#比特币价格突破与波动 Ao rever os últimos anos do mercado de criptomoedas, o impacto da paragem do governo dos EUA sobre o mercado é algo comum. A flutuação do preço do Bitcoin desta vez é semelhante aos padrões anteriores. A paragem do governo levou ao congelamento de 100 biliões de dólares na conta geral do Tesouro, afetando diretamente a Liquidez do mercado. Desde o aumento do teto da dívida em julho, o saldo do TGA expandiu para mais de 850 biliões de dólares, resultando numa diminuição da liquidez de cerca de 8%, e o Bitcoin também caiu cerca de 5%.

Esse efeito de "quantitativa easing reverso" apareceu repetidamente na história. Em março de 2020, a injeção de liquidez global impulsionou o mercado em alta durante a pandemia, e em março de 2023, a expansão do balanço patrimonial do Fed durante a crise bancária provocou a recuperação do Bitcoin, e atualmente a correlação entre o Bitcoin e a liquidez do dólar ainda está próxima de 0.85.

Atualmente, o Bitcoin tem mantido estabilizado em 100 mil dólares por seis meses consecutivos, mas o índice de força relativa permanece em torno de 46, muito abaixo do esperado. Esta "janela de dor" é principalmente resultante de um aperto fiscal temporário. No entanto, acredito que uma vez que o governo reabra e retome os gastos, a liquidez retirada provavelmente será reintroduzida no mercado. Considerando o aumento da liquidez global na China e no Japão, bem como a eliminação da alavancagem especulativa no mercado de criptomoedas, espera-se que o Bitcoin suba para a faixa de 110 a 115 mil dólares no próximo trimestre.

A experiência histórica diz-nos que este tipo de recuperação impulsionada pela liquidez costuma ser rápida. Mas devemos também estar atentos, pois as oportunidades trazidas por mudanças de política tendem a ser efémeras. Para os investidores que já passaram por múltiplos ciclos, o essencial é manter a calma, avaliar os riscos com prudência e aproveitar as oportunidades de forma moderada. Afinal, o mercado nunca carece de oportunidades, mas sim de investidores que consigam obter lucros de forma sustentável.