2024 Finanças Descentralizadas江湖：这14个项目值得 entrar numa posição

No ano passado, as Finanças Descentralizadas ainda estavam num vale baixo, mas este ano explodiram de repente. Desde os 30 mil milhões de dólares em TVL da Lido até ao EigenLayer a redefinir o modelo de Stake, todo o setor está a ser reestruturado. Vamos analisar alguns projetos de DeFi verdadeiramente inovadores para 2024.

Primeira linha: Os veteranos Top3 ainda são os reis

Uniswap continua com seu grande diferencial: o pioneiro em AMM, com um volume de transações diário assustador. Esta fórmula de produto constante é, sem dúvida, a regra de ouro das Finanças Descentralizadas. Com um financiamento de 176 milhões de dólares, por trás está a galera da a16z. O mais impressionante é que o fundador Hayden Adams foi demitido da Siemens e aprendeu Solidity por conta própria, criando assim a plataforma de negociação de liquidez mais forte em DeFi.

Aave tem uma jogada mais agressiva: $130 bilhões em valor bloqueado, subindo de um mínimo histórico de 364M para agora, um aumento de 255%. O cerne desse movimento é o Flash Loan, essa tecnologia inovadora — empréstimos relâmpago sem garantias, que devem ser pagos em um único bloco, mas as possibilidades são inimagináveis. O finlandês Stani Kulechov manteve-se firme até agora, baseado em um verdadeiro pensamento inovador.

Lido é simplesmente fenomenal: $300 bilhões em TVL, o absoluto dominador do ecossistema de staking do Ethereum. O design do stETH é genial - fazer staking de ETH em troca de tokens de liquidez, e ainda poder continuar a emprestar e gerar rendimento. Investir 40 milhões de dólares em auditorias de segurança, essa é uma atitude responsável.

Novo Trunfo: Redefinindo o Stake

EigenLayer muda as regras do jogo. O conceito central “re-staking” permite que o ETH já apostado continue a gerar lucro – ao depositar stETH ou LST, esse dinheiro pode continuar a receber retornos de Stake e também pode ser emprestado a outros protocolos para gerar renda extra. 164 milhões de dólares em financiamento, a16z e Paradigm estão apostando pesadamente neste futuro. O fundador Sreeram Kannan fez pesquisas em blockchain na UC Berkeley e na Universidade de Washington, esta onda é completamente a entrada da academia nas Finanças Descentralizadas.

Jito no ecossistema Solana é fogo em que sentido? Uma palavra: MEV. Ele utiliza um modelo de leilão para lidar com o problema das transações prioritárias dos mineradores, onde os traders competem com lances para a ordem das transações, o que reduz diretamente a perda de slippage. Aquele grande airdrop em dezembro foi um dos mais loucos do setor. Esse cara, Lucas Bruder, trabalhou com firmware na Tesla, entende de hardware e de algoritmos, fazer DeFi é como brincar.

RWA Wave: Negociação de Ativos Reais em Cadeia

Ondo Finance é o principal promotor de RWA. Tokenizando títulos do Tesouro de curto prazo e bilhetes do Tesouro, está se destacando nos ecossistemas Solana e Cosmos. O produto USDY oferece um rendimento anual de 5,2%, ainda apoiado por títulos de curto prazo – isso é que é a verdadeira saída do DeFi. O fundador Nathan Allman vem do departamento de ativos digitais do Goldman Sachs, acompanhado por uma equipe de elite de profissionais financeiros da McKinsey, Blackstone e Bridgewater. Até o fundo de tokens BUIDL da BlackRock está utilizando a tecnologia da Ondo, o que demonstra a alta aceitação deste setor.

Predadores do Ecossistema Multichain

PancakeSwap (cadeia BNB): $4M de financiamento, com taxas nas mais baixas do mercado. A versão V4 acabou de ser lançada, com suporte para o Token Gas nativo, menor slippage e verdadeira integração com ETH - o DEX mais forte da BSC é difícil de ser superado.

Raydium (Solana): rivaliza com Jupiter em volume de negociação diário, mas a experiência do usuário supera a concorrência. Integra o livro de ordens OpenBook, com liquidez e profundidade de negociação que superam outras DEXs de Solana. AlphaRay, um trader vindo do mercado de futuros de commodities, entrou no mundo das criptomoedas em 2017 como market maker, demonstrando um nível de profissionalismo evidente.

