#加密领域市场回调 O governo dos EUA está fechado há 34 dias, isso está prestes a quebrar um recorde. Mas a verdadeira questão não é se os departamentos do governo estão funcionando ou não, mas sim a montanha de dívida de 41 trilhões de dólares — agora, só os juros já custam 1,1 trilhões por ano, mais do que os gastos com defesa.

Faça as contas e você entenderá: para cada 1 dólar em impostos que o governo dos EUA arrecada, 20 centavos são diretamente usados para pagar dívidas. O total da dívida já ultrapassa 132% do PIB, um número que seria preocupante em qualquer país. O problema é que, se continuarem a emitir dívidas, as taxas de rendimento terão que subir; se não emitirem dívidas, o governo não consegue funcionar. Os dois partidos estão presos neste ponto crítico de 45 trilhões - os republicanos querem congelar o teto e cortar o orçamento, enquanto os democratas não estão dispostos a reduzir os gastos públicos.

A situação de impasse está se arrastando, e o mercado já começou a ficar caótico.

O que mais preocupa o Federal Reserve é a incapacidade de divulgar dados econômicos chave, fazendo com que a formulação de políticas dependa apenas da intuição. Originalmente, o mercado esperava uma redução nas taxas de juros até o final do ano, mas agora essa expectativa basicamente esfriou. A recente recuperação do setor tecnológico das ações americanas também parece não conseguir se sustentar por muito tempo, e os bancos de investimento já estão alertando que o S&P pode corrigir entre 10% e 15%, com os fundos institucionais retirando-se rapidamente.

O mercado de criptomoedas aqui está mais agitado. A liquidez já estava apertada, e a aversão ao risco está caindo, o que certamente ampliará a volatilidade de ativos como o Bitcoin. As antigas regras cíclicas já não funcionam tão bem, o ambiente macroeconômico mudou, e as regras do jogo também precisam mudar.

Agora, com o mercado assim, é preciso ser pragmático na operação:

Controla bem a posição no mercado de ações dos EUA, evita setores com alta avaliação e ações de pequena capitalização; para ativos criptográficos, foca nas principais moedas; o uso de alavancagem agora realmente não é adequado; para proteção, pode-se considerar o ouro e os títulos do governo de longo prazo, a lógica de alocação é muito clara.

A paralisação do governo acabará por ser resolvida, mas a dívida é um buraco que não pode ser preenchido a curto prazo. A forma como o mercado seguirá a partir daqui depende, em última análise, de como este jogo de dívida terminará. Mantenha a calma, veja os riscos claramente e não entre de forma cega em busca de tendências - nesta fase, sobreviver é mais importante do que ganhar dinheiro rápido.