História breve do ciclo de bull run do Bitcoin: de $145 a $93K, quantas oportunidades de riqueza você perdeu?

As regras por trás dessas 4 grandes subidas

Ao mencionar a Grande subida do Bitcoin, muitas pessoas só se lembram do número em si, mas os verdadeiros investidores sábios observam os gatilhos por trás do ciclo.

De 2009 até agora, o BTC passou por 4 ciclos de mercado em alta claramente definidos:

A “Grande subida” de 2013 — $145 disparou para $1200 (subida de 730%)

Naquela época, era realmente um jogo de nicho. O Bitcoin entrou pela primeira vez na visão pública devido à crise bancária de Chipre - investidores, em desespero, descobriram este canal de escape descentralizado. O resultado foi que a Mt.Gox foi hackeada, e em uma noite, tudo voltou ao que era antes.

A “Festa Nacional” de 2017 — $1000 subiu para $20000 (aumento de 1900%)

A febre do ICO provocou o FOMO dos investidores de retalho. O volume de negociações diário subiu de $200M para $15B. A mídia fez um alvoroço, nem o lançamento do iPhone X teve tanta repercussão. Mas a boa fase não durou muito, em 2018 caiu para $3200, uma queda superior a 80%. Desta vez, as autoridades reguladoras não puderam ficar inativas.

“Entrada das Instituições” de 2020-2021 — $8000 subiu para $64000 (subida de 700%)

O ponto de viragem apareceu. Empresas cotadas como a MicroStrategy e a Tesla começaram a comprar Bitcoin, e a BlackRock lançou um ETF de futuros. O Bitcoin passou de um “casino para retalho” para uma “alocação de ativos”. Com a flexibilização do Fed e as baixas taxas de juros durante a pandemia, as instituições começaram a vê-lo como uma ferramenta de proteção contra a inflação.

A era do “ETF” de 2024-2025 — $40000 subiu para $93000 (aumento de 132%)

A SEC dos EUA aprovou o ETF de Bitcoin à vista, o que representa uma grande virada. Investidores institucionais estão a entrar em massa, com $28B em quatro meses, superando até o ETF de ouro. A MicroStrategy aumentou suas posições, reduzindo a liquidez do mercado. A quarta redução pela metade em abril deste ano desencadeou a narrativa de escassez de oferta.

Sinal de “semáforo” antes da chegada do mercado em alta

Em vez de comprar em baixa cegamente, é melhor aprender a analisar esses indicadores:

Os dados na cadeia falam mais alto

• O BTC da exchange está a diminuir (as instituições estão a acumular)
• Aumento do fluxo de stablecoins nas exchanges (grandes quantias de dinheiro se preparando para entrar)
• A atividade das carteiras de grande valor está a subir
• RSI quebra 70 (a compra está realmente forte)

Indicador macroeconômico

• Período de halving (a cada 4 anos, historicamente, após o halving sempre sobe)
• Mudança na política do Federal Reserve (início do ciclo de cortes nas taxas de juros)
• Atitude regulatória mais amigável (aprovação de ETF, políticas favoráveis)
• Entrada de fundos soberanos (Butão acumulou 13000 BTC)

Este ano é muito típico - ETF + halving + expectativas políticas (com a chegada de Trump ao poder), uma combinação que empurrou diretamente o BTC para um novo máximo histórico.

Onde estará a próxima corrida de touros?

Catalisador muito provável

1. Lei de Reservas Estratégicas dos EUA — Os legisladores propuseram que o Tesouro compre 1 milhão de BTC em 5 anos. Isto não é uma piada, já se tornou um projeto de lei. Uma vez aprovado, significa a introdução de uma demanda em nível governamental.

2. Atualização OP_CAT — O Layer2 do Bitcoin está quase a chegar, podendo suportar aplicações DeFi e expandir os casos de uso. Imagine que o BTC não é apenas “ouro digital”, mas também pode ser usado em transações.

3. Mais países seguem — Butão e El Salvador já estão acumulando. Bancos centrais de países como França e Suíça também estão estudando. Assim que os fundos soberanos começarem a se alocar amplamente, a liquidez do BTC diminuirá consideravelmente, trazendo suporte para os preços.

4. O próximo halving de 2028 — A história mostra que, 12 a 6 meses antes de cada halving, há sempre Preparação antecipada do mercado.

Prática: como preparar a próxima onda

Primeiro, não faça operações à toa

• Defina stop loss, não entre em FOMO
• Distribuição em partes, não aposte tudo de uma vez
• Armazenar em uma carteira de hardware (o risco de os exchanges falirem é real)
• Ativar 2FA, endereço de retirada na lista branca

Aprender a ler dados

• Acompanhar as alterações de endereço na blockchain
• Ver a quantidade de contratos futuros (sinal de risco de liquidação)
• Acompanhar as movimentações das instituições (notícias da MicroStrategy e da BlackRock)

A mentalidade é muito importante

• É normal que o Bitcoin oscile 50%, não se deixe assustar por isso.
• Quando o pico do mercado em alta chega, muitas vezes é quando ninguém consegue comprar.
• A queda de 20-30% é na verdade uma oportunidade

Conclusão

O ciclo do Bitcoin não é uma coincidência, mas sim determinado pela estrutura - um total fixo de 21 milhões + redução pela metade a cada 4 anos + participação crescente das instituições = cada vez mais parece “ouro digital” em vez de “ativo especulativo”.

A Grande subida de 2024 é apenas o começo. O verdadeiro choque pode vir de:

• O governo considera o BTC como reserva estratégica
• Todos os bancos centrais do mundo o alocam
• Explosão de aplicações após a ativação do Layer2

Se você ainda está perguntando “Vale a pena comprar Bitcoin agora?”, pode ser que já seja tarde. A história provará que o preço que parece “caro” hoje se tornará “baixa” no próximo ano.