Curso obrigatório de negociação de criptomoedas PnL: do zero à maestria

O que mais assusta ao fazer trading? Pagar uma comissão atrás da outra e no final não saber se ganhou ou perdeu dinheiro. Por isso, é fundamental entender o PnL (lucros e perdas) — essa ferramenta mostra exatamente para onde foi o seu dinheiro.

O que é exatamente o PnL

O PnL é o indicador definitivo para medir o seu desempenho nas negociações. Simplificando: preço de compra vs valor atual = seu lucro ou prejuízo.

Porém, no trading de criptomoedas há uma armadilha: o PnL divide-se em duas categorias —

PnL realizado (lucro/prejuízo realizado)

Quando você vende, o dinheiro realmente entra na sua conta. Isso é considerado realizado.

Exemplo: comprou 1 DOT por $70, vendeu por $105, lucrou $35. Esse $35 é o PnL realizado.

PnL não realizado (lucro/prejuízo de papel)

Você ainda mantém a moeda, o preço subiu, mas ainda não vendeu. Isso é não realizado.

Exemplo: comprou ETH por uma média de $1900, agora o preço de marca está em $1600. Teoricamente, está com uma perda de $300, mas enquanto não vender, ainda há chance de reverter.

Três métodos de cálculo — escolher errado pode gerar mais impostos

1. FIFO (First In, First Out)

Calcula com base no preço da primeira compra.

Cenário: Bob comprou seu primeiro ETH por $1100, uma semana depois comprou mais por $800, e um ano depois vendeu tudo por $1200.

• Com FIFO: $1200 - $1100 = Lucro de $100
• Facilidade na declaração de impostos: ⭐⭐⭐⭐⭐

2. LIFO (Last In, First Out)

Calcula com o último preço de compra, o que pode pegar momentos de mercado mais baixos.

No mesmo cenário: $1200 - $800 = Lucro de $400

• Parece que ganhou mais, mas paga mais imposto também.

3. Método do custo médio ponderado

Mais justo e equilibrado. Calcula a média de todos os preços de compra.

Exemplo da Alice:

• Comprou 1 BTC por $1500
• Depois, comprou mais 1 BTC por $2000
• Custo total: $3500 ÷ 2 = média de $1750 por BTC
• Quando vende por $2400: lucro de $650

PnL em contratos futuros: armadilhas

Nos contratos perpétuos, você pode abrir posições longas ou curtas infinitamente, mas o cálculo do PnL é mais complexo:

Total PnL = realizado + não realizado

Lembre-se de não esquecer:

• Taxas de negociação (sempre descontadas)
• Taxa de financiamento (custos de manter a posição, especialmente em posições contrárias)
• Risco de liquidação (se não tiver margem suficiente, pode ser liquidado)

Como avaliar o rendimento anual (YTD)

Quer saber como foi seu desempenho neste ano?

Saldo da conta em 1º de janeiro vs saldo atual = YTD

Por exemplo: começou o ano com $1000 em ADA, agora tem $1600. O lucro teórico é de $600 (ainda não vendido, portanto, não realizado).

Como calcular a porcentagem de retorno (indicador mais direto)

PnL em porcentagem = (Lucro/Prejuízo ÷ custo) × 100

Exemplo: comprou BNB por $300, vendeu por $390

• Lucro absoluto: $90

• Percentual: ($90 ÷ $300) × 100 = 30% de retorno

O que não esquecer na prática

Tudo isso é idealizado. Na prática, é preciso descontar:

• Taxas de negociação (a taxa da Gate depende do seu nível, mas deve ser considerada)
• Gas na blockchain (custos de transferir tokens)
• Slippage (diferença de preço ao fazer ordens grandes)
• Impostos (varia de país para país, alguns cobram sobre o PnL realizado)

Ferramentas recomendadas

Para volumes pequenos, uma planilha Excel basta — registre cada preço de compra e venda. Para volumes maiores, use robôs de trading ou ferramentas de acompanhamento de portfólio, que mostram PnL e alertas de risco em tempo real.

Dica principal: revise seu PnL mensalmente, identifique as moedas que mais geram prejuízo e ajuste sua estratégia. Dados não mentem — eles refletem seu desempenho de forma direta.