Aqui está uma falha selvagem na taxa de financiamento que eu avistei:

Tomemos como exemplo os perpétuos ETH-USD. A precificação da Boros mostra uma taxa anual implícita de 7,16% — o que significa que o mercado espera que as posições longas paguem tanto anualmente. Mas vire-se para o financiamento real da Hyperliquid? Os shorts estão a pagar 0,16% anualmente neste momento.

Isso representa uma diferença de 7,32% entre as taxas implícitas e reais. A matemática sugere que os longos de ETH deveriam estar perdendo taxas, no entanto, os vendedores a descoberto são os que estão arcando com os custos em vez disso. Clássica deslocalização entre as camadas de precificação de derivados.