Mundo crypto novato deve ler: 10 armadilhas comuns na negociação de futuros, cair em uma pode levar a perdas totais.

O mercado de criptomoedas está em constante movimento 24 horas por dia, com preços a subir e descer como uma montanha-russa. Muitas pessoas veem outros a lucrar com alavancagem e querem seguir a tendência das transações de futuros, mas acabam sendo liquidadas em dois ou três dias.

Por que? Porque a compreensão da lógica básica dos futuros é superficial. Este artigo destaca as 10 questões mais centrais do trading de futuros, abrangendo desde a lógica introdutória até a prevenção de riscos. Depois de ler isto, você saberá pelo menos o que está a fazer.

O que são os futuros afinal? Quem deve lidar com isso?

De forma simples: A negociação de futuros significa que você não precisa realmente comprar moedas, apenas precisa apostar em um “contrato”, para especular sobre a flutuação do preço das moedas. Se você está otimista, compra a descoberto; se pessimista, vende a descoberto, ganhando a diferença.

Mais adequado para este tipo de pessoas:

• Tenho algum conhecimento sobre o mercado e quero aproveitar a flutuação de curto prazo.
• Não tenho muito dinheiro, quero usar alavancagem para aumentar os lucros.
• Mesmo em mercado de urso, não quero ficar parado, quero lucrar na direção oposta.

Um exemplo: O usuário A acha que o BTC vai subir a curto prazo. O BTC agora está a 60.000 dólares, ele usa uma alavancagem de 10 vezes, precisando apenas de 6.000 dólares de margem para controlar uma posição de 60.000 dólares. Quando o BTC sobe para 63.000 dólares, ele fecha a posição e ganha 3.000 dólares - este capital dobra.

Futuros vs Spot, qual é a diferença?

A diferença mais intuitiva é a propriedade:

• Spot: Comprou a moeda e ela fica na sua carteira, só pode esperar a flutuação.
• Futuros: apenas joga com a flutuação de preços, não te importa a quem pertence a moeda, podes lucrar tanto com a subida como com a descida.

Comparação mais detalhada:

Exemplo real: O usuário acredita na queda e faz short no futuro a 3.500 dólares ETH. O resultado é que ETH realmente cai para 3.000 dólares, e ele fecha a posição ganhando 500 dólares. Mas os traders de spot só podem esperar, o mercado em baixa chegou e não há o que fazer.

Como escolher taxas e alavancagem?

Estrutura de taxas (exemplo da Gate):

• Maker（挂单）：0%（quando a sua ordem é executada por outra pessoa）
• Taker（吃单）：0,02%（quando você realiza uma ordem de mercado imediatamente）

Segredo da escolha de alavancagem:

Novatos devem começar com 3x-10x, não com 50x logo de início. Um depósito de 100 dólares com 10x de alavancagem controla uma posição de 1.000 dólares. Se o mercado subir 5%, você ganha 50 dólares; se cair 5%, você perde 50 dólares — a alavancagem é uma espada de dois gumes.

Como abrir e fechar posições?

5 passos:

1. Aceder à página de negociação de futuros
2. Selecione o par de negociação (por exemplo, ETH/USDT) e o número de vezes de alavancagem
3. Escolha o modo de margem (margem total ou margem isolada - recomenda-se que os iniciantes usem margem isolada, para isolamento de risco)
4. Escolher o tipo de ordem (ordem limitada/origem de mercado/ordem de gatilho)
5. Insira a quantidade, clique em “Comprar” ou “Vender”

Feche a posição e faça a operação inversa.

Como usar os tipos de ordem?

Pessoas inteligentes usam ordens limitadas para serem Maker, economizando 0,02% em taxas.

O que é a taxa de financiamento?

Para que os preços dos futuros e do mercado à vista estejam sincronizados, o sistema transfere entre as pessoas que estão comprando e vendendo a cada 8 horas (UTC 00:00/08:00/16:00) — este é o financiamento.

Regras:

• Quando o mercado está em alta → As pessoas que fazem longas posições pagam às que fazem short
• Quando o mercado está em baixa → As pessoas que vendem a descoberto pagam às que compram
• A taxa geralmente é de 0,01%-0,1% do valor da posição

Cenário Real: O mercado está louco para comprar, as posições longas são tantas que estão prestes a explodir, as exchanges equilibram aumentando a taxa de financiamento, forçando algumas pessoas a liquidar posições. É por isso que, às vezes, os seus lucros evaporam de repente.

Flutuação de rendimento vs rendimento realizado, por que não são iguais?

Flutuação de rendimento: o número exibido enquanto você não fechar a posição, estimado com base no preço atual, mas sem considerar taxas e custos de financiamento.

Realização de Lucros: O dinheiro que chega após o fechamento real já teve todas as taxas descontadas.

Situações Comuns: Exibe um lucro flutuante de 120 dólares, ao fechar a posição apenas 108 dólares são creditados. A diferença de 12 dólares é de 2 dólares de taxa + 10 dólares de taxa de financiamento.

Fórmula para calcular o PNL por conta própria

Futuros liquidados em USDT (denominados em dólares):

• Lucro da posição comprada = ( preço de fechamento - preço de entrada ) × quantidade
• Lucro de venda a descoberto = ( preço de entrada - preço de fechamento ) × quantidade

Exemplo: 2 contratos ETH, entrada de 3.000 dólares, fechamento de 3.200 dólares

• Receita = (3,200 - 3,000) × 2 = 400 dólares

Futuros denominados em moeda (com preços em BTC/ETH): a fórmula é um pouco complexa, mas a lógica é semelhante.

O que é liquidação? Como evitar?

Definição de liquidação: Quando o seu margem não é suficiente para suportar as perdas atuais, o sistema liquidará forçosamente a posição.

Condições de ativação: Saldo de margem + Flutuação de perda ≤ Margem de manutenção (geralmente é de 1-10% da posição)

Exemplo: Você entra no BTC com 60.000 dólares, usando uma alavancagem de 50 vezes. Precisa apenas de 1.200 dólares de margem. Mas quando o BTC cai para 58.000 dólares, a perda de 2.000 dólares já ultrapassa a margem, e o sistema liquida automaticamente.

Como evitar:

• Não use uma alavancagem superior a 20 vezes (novatos abaixo de 10 vezes)
• Defina um ponto de stop loss, não seja ganancioso
• Com o modo de margem isolada, uma posição que estourar não afetará outras posições.

Resumo: futuros = alto risco, alta recompensa

Futuros não são uma ferramenta para ganhar dinheiro rápido, mas sim para aproveitar oportunidades em flutuação. A gestão de riscos é mais importante do que a técnica de operação - muitas pessoas já ganharam dinheiro, mas acabaram perdendo tudo no final, porque não sabem como definir stop loss.

4 pontos principais:

1. Controle de alavancagem (novatos não ultrapassem 10x)
2. Planear stop loss (sair se perder 5% do capital)
3. Testar com pequenas quantias (praticar com a menor margem possível)
4. Preste atenção à taxa de financiamento (entre quando a taxa está baixa ao fazer long)

Futuros não têm nada de misterioso, é apenas uma combinação de probabilidade + disciplina + sorte. Faça sua lição de casa antes de jogar.