Aerodrome (Base): O segundo favorito da Coinbase Ventures no Layer 2. A essência do Velodrome é transplantada para o Base, combinando o mecanismo de token ve (bloqueio de AERO para trocar por veAERO como direitos de voto), o maior centro de agregação de liquidez na cadeia Base. O fundador Alex Cutler é um membro central do Velodrome, isso é algo preparado.

JustLend (TRON): A plataforma de empréstimos sob a liderança de Justin Sun. Taxas de juros algorítmicas, modelo de sobrecolateralização, o centro financeiro do ecossistema TRON. Embora o número de investidores seja limitado, a base de usuários do TRON é significativa.

Velhos Jogadores, Novos Capítulos

MakerDAO: Fundada em 2014, criou a moeda estável DAI. $80M de financiamento vieram de fundos de primeira linha como a16z e Polychain. Rune Christensen passou pela hack do Mt.Gox, e a obsessão deste fundador é: construir um verdadeiro sistema financeiro estável descentralizado. Hoje, o ecossistema DAI está presente em todos os principais dApps, e a estratégia RWA da MakerDAO também está em andamento - os veteranos de DeFi são realmente resilientes.

1inch: Teto do agregador DEX. O algoritmo Pathfinder otimiza o caminho de negociação e possui otimização de taxas de Gas. $189M em 6 rodadas de financiamento, fruto da inteligência de dois programadores russos, Sergey Kunz e Anton Bukov.

Lista de Riscos de Finanças Descentralizadas (que você não pode ignorar)

Vulnerabilidades de contratos inteligentes, ataques de empréstimos relâmpago, ataques de reentrada, Rug Pull, incerteza regulatória, erro de operação do usuário - cada uma dessas seis armadilhas pode te deixar preso. Portanto:

• Utilize apenas protocolos que tenham sido auditados profissionalmente (pelo menos deve consultar relatórios como os da CertiK ou Trail of Bits)
• Produtos complexos como Flash Loan não devem ser tocados por enquanto.
• Teste com pequenas quantias, não faça All-In
• A chave privada da carteira é gerida pelo utilizador, não se deve ligar a sites de origem desconhecida.

A verdade sobre as Finanças Descentralizadas não amigável para iniciantes

Parece deslumbrante, mas na verdade há muitas armadilhas. Envolve conexão de carteiras, cálculo de taxas de Gas, slippage, risco de slashing, risco de contratos inteligentes - a complexidade não é inferior à das finanças tradicionais. E ainda é do tipo de alto risco. Recomenda-se aos novatos começarem com empréstimos em stablecoins, familiarizando-se com o ecossistema antes de se aventurarem em operações mais complexas.

Finanças Descentralizadas到底在解决啥

Dizendo de forma agradável: 24/7 sem fronteiras, eliminação de intermediários, transparência na cadeia, controle de ativos pelo usuário, inovação financeira, liquidação transfronteiriça em segundos, interoperabilidade entre múltiplos protocolos.

Para ser sincero: o paraíso para aqueles que estão descontentes com os bancos, que desejam rendimentos mais altos e acreditam na descentralização.

Episódio Extra: Bitcoin tem Finanças Descentralizadas?

O Bitcoin em si não possui um ecossistema DeFi, mas o Wrapped Bitcoin fez essa conexão. Nos últimos anos, o Bitcoin L2 explodiu — os Ordinais e o padrão BRC-20 permitiram que o Bitcoin pudesse cunhar NFTs e emitir Tokens, o ecossistema DeFi nativo do Bitcoin finalmente começou a surgir. O antigo ouro digital agora também deseja se tornar um centro financeiro.

Resumo: Em 2024, as Finanças Descentralizadas não serão mais dominadas apenas pelo Ethereum; Solana, Base, TRON, Avalanche e Cardano também estão participando. Desde empréstimos e trocas até a tokenização de RWA, todo o setor está evoluindo de “o que posso fazer” para “o que consigo fazer em nível institucional”. O núcleo da escolha de projetos: analisar o histórico dos fundadores, a força dos financiadores, a tendência de crescimento do TVL e os relatórios de auditoria de código. As Finanças Descentralizadas realmente têm um futuro, mas os riscos também são reais - faça sua lição de casa antes de entrar, não jogue por impulso.