Ciclo Kondratiev em termos simples: por que 2025 é um nó crucial no mundo crypto

Vocês já ouviram a frase - na vida, a riqueza depende do ciclo de Kondratieff. Isso não é uma conversa fiada, mas uma verdadeira lei econômica.

Recentemente, estou a rever uma questão: por que é que há pessoas que ficam ricas sem fazer nada? Donos de minas de carvão em Shanxi, proprietários de imóveis em Pequim, Xangai e Guangzhou, empreendedores da internet… Eles não são necessariamente mais esforçados do que os outros, a diferença está em terem acertado no ciclo.

Tens de compreender os três ciclos

Ciclo curto (ciclo de estoque): 3-5 anos

As empresas decidem comprar carne em uma noite, mas criar porcos leva 6 meses. Essa desarmonia gera um ciclo - demanda excedente → acumulação de estoque → oferta excedente → liquidação de estoque, repetindo-se. Nos últimos 20 anos, a flutuação dos estoques de produtos acabados na China corresponde perfeitamente a esse padrão. Durante esse ciclo, os preços dos ativos flutuam para cima e para baixo, e os investidores podem lucrar comprando na parte inferior e vendendo no ponto alto.

Ciclo de médio prazo (Ciclo de investimento em ativos fixos): 8-10 anos

Os equipamentos têm um período de depreciação, geralmente cerca de 10 anos, após o qual devem ser substituídos. Quando toda a indústria está a atualizar os equipamentos, a demanda explode; depois que tudo foi atualizado, a demanda de repente colapsa e a economia entra em declínio. Há também o ciclo imobiliário (15-20 anos), o ciclo dos automóveis (6-10 anos), e esses pequenos ciclos ainda podem interferir uns nos outros.

Ciclo longo (Kondratiev): cerca de 50 anos

Este é o grande quadro que decide a riqueza da sua vida.

Como dividir as fases de Kondratiev

Um ciclo econômico completo divide-se em quatro fases: recuperação → prosperidade → recessão → depressão.

Ver histórico:

• Primeira onda (1780-1840): máquina a vapor, teares, ascensão da família Rothschild
• Segunda Onda (1840-1910): ferrovias, aço, motor de combustão interna, Rockefeller enriqueceu
• Terceira Onda (1910-1970): eletricidade, automóveis, era da família Ford
• Quarta Onda (1970-2030): Internet, produtos eletrônicos, comunicação, a máquina de enriquecer da geração Bill Gates
• Quinta Onda (2020-2070): IA, novas energias, ciências da vida, espera-se que a escala de riqueza supere a soma das quatro ondas anteriores

Onde estamos agora

De acordo com a previsão do falecido economista Zhou Jintao (que previu com sucesso a crise das hipotecas subprime, o ponto de viragem no mercado imobiliário e a volatilidade dos ativos em 2015):

• Período de prosperidade de K波 1982-2004
• Período de recessão de K-wave de 2004 a 2015
• 2016-2026: Período de K波 de recessão (em andamento)
• Início de 2026: Novo período de recuperação do ciclo Kondratiev

2025-2026 é o ponto crítico de transição entre o antigo e o novo. De acordo com as leis dos ciclos, o último ano de um período de recessão costuma apresentar desespero → o fundo do desespero frequentemente é o ponto de partida para grandes oportunidades.

O que significa para o mundo das criptomoedas

Revisão da Quarta Onda de Kondratiev (1970-2030):

• A bolha da internet de 1991-1994 é um sinal de prosperidade
• A crise financeira de 2008 acelerou a recessão
• Durante a recessão de 2016-2026, vários ativos estão a consolidar-se no fundo.

E as criptomoedas, como um importante ativo da quinta onda de Kondratiev, estão atualmente em:

• Período de halving do Bitcoin (completado em abril de 2024)
• Melhoria nas expectativas de liquidez macroeconômica (início do ciclo de cortes de juros pelo Fed)
• Mudança de atitude política para amigável (SEC dos EUA aprova ETF de BTC à vista)
• Nova narrativa madura (RWA, DeFi, Layer 2)

Conclusão: 2025 não é uma opção de investimento, mas uma questão histórica. Perder este ciclo de dividendos realmente fará você se arrepender por muito tempo.

Mas lembre-se - o ciclo é probabilidade, não destino. Compreender as tendências, respeitar os riscos e ajustar-se de forma flexível é a postura correta para vencer na onda longa.