efeitos de moedas antigas e perdidas; considera apenas as moedas que “se moveram”

Os amigos antigos do Sr. Beig sabem que, nos fundos em nível de ciclo, o indicador que eu pessoalmente mais gosto é o Cointime Price. O motivo é: “lógica bem amarrada (baixo componente ‘esculpir na madeira o nível’)” + “desempenho histórico excepcional”.

Na verdade, olhando apenas o tempo de acionamento dos sinais no gráfico, já dá para perceber a precisão do Cointime Price ao captar o fundo do ciclo do BTC; mas hoje eu vou conversar um pouco mais a fundo com vocês sobre alguns detalhes.

Dados completos das quatro vezes anteriores de sinais

O desempenho do Cointime Price nas últimas quatro vezes em que acionou sinais é o seguinte:

1. Fundo do ciclo de 2015

• Duração total do acionamento do sinal: 257 dias
• Maior amplitude ao cair abaixo do Cointime Price: 32%

2. Fundo do ciclo de 2019

• Duração total do acionamento do sinal: 120 dias
• Maior amplitude ao cair abaixo do Cointime Price: 23%

3. Fundo do ciclo de 2023

• Duração total do acionamento do sinal: 63 dias
• Maior amplitude ao cair abaixo do Cointime Price: 8%

4. Evento especial de 2020 (pandemia de COVID-19)

• Duração total do acionamento do sinal: 7 dias
• Maior amplitude ao cair abaixo do Cointime Price: 10%

Mesmo com um número de amostras pequeno, vocês perceberam alguma regra? “O tempo de acionamento do sinal vai ficando cada vez menor + a amplitude de queda vai diminuindo progressivamente”.

Isso não é acaso; o principal motivo continua sendo a maturação do BTC. À medida que a capitalização do BTC aumenta, a redução da volatilidade se torna uma tendência inevitável. Como resultado, torna-se cada vez mais difícil romper um Cointime Price que já é naturalmente rigoroso.

Em vez de prever a trajetória, planeje com antecedência

Voltando no tempo até agora: eu não tenho uma bola de cristal, então não posso garantir a todos que o sinal será acionado no futuro. Mas, quando o Cointime Price cair abaixo, enquanto o BTC não apresentar uma quebra essencial, eu acredito que comprar no momento do acionamento e manter a longo prazo será uma estratégia com um valor esperado muito alto.

Então, será que desta vez ele conseguirá cair novamente abaixo do Cointime Price e acionar o sinal? Quem sabe.

Em vez de tentar prever a trajetória, o que precisamos fazer é “planejar antes”. Afinal, embora ainda não tenhamos entrado no nosso “intervalo ideal de fundo de super urso”, existem de fato dois sinais de fundo cíclico já acionados: um é o PSIP abaixo de 50%, que eu compartilhei antes com vocês, e o outro é que o AVIV Heatmap entrou na zona azul.

Portanto, se devemos começar a comprar fundo, comprar por partes, ou fazer tudo de uma vez (all-in), não existe uma resposta absoluta. Como cada pessoa tem tolerância ao risco e planejamento de tempo diferentes, desde que encontremos uma forma de alocação que funcione para você, essa será a mais correta e razoável.

*Este artigo serve apenas como referência e não constitui recomendação de investimento. O mercado de criptomoedas é altamente volátil; antes de investir, avalie cuidadosamente os riscos. *

Perguntas frequentes

O que é Cointime Price?

Ele vem do framework “Cointime Economics” em parceria entre Ark e Glassnode. Para os holdings de BTC, aplica-se um cálculo ponderado pelo tempo e uma avaliação justa; excluem-se os efeitos de moedas antigas e perdidas, considerando apenas moedas que “se moveram”. No momento, o valor é de US$ 51.909.

Como foi o desempenho do Cointime Price em fundos no histórico?

Nas quatro vezes anteriores em que acionou sinais: 2015 (257 dias, queda máxima de 32%), 2019 (120 dias, 23%), 2023 (63 dias, 8%) e 2020 (pandemia, 7 dias, 10%). A tendência observada é que tanto o tempo de duração do sinal quanto a amplitude de queda diminuem progressivamente.