#BTC Análise intradiária

1️⃣ Interpretação da estrutura
O movimento do Bitcoin pode ser considerado "à beira do precipício". Não só foi a primeira vez desde junho que caiu abaixo de 100 mil dólares, como também, desde o pico histórico no início de outubro, já perdeu mais de 21%, confirmando uma fraqueza na dinâmica de demanda. Ainda é cedo para afirmar se o ciclo de alta terminou. Apesar de o nível de 10 mil dólares ainda não ter sido completamente rompido e de ter resistido a uma queda, a estrutura de curto prazo continua frágil, portanto, é preciso cautela ao entrar em posições compradas.
2️⃣ Fluxo de fundos, dados on-chain e dinâmicas nas exchanges
· Fluxo de fundos (situação de "injeção" de liquidez no mercado): os fundos institucionais estão saindo em grande escala. O ETF de Bitcoin à vista apresenta uma saída líquida contínua de entre 150 milhões e 700 milhões de dólares por dia. Isso contrasta com o fluxo forte de entrada de fundos entre setembro e início de outubro, indicando uma postura mais cautelosa por parte dos investidores institucionais.
· Dados on-chain (comportamento dos grandes detentores): os detentores de longo prazo (LTH) mudaram de comportamento. Desde julho de 2025, apesar da queda nos preços, a quantidade de Bitcoin em mãos desses investidores diminuiu cerca de 300 mil moedas (de 14,7 milhões para 14,4 milhões). Diferente de ciclos anteriores, onde vendiam na alta, desta vez eles estão vendendo na fraqueza, o que sugere fadiga e perda de confiança entre investidores experientes.
· Dinâmica nas exchanges (indicador de sentimento de mercado): os longs com alta alavancagem estão sendo "limpos". Nas últimas 24 horas, o valor de liquidações totalizou 452 milhões de dólares, sendo 85,6% (aproximadamente 387 milhões de dólares) de posições longas. O apetite por especulação no mercado de derivativos também diminui, com o prêmio de contratos perpétuos caindo de um pico de 338 milhões de dólares em abril para cerca de 118 milhões de dólares, indicando que os traders estão reduzindo suas posições alavancadas de compra.
3️⃣ Estratégia de curto prazo
Participar com cautela em possíveis reversões de alta, pois o movimento ainda mostra sinais de fraqueza. Observam-se velas com longas sombras superiores e padrões de engolfo de baixa, indicando fadiga de alta. Pode-se considerar posições leves de venda, por exemplo, na região de 103.500 dólares.
4️⃣ Avisos de risco
1. Risco de ruptura estrutural: o suporte na faixa de 101.000 dólares é crucial. Uma quebra com volume pode confirmar uma tendência de fraqueza de curto prazo, acionando vendas programadas e stops de compradores, acelerando a queda do preço.
2. Risco de continuidade na saída de fundos do ETF: esse é um indicador importante de confiança de mercado. Se a tendência de saída de recursos não for revertida, continuará pressionando a recuperação do preço do Bitcoin.
3. Influência do sentimento macroeconômico: a venda de ações de tecnologia nos EUA (com o Nasdaq caindo 1,90%) e a postura cautelosa do Federal Reserve em relação a novos cortes de juros reduzem o interesse do mercado por ativos de risco como o Bitcoin.