moeda CBDC

O que é uma Central Bank Digital Currency (CBDC)?

Uma Central Bank Digital Currency (CBDC) corresponde à versão digital da moeda fiduciária nacional, emitida diretamente pelo respetivo banco central. O seu valor iguala o da moeda legal local e pode ser utilizada tanto em pagamentos quotidianos como em liquidações interbancárias. Ao contrário das criptomoedas, sujeitas à volatilidade dos mercados, a CBDC atua como dinheiro eletrónico e circula em redes de pagamento reguladas.

Porque deve compreender a Central Bank Digital Currency?

As CBDC podem revolucionar pagamentos diários, liquidações transfronteiriças e integração regulatória.

Para particulares, as CBDC permitem pagamentos em transportes, serviços públicos e distribuição de subsídios governamentais, com transações rápidas e comissões reduzidas. Para comerciantes, os pagamentos são confirmados com maior rapidez, as liquidações são rastreáveis e os custos de reconciliação diminuem. Para plataformas de troca e prestadores de carteiras, CBDC abrem novos canais de entrada e saída para depósitos e levantamentos em moeda fiduciária, com impacto nos processos de conformidade e modelos de gestão de risco.

Como funciona uma Central Bank Digital Currency?

As CBDC operam geralmente segundo um modelo de dois níveis, envolvendo emissão pelo banco central e gestão por instituições autorizadas.

Este modelo pressupõe que o banco central gere a emissão (“minting”) e mantém o registo principal, enquanto bancos comerciais ou instituições de pagamento licenciadas disponibilizam carteiras ao público, bem como serviço ao cliente e conformidade. Deste modo, a credibilidade do banco central é preservada sem eliminar os serviços bancários comerciais.

As CBDC de retalho destinam-se ao público em geral para facilitar transações do dia a dia. As CBDC de grosso servem bancos e mercados financeiros para liquidações de grande valor e operações transfronteiriças. Ambos os tipos são emitidos pelo banco central, mas diferem no público-alvo e na dimensão das transações.

As carteiras escalonadas são comuns. Carteiras com diferentes níveis de verificação de identidade apresentam limites e funções específicas: carteiras básicas associadas apenas ao número de telemóvel permitem pequenas transações; carteiras avançadas com KYC rigoroso possibilitam transferências de maior valor e funcionalidades transfronteiriças. A verificação de identidade (KYC) é normalmente exigida ao abrir ou atualizar a carteira.

Algumas implementações permitem pagamentos offline e programáveis. Os pagamentos offline possibilitam pequenas transações em ambientes com pouca conectividade, através de dispositivos móveis ou cartões físicos. Os pagamentos programáveis permitem transferências condicionais—como “divisão automática ao receber” ou “dedução automática na data de vencimento”—sendo ideais para salários, cobrança de impostos ou distribuição de subsídios direcionados.

Como são habitualmente utilizadas as CBDC no universo cripto?

As CBDC intervêm sobretudo em canais de entrada/saída fiduciários, auditoria de conformidade e liquidação off-chain.

Nos canais fiduciários das plataformas de troca: Quando um país integra a CBDC no sistema bancário, os utilizadores podem depositar fundos através das suas carteiras CBDC locais. Os fundos liquidam instantaneamente na plataforma, permitindo a compra de ativos como USDT. Por serem moeda nacional, as CBDC não apresentam risco de volatilidade de preços e a confirmação das operações é normalmente quase instantânea.

Processo padrão na Gate (caso o país o permita):

Passo 1: Concluir a verificação de identidade e avaliação de risco na Gate para aceder ao canal fiduciário.

Passo 2: Aceder à página de depósito fiduciário, selecionar a opção CBDC do país e associar a carteira CBDC oficial ou a carteira disponibilizada pelo banco.

Passo 3: Iniciar o depósito; a CBDC liquida instantaneamente no sistema local. Após o crédito dos fundos, pode colocar ordens spot para adquirir ativos cripto.

Passo 4: Para levantamentos, transferir fundos para a carteira CBDC. Respeite os limites e regras de monitorização locais—levantamentos de pequeno valor liquidam de imediato; montantes superiores podem exigir verificações de conformidade.

No ecossistema on-chain: As redes CBDC são geralmente permissionadas e não se conectam diretamente a blockchains públicas ou plataformas DeFi. Para interagir com ativos on-chain, custodians regulados ou bancos funcionam como “pontes”, permitindo uma liquidação híbrida off-chain e entrega on-chain.

Para conformidade: Como as transações CBDC são auditáveis, as plataformas de troca podem aplicar medidas de anti-branqueamento de capitais e monitorização de transações suspeitas de forma mais eficiente. As rotas de levantamento tornam-se mais transparentes, facilitando o cumprimento das exigências regulatórias locais.

Como pode reduzir os riscos de privacidade ao utilizar CBDC?

Selecione o escalão de carteira adequado, autorize com cautela e garanta a segurança do dispositivo.

Em primeiro lugar, conheça a política de carteiras escalonadas do seu país. Use uma carteira básica para pagamentos diários de pequeno valor e minimize a exposição de dados; atualize para uma carteira avançada apenas se necessitar de limites superiores ou funcionalidades transfronteiriças.

Prefira carteiras oficiais ou de instituições licenciadas e desative a recolha de dados de perfil de transações ou marketing desnecessários. Para pagamentos, opte por permissões “apenas para esta transação” e evite dar acesso a dados não relacionados, como localização ou contactos.

Garanta a segurança do dispositivo e da rede. Mantenha o sistema operativo e as aplicações de carteira atualizados, evite transferências de grande valor em redes Wi-Fi públicas e ative a autenticação de dois fatores para reforçar a proteção contra acessos não autorizados.

Esteja atento aos limites de transação e rastreabilidade. Como as transações CBDC são auditáveis, não tente contornar regras através de divisão frequente de operações, horários invulgares ou transferências inter-regionais—estas práticas podem ativar controlos de risco ou afetar o uso da conta.

Tendências recentes e dados relevantes sobre Central Bank Digital Currencies

O ritmo global acelerou em 2024, com mais projetos-piloto em desenvolvimento.

Segundo inquéritos públicos realizados em 2024, cerca de 94 % dos bancos centrais estão a investigar ou testar CBDC, e mais de metade planeia avançar com projetos de retalho ou grosso nos próximos anos. Isto prepara o cenário para uma expansão dos pilotos ao longo do ano.

Até ao quarto trimestre de 2025, dados agregados de plataformas independentes e relatórios de bancos centrais indicam que mais de 130 economias exploram CBDC a nível global, com cerca de 20 já em fase piloto. As CBDC de retalho foram lançadas publicamente em economias como Bahamas (Sand Dollar), Nigéria (eNaira), Jamaica (JAM-DEX) e Eastern Caribbean Currency Union (DCash).

Nos casos de utilização transfronteiriça para 2024–2025, os pilotos de CBDC de grosso continuam a crescer, com mais de cinco bancos centrais envolvidos em projetos regionais focados na liquidação interbancária em tempo real e pagamentos transfronteiriços mais rápidos. A maioria destes projetos visa cenários como liquidação comercial, custódia de valores mobiliários e “entrega contra pagamento” para liquidação instantânea em operações de câmbio.

As aplicações de retalho também se expandiram no último ano. Sistemas de transporte público, pagamento de serviços públicos e atribuição de subsídios governamentais são agora casos comuns de utilização de CBDC—com pagamentos de pequeno valor caracterizados por confirmação instantânea e comissões baixas. Algumas cidades estão a testar micropagamentos offline para potenciar a inclusão financeira.

Como diferem as Central Bank Digital Currencies dos stablecoins?

Ambos estão indexados a moedas fiduciárias, mas diferem na natureza, estrutura de rede e governação.

Emissor: As CBDC são emitidas e resgatadas pelos bancos centrais; os stablecoins são geralmente emitidos por empresas privadas, garantidos por depósitos bancários ou obrigações do Estado.

Acesso à rede: As CBDC operam em redes permissionadas sujeitas a aprovação regulatória; os stablecoins circulam livremente em blockchains públicas, acessíveis a qualquer utilizador.

Risco e garantias: As CBDC representam crédito direto do banco central—1:1 com a moeda local e sem risco de volatilidade de preço. A estabilidade dos stablecoins depende da qualidade e transparência das reservas; os riscos incluem desindexação ou liquidação forçada.

Casos de utilização: As CBDC são adequadas para pagamentos públicos, cobrança de impostos, atribuição de apoios sociais e liquidação interbancária; os stablecoins destacam-se em negociação on-chain, provisão de liquidez em DeFi e transferências cross-chain. Em plataformas de troca, ambos funcionam como canais fiduciários ou instrumentos de negociação, mas devem cumprir os requisitos regulatórios locais.

Termos Relacionados

• Central Bank Digital Currency: Moeda digital legal emitida por um banco central, com estatuto legal pleno e garantia soberana.
• Moeda Fiduciária: Dinheiro emitido por governos ou bancos centrais, com curso legal obrigatório no país.
• Blockchain: Tecnologia de registo distribuído utilizada para registar transações, com características de imutabilidade e transparência.
• Carteira Digital: Aplicação para armazenar e gerir moedas digitais, suportando transferências, pagamentos e outras operações.
• Smart Contract: Código programático que executa automaticamente condições pré-definidas—aplicável em pagamentos programáveis para CBDC.

FAQ

Uma CBDC é uma criptomoeda?

Não. A CBDC é uma forma digital de moeda legal emitida por um banco central. Embora ambas existam digitalmente, a CBDC é controlada e garantida diretamente pelo governo, com estatuto legal oficial. As criptomoedas funcionam sobre tecnologia blockchain mantida por comunidades descentralizadas, sem supervisão governamental. Em suma: CBDC é dinheiro digital oficial; criptomoeda é ativo digital privado.

O que significa uma CBDC para utilizadores comuns?

A CBDC permite deter ativos do banco central diretamente—equivalente a dinheiro digital—tornando transferências mais rápidas e económicas. Reduz a dependência de bancos comerciais para salvaguarda de fundos. Em alguns casos, possibilita pagamentos offline e remessas transfronteiriças otimizadas, simplificando operações diárias e transferências internacionais.

As CBDC vão substituir as criptomoedas?

Não totalmente. CBDC e criptomoedas respondem a necessidades distintas: as CBDC oferecem soluções de pagamento seguras e estáveis sob regulação governamental; as criptomoedas privilegiam a descentralização e a auto-soberania dos ativos—vantajoso para resistência à censura ou circulação global sem restrições. Ambas podem coexistir a longo prazo: as CBDC centram-se nos pagamentos; as criptomoedas mantêm o seu valor próprio em investimento e autonomia.

Porque avançam diferentes países a ritmos distintos com as suas CBDC?

O progresso depende da base tecnológica, ambiente regulatório e prioridades estratégicas de cada país. Países desenvolvidos ponderam privacidade e exigências regulatórias, avançando cautelosamente; alguns países em desenvolvimento movem-se mais rápido devido a infraestruturas financeiras limitadas, apostando na expansão do acesso financeiro via CBDC. A China tem registado avanços rápidos; economias como Singapura apresentam progresso notável; países como os EUA mantêm-se em fase de avaliação dos impactos a longo prazo.

O que devo fazer para me preparar para uma CBDC?

A maioria das CBDC está em fase piloto ou pré-lançamento. Pode informar-se sobre os planos do seu país acompanhando atualizações em plataformas como a Gate. Familiarize-se com os conceitos e procedimentos essenciais. Quando a CBDC for lançada oficialmente, basta descarregar a aplicação oficial e concluir a verificação de identidade—não são necessárias alterações técnicas significativas. A utilização será tão simples como os pagamentos móveis atuais